1月15日个股推荐 明日机构一致最看好的10金股

2020-01-14 17:53

  保利地产(600048)2019年业绩快报点评:净利增速创10年新高 竣工加速业绩充分释放

  类别:公司 机构:东北证券股份有限公司 研究员:张云凯/沈路遥 日期:2020-01-13

  竣工加速高毛利项目结算提升,归母净利增速创10 年新高。根据公司业绩快报,2019 年公司预计实现营收2355.40 亿元,同比增长21.07%,预计实现营业利润503.14 亿元,同比增长41.36%,预计实现归母净利润265.69 亿元,同比增长40.55%,预计ROE 18.81%,同比提升2.18 个百分点。

  公司归母净利润增速创下近十年最高值,原因一方面是公司结算意愿充沛,2019 前3 季度公司竣工面积同比增长47%,竣工加速推动结算规模高增,另一方面,结算结构改善高毛利项目结算占比提升,2019 年前三季度公司整体毛利率为35.9%,较2018年底提升3.4 个百分点。从公司项目表进度推测,公司高毛利项目已经进入结转高峰期,截止2019Q3,公司预收款项达3829 亿元,公司业绩有望保持稳健增长。

  布局优异销售稳增,规模稳居行业前五。公司2019 年实现销售金额4618.48 亿元,同比增长14.09%;实现销售面积3123.12 万方,同比增长12.91%;实现销售均价14788 元/平,同比提升1.0%,销售增速有所放缓但仍然保持稳定增长。考虑到公司项目布局主要位于一二线城市且可售资源充沛,预计2020 年公司销售仍有望保持稳健增长。

  全年拿地相对谨慎,12 月拿地力度回升。公司2019 年全年新增拿地项目127 个,新增土储2681 万方,同比下降12.9%,拿地金额1553亿元,同比下降19%。拿地金额/销售金额为34%,拿地力度有所减弱。

  虽然全年来看公司拿地力度不高,但2019 年12 月公司拿地力度明显回升,单月新获取28 个项目,总地价支出超过之前3 月总和。截至2019 年中报,公司拥有待开发土储7618 万方,其中一二线土储占比60%以上,土储资源充足。

  公司业绩高增,销售稳健增长,子公司保利物业H 股成功上市,受到投资者高度认可,为物管行业龙头,发展前景看好。维持公司买入评级,基于公司业绩快报大超预期,上调公司2019、20、21 年EPS 至2.26、2.58、2.88 元,对应PE 分别为7.1、6.2、5.6 倍。

  风险提示:调控政策放松不及预期、市场超预期下行。

相关推荐

4月16日股票涨停预测 明日6股有望冲击涨停

4月16日牛股推荐 明日最具爆发力6大牛股

4月15日异动股揭秘 今日四牛提示及四熊警示

相关阅读
拓展阅读
通化东宝(600867):胰岛素龙头,向上通道重启。公司2019 年实现营业收入27.77 亿元(+3.13%yoy),归母净利润8.11 亿元(-3.27%yoy),表观业绩低于预期系房地产确认收入(2019:1.11 亿元vs 2018:3.16 亿元)与利润
2020-04-15 16:34:26
长安汽车(000625)2020年一季报预告点评:1Q符合预期,布局2Q高增长。事项:公司发布1 季度业绩预告,预计盈利5.0 亿-7.5 亿元,其中包含新能源子公司增资扩股带来的非经22 亿元;去年同期盈利为-21 亿元。
2020-04-15 16:31:20
汇金股份(300368)周三上涨10.07%。公司是一家集金融设备研发、生产、销售、服务于一体的国家高新技术企业,目前主营业务分为智能制造业务和信息化综合解决方案与技术服务业务。
2020-04-15 16:13:12
4月14日早盘三大指数集体高开,随后全天震荡走高,科技股集体反弹,个股普涨。前期下高位下杀股上演地天板,短线人气回升,盘中RCS、医药、新能源车、农业等板块反复活跃,特高压、数据中心、充电桩等新基建板块表现强势,券商板块因消息刺激异动拉升。
2020-04-14 17:44:17
南洋股份(002212)2020年一季度业绩预告点评:疫情影响一季度确认,持续聚焦安全核心赛道。公司聚焦网络安全业务,在等保2.0和国产化的驱动下有望实现快速增长。考虑到公司网络安全业务一季度占比较小,维持“买入”评级。
2020-04-14 16:27:36
快讯
热门文章
热点专题