3月20日个股推荐 明日机构一致最看好的10金股

2020-03-19 15:16

机构看好的十大金股

  微光股份(002801):业务高增长 ECM有望持续放量

  类别:公司 机构:新时代证券股份有限公司 研究员:开文明 日期:2020-03-19

  业绩符合预期:2019 年营收7.9 亿元,归母净利润1.7 亿元2019 年公司营收7.94 亿元,同比+22.8%;归母净利润1.65 亿元,同比+69.9%;扣非归母净利润1.36 亿元,同比+122.2%。其中Q4 实现营收2.13 亿元,同比+14%;归母净利润4113 万元,同比+153.4%。与业绩快报一致,符合预期。

  2019 年主营产品量、价齐升

  分产品看,2019 年冷柜电机、外转子风机和ECM 电机分别占营收的35%、41%和11%;销量分别为863、196、85 万台,同比分别+10%、+17%和+37%;单价分别为32、165 和102 元,同比分别为+1%、4%和6%。

  盈利能力分析 :产品单价提升叠加汇率影响,毛利率提升3.4 个ppt2019 年公司毛利率为33.1%,同比+3.4 个ppt,其中Q4 公司毛利率33.1%,同比+3.4 个ppt。

  毛利率的提升一方面是由于公司成本管控有效,产品单价有一定的提升;另一方面,2019 年公司国外销售占比约50%,由于汇率的影响导致海外销售的毛利率较国内高2.8 个ppt。2019 年销售、管理、研发和财务费用率约为11.1%,同比-1 个ppt。

  未来ECM 电机有望提供业绩增长主要动力

  受益于网购、生鲜配送等消费的快速增长,2017-2025 年全球冷链物流市场有望保持15%的复合增速,带动冷柜、冷库和冷藏车等冷链物流设备市场的迅速扩大。公司ECM 电机可以大幅提升节能水平,降低用电成本。

  随着公司IPO 募投项目300 万台ECM 电机产能释放,ECM 电机有望成为公司未来业绩增长的主要驱动力。

  维持“强烈推荐”评级

  预计公司2019-2021 年归母净利润分别为1.8/2.1/2.3 亿元,对应EPS 分别为1.49/1.75/1.97 元,当前股价对应2019-2021 年PE 分别为23.8、20.2 和18 倍,维持“强烈推荐”评级。

  风险提示:材料成本上升、汇率变动风险、产品开拓不及预期。

相关推荐

4月16日黑马股推荐 明日最具爆发力六大黑马

4月16日股票推荐 机构强推买入 六股成摇钱树

4月16日个股推荐 明日机构一致最看好的10金股

相关阅读
拓展阅读
蓝帆医疗(002382):疫情提升手套需求,心脑血管领域布局持续拓展。事件:公司发布2019 年年报,实现营业收入34.76 亿,同比增长31%,归母净利润4.90 亿,同比增长41.41%。防护手套业务稳健,柏盛国际如期完成业绩承诺。
2020-04-15 17:00:06
益丰药房(603939)2020年一季报点评:内生稳健加盟助力,疫情后有望重启扩张模式。事件:公司发布2020 年一季报,报告期内公司实现营业收入30.48 亿元,同比增长23.43%;归母净利润1.91 亿元,同比增长29.68%
2020-04-15 16:57:47
卫星石化(002648):C3产业链盈利能力稳定,C2项目进展顺利。公司公布2019 年年报。2019 年公司实现营业收入107.79 亿元(+7.47%),归母净利润12.73 亿元(+35.31%),扣非归母净利润12.75 亿元(+43.59%)。
2020-04-15 16:53:48
特斯拉系列研究之七:无人驾驶ROBOTAXI如何颠覆未来?Q1 销量超预期,Model 3 长续航颠覆格局:特斯拉2020 年Q1 共生产10.3万辆,交付8.84 万辆,同比增长40%,大超市场预期。Model 3 三月国内交付超1 万辆,市场份额首次
2020-04-15 16:50:11
4月15日三大指数开盘涨跌不一,随后窄幅横盘整理,午后震荡下行。医药股全天强势,涨停个股近20只,板块掀起涨停潮。数字货币、口罩、特斯拉、芯片等题材盘中轮动,短线资金接力欲望不强,持续性差。
2020-04-15 16:50:08
快讯
热门文章
热点专题