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报告起因：
地震灾后重建势在必行，这将刺激各种基础设施及地产投资进一步增大。而目前市场整体偏暖的环境下工程建筑行业估值优势非常明显，行业中地处灾区的个股无疑具备着更大的爆发潜力。中铁二局（600528）地处成都市高新区，主营业务不仅是铁路建设，还包括各种桥梁、公路建设等。公司实际控制人中铁工程是集勘察设计、施工安装、房地产开发、工业制造、等业务于一体的多功能、特大型企业集团，属国务院国资委监管的中央企业。作为建筑施工龙头，在灾后重建中势必担当主力军。
一、道路桥梁施工龙头 灾后重建主力
近年来，大股东中铁工程营业额和新签合同额平均每年增幅近100亿元，营业收入在中央企业中排名第9位，同时也是中国内地收入最高的建筑类企业。奥运工程进入收尾阶段，08年计划承揽工程任务179亿元，实现主营收入183亿元，具有大订单概念，成为从事相关工程项目建设的上市公司成为最大赢家。公司分别中标1.299亿元的北京奥林匹克公路中心区中轴铺装及地下管线工程Ⅱ标段、1.767亿元的京平高速公路工程，中铁工总公司于2007年8月获得哈尔滨至大连客运专线土建工程TJ-1标段订单合同。
背依实力雄厚的中铁工程，中铁二局的实力也不容小视，公司不仅是我国大型国有工程建筑企业，铁路系统唯一一家从事铁路工程施工的上市公司，而且曾两度位居“中国500家最大建筑工业企业”之首。2008年4月1日公告，与ALAM共同投资设立合资公司，合资公司的经营范围为：城市产业项目及配套基础设施建设、工业园区建设、旅游文化产业、投资、咨询、管理、服务。合资公司注册地暂定为中国四川省成都市，注册资本暂定为4054.1 万美元，其中股份公司持股51%，ALAM 持股49%。本次投资涉及金额约1.5亿元。ALAM Southwest Holdings是雷曼兄弟公司管理的基金公司的关联企业，与雷曼兄弟公司的关联公司进行合作。外资看重的正是中铁二局在工程建筑施工领域的龙头地位。在此次重大地震灾后重建中，公司无疑将担当起主力军，未来业绩有望高速成长。
二、土地一级市场开发 比肩云南城投
公司已进入了房地产一级和二级开发市场，这将在未来形成较大利润。公司在成都地产开发中优势明显。首先是区域龙头，有好的行业品牌、国营背景及悠久的信任关系；其次，由于公司在建筑行业具有高额施工项目合同，因此具有强大的融资能力，截至07年9月，账面货币资金是22.5亿以上，且由于年底结算因素，今年一季度账上货币资金数额将会更高，这势必使得公司在灾后重建中抢占先机。最后，公司在建筑施工方面有着丰富的经验，规划能力强，有势力持续争取土地一级市场开发项目。
与前期获得云南一级市场开发项目的云南城投相比，云南城投已连拉几个涨停，而中铁二局项目大都位于渤海新区、成都地区，上述区域地价远远高于云南，价值明显低估。随着一级市场开发逐步被市场挖掘，有望走出爆发式行情。
走势来看，该股在灾后复牌后，放出巨量并成功突破前期压力区，上升空间豁然开朗。后市补涨要求强烈，有望走出爆发式行情，投资者可重点关注。
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