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亚洲最大一期增长基金成立霸菱15.2亿美元挖掘中印市场

这是亚洲地区几年来最大的一期地区性增长基金。

霸菱亚洲投资公司近日宣布：已经完成15.15亿美元的亚洲投资基金IV(“四号基金”)的募集。而光速创投刚在上周完成8亿美元的第八期的基金募集。

专家预测，国外金融市场的一部分资金分流进入中国PE（私募股权基金）市场的趋势，将持续很长一段时间。

能源、媒体将成为投资热点

在刚刚结束的“第四届亚太投资峰会”上，霸菱亚洲投资公司董事总经理曾光宇接受《第一财经日报》采访时证实：“本次第四轮募集的接近15.2亿美元的资金主要将投向亚洲市场，重点在中国、印度、日本和东南亚地区。并将会选择在亚洲区域不断成长、估值在1亿到5亿美元左右的中型企业为投资目标。”

霸菱在中国投资的企业超过20家，累计金额超过4亿美元。此前，霸菱针对亚洲地区曾经募集过三期基金：一期３亿美元，主要投资于数字网络和基础设施；二期约2.5亿美元，主要投资于制造业、汽车和无线技术；三期约4.9亿美元，主要投资于教育、天然资源及工业供应。

霸菱亚洲投资公司原隶属于荷兰国际集团（ＩＮＧ）。2004年以后从ING独立出来，目前在香港、上海、北京、新加坡、东京设有办事处，霸菱早在1998年就开始在ＩＴ的相关领域进行投资。2002年以前，霸菱在中国投资的成功案例包括掌中万维、网易、中联系统等。

而从2002年开始，霸菱在中国的投资则集中于传统产业，比如化工、能源、媒体等领域。

2007年5月，霸菱对中国钢铁行业两家公司进行了共计1亿美元的投资，其中5000万美元投向湖南盈德气体有限公司，另外5000万美元用于投资煤炭企业四川恒鼎；随后，霸菱亚洲与世界银行国际金融公司（IFC）携手投资化工“航母”——东岳化工，投资金额为4720万美元；2008年2月，公交车车载移动视频媒体世通华纳获霸菱投资5000万美元；2008年3月，霸菱向中华煤层气投资控股有限公司投资7400万美元。

由此不难看出霸菱投资偏好从IT、数码到能源、媒体的转移轨迹。

对于新募集的“四号基金”，曾光宇告诉记者：“霸菱四号基金将主要用于投资亚洲的可替代能源、媒体、金融服务、消费及工业领域，和以前相比现在的投资规模更大。我们将通过参股的方式进入，一般不介入日常运营，主要是在重大事件上协助公司决策，改善公司治理，帮助选择券商，最终上市。”

中国地区PE爆发式增长

到目前为止，霸菱亚洲旗下管理资产超过25亿美元。公司的投资者包括磐石基金、得州大学发展基金等28家投资组合。霸菱在亚洲投资过的企业累计超过50家。据悉，霸菱上一只基金——亚洲投资基金Ⅲ（三号基金），截至2008年3月底，为投资者带来了126%的净回报率。

本次“四号基金”的金额超过了此前三期募集金额的总和。对于如此大的增量，曾光宇对本报表示：“是市场扩容的原因。PE过去几年在中国爆发式增长，中国经济增速很快，行业发展也比较快，所以目前来讲成长性资本是大头。”

此前，霸菱资产管理投资主管Michael Hughes也曾公开发言指出，美国将有150亿美元流出转投其他新兴市场，亚洲地区将首先受惠。与很多国际大牌投资公司的投资取向相似，霸菱也同样看好亚洲市场。而且投资者对该基金反应也异常热烈。

从2002年到2007年短短5年时间，基金投入中国市场的热钱已经翻了20倍。

《投资与合作》总编任健告诉《第一财经日报》：从2007年的市场来看，整个中国PE市场的资金大约有2000多亿元人民币。海外VC(风险投资)在中国的投资超过18亿美元，PE超过70亿美元。新增VC和PE共36家。虽然发展速度非常迅速，但与美国相比还有很大差距。美国服务业产值占GDP的９0%，其中金融服务业在美国占GDP的8%，而中国则是制造业占主导，去年中国服务业占GDP的比重为39.1％,中国投资前景非常看好，而且中国企业的平均投资回报率是60%，美国企业的平均投资回报率只有18%。在未来，国外金融市场的一部分资金依然会分流进入中国。

(本文来源：第一财经日报 )