12月2日牛股推荐 下周最具爆发力6大牛股

2019-11-29 17:44 阅读(0)

下周牛股推荐

  克来机电(603960):可转债落地 百亿市值再起航

  类别:公司 机构:国金证券股份有限公司 研究员:王华君/孟鹏飞/韦俊龙 日期:2019-11-29

  事件

  公司11 月27 日发布可转债发行公告,募集资金总额1.8 亿元,初始转股价格为27.86 元/股。募集资金全部用于车载能量回馈控制器智能总装与在线检测生产线、新能源汽车驱动电机疲劳老化测试系统成套设备等两类产品。

  点评

  募投项目支撑核心客户联合电子/博世的新品产能,需求旺盛。募集资金1.8 亿全部用于新能源汽车电子产线扩建,均为联电/博世的核心产品产线,其中供应博世:BRM 生产线、IB2 生产线、48DCDC 生产线、3U 驱动器生产线和最新的eAlxe 电桥生产线;供应联合电子:新能源汽车驱动电机疲劳老化测试系统成套设备。其中BRM 和IB2 生产线是二次订单,48DCDC、3U 驱动器、eAlxe 电桥、驱动电机疲劳老化测试系统的生产线为意向订单,国内外新能源产能投资正盛,潜在需求均十分旺盛。

  效益测算:募投项目预计达产后年均收入2 亿元,税后内部收益率(IRR)16.60%,税后动态投资回收期为6.94 年(含1.5 年建设期)。

  投资逻辑:汽车电子自动化龙头,充分享受国内外新能源扩产红利1)绑定联电+大众,充分享受国内新能源投资红利。独供上汽MEB 汽车电子自动化设备;和大众成立合资子公司,加速渗透大众系供应链自动化。

  2)绑定博世,同享海外新能源扩产红利(宝马是博世大客户)。联合博世研发多条新品自动化线,需求旺盛、订单持续性强、未来空间巨大。

  3)收购众源:享受国五升国六提价红利。主供大众系燃油分配器,拓展奥迪、通用。国五到国六产品价格提升2 倍、持续替换。

  盈利预测及投资建议

  持续看好公司:赛道好(新能源汽车电子投资正盛)、客户好(博世系+大众系)、技术好(深耕20 载的龙头)、增长好(19-21 年复合增速超40%)。

  预测2019-2021 年营收8.2/11.2/15 亿元,归母净利润为1.05/1.47/2.05亿元,EPS 为0.60/0.84/1.17 元,对应PE 为49/35/25 倍。给予2020 年40倍PE,目标价33.6 元,“买入”评级。

  风险提示

  汽车电子自动化市场需求不及预期;客户集中风险,博世系订单不及预期;市场竞争加剧风险;盈利水平下降风险。

相关推荐

12月2日股票涨停预测 下周6股有望冲击涨停

12月2日牛股推荐 下周最具爆发力6大牛股

11月28日股票涨停预测 明日6股有望冲击涨停

>> 查看更多相似文章
相关阅读
拓展阅读
康弘药业(002773):降价幅度好于预期,医保覆盖患者扩至三倍。近日,国家医保局、人社部正式公布了谈判药品准入结果,康柏西普医保覆盖AMD、DME、CNV 三大适应症,医保支付标准为4160 元 支,仅下降25%,好于市场预期。
2019-11-29 17:46:16 阅读(140)
克来机电(603960):可转债落地,百亿市值再起航。公司11 月27 日发布可转债发行公告,募集资金总额1.8 亿元,初始转股价格为27.86 元 股。募集资金全部用于车载能量回馈控制器智能总装与在线检测生产线、新能源汽车驱动电机疲
2019-11-29 17:44:14 阅读(147)
老百姓(603883):原二股东股权转让落地引入战投助力长期发展。本报告导读:原二股东股权转让落地,引入春华资本、方源资本两家战投助力长期发展,维持增持评级。
2019-11-28 17:48:38 阅读(59)
华钰矿业(601020)公告点评:签署股权投资协议继续布局贵金属。拟以现金或者增资方式投资亚太矿业40%股权。根据公司11月27日公告,公司与贵州亚太矿业有限公司及其股东广西地润矿业投资有限公司协商确定,拟以现金购买或增资
2019-11-28 17:45:24 阅读(35)
安琪酵母(600298):成本平稳,酵母龙头稳步改善。事件:广西、云南等地开启2019 20 榨季,目前糖蜜现货价格为810-820 元 吨,与去年基本持平,料今年榨季糖蜜成本有望维持在较低水平。
2019-11-27 16:46:55 阅读(80)
快讯
热门文章
热点专题