中天科技三年复合增长40% 估值处于低位(增持)
申银万国发布报告表示,中天科技(600522 )中期业绩符合预期,主要源于技术改造和规模效应,光纤产能同比增幅约25%,射频增幅约50%,铝杆、电力导线销量增幅也在100%以上,同时自07年6月开始铜价的下行也使射频电缆成本有所降低。
从目前经营情况看,08年射频电缆、电力导线业务进入规模突破 期,申万预计09年海缆业务将成为新的增长点,料2008-2010年三年复合增长率40%。以此业绩 估算,公司显著低于通信设备行业的平均水平。未来海缆通过国 际认证,并进入规模量产期,将能有效带动公司水平的提升,维 持“增持”。
责任编辑:胡媛媛
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