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7月15日股票推荐 机构强推买入 六股成摇钱树

转载 2019-07-12 16:46
下周股票推荐
  常宝股份:公司动态点评

  类别:公司研究机构:浙商证券股份有限公司研究员:杨华日期:2019-07-12

  事件

  7月10号,美国NYMEX原油价格大涨4.22%,站上60美元整数关口。2019年“三桶油”资本预算开支持续增长。

  投资要点

  油气需求增长,油价重心上移

  公司生产的油套、油井管用于油气开采。下游需求主要为石油天然气开采行业,受益于未来油气需求增长,油价重心上移。7月10号,美国NYMEX原油价格大涨4.22%,站上60美元关口。2016年油价见底以来,2017-2019年油价重心不断上移。结合国际因素来看,伊朗和美国等地缘政治冲突加剧,美国降息预期增强,以及全球油气需求增长导致了油价重心上移,并且或将持续。

  “三桶油”资本性开支持续回升,油气管材景气度提升

  随着石油价格持续回升,国内石油天然气行业毛利率也将回升,石油公司资本性开支也将随之增长,我国的石油勘探开采活动基本由中石油、中石化和中海油三大石油集团主导。

  中国石油2018年勘探与生产板块资本支出为2062亿元,较2017年增长16.9%,2019年该板块支出将达到2392亿元,计划增速为16%。中国石化、中国海油都呈现大致类似的增长。IHSMarkit数据显示,2019年全球上游油气资本性投资处于持续回升通道,油田服务行业将继续复苏。

  盈利预测及估值

  维持对公司盈利预测与买入评级不变,预计公司2019-2021年实现EPS分别为0.63/0.78/0.93元;P/E分别为9.99倍/8.05倍/6.75倍,继续推荐。

  风险提示:铁矿石废钢等原料价格大幅上升,股份质押风险增大等。

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