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■ 理财课堂
近期低风险基金再度获得投资者的青睐，其中保本基金就是其中的一种类型。一般来说，投资者在保本基金发行期间认购并持有到期便可享受保本。
保本基金类似偏债基金
单从投资范围来看，保本基金跟偏债型基金比较像。比如国泰金鹿保本基金（二期），债券资产的最低比例不能低于60%，股票投资比例不超过30%。而两者最大区别就在于这“保本”二字。
国泰基金人士指出，所谓“保本”其实有两层含义。一是从技术层面的保本，主要是通过数量分析，根据市场的波动来调整、修正风险资产与安全资产在投资组合中的比重。安全资产担当保本重任，风险资产用来追求资产增值，并可通过技术控制锁定风险，即使发生亏损，也不会殃及投资本金。二是来自担保机构的保本，目前A股市场的基金品种中，惟有保本基金需要实力雄厚的担保机构提供本金。如果保本到期而没有实现保本承诺，担保机构将对损失进行补偿。
保本基金赎回费相对略高
基金公司人士指出，对于保本基金，尤其需要注意两点。第一，所谓“保本”，是对发行期间认购并持有到期的资金才能提供保本，在保本期间申购或者即便发行期认购却不能持有到期的资金就无法获得保本承诺。
第二，保本基金相对其他基金品种，赎回费略高，如国泰金鹿保本（二期）持有半年内赎回的费率为1.8%，持有半年到两年之内为1%，持有到期则降为零。这意味着提前赎回的代价会相对较高。所以，对于能够放置较长时间的资金，比如本来打算两年后才有用途的资金，用来投资保本基金可能更为合适。
本报记者 吴敏
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