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近年来，全球的PE蜂拥而入中国，中国的本土PE也不断产生。凯雷、贝恩、华平、黑石、KKR、弗劳尔斯，已是国内资本市场耳熟能详的公司，红杉、鼎晖、弘毅、厚朴、渤海产业，已成为中国人茶余饭后的谈资。
1991年，全球的PE投资额仅为100亿美元。到2007年，全球PE投资额已经达到1300亿美元,总募资额更是高达3795亿美元。PE造就了一个又一个投资神话，带动着一场前所未有的全球资本和人才向着PE的大积聚：退下来的一些国家元首、国务卿、财政部长去了PE，世界顶级银行的不少高管流向了PE，各大投资银行的人才更是蜂拥向PE；美国的PE募集资本超过了IPO，欧洲PE的募集资本也超过了IPO，世界主要投资银行的收入中来自PE的收入更是远远大于来自IPO的佣金；中国的保险资金选择了进入PE，社保资金选择了进入PE，主权基金也选择了进入PE；香港、深圳、浦东成为PE的云集之地，天津的金融改革试点选取PE作为突破口，北京重提争做国际金融中心，在相当程度上还是因为不肯错过这场PE革命带来的历史机遇。国际及本土PE进入了外企，进入了私企，也进入了中央和地方的国有企业。
是什么原因导致PE在本世纪迅速风靡全球的呢？
什么是PE
PE资本在一次次股权投资和退出中运动和增值，一个个原来生产力组合存在某种缺陷、约束或闭锁的标的企业在PE的资本滋润与管理修复下获得解放和发展
简单的说，PE（Private Equity），即私募股权投资，是一种新的社会资本运作管理模式，专指投资于非上市公司股权的一种投资方式。在这样的定义下，PE是包含VC（Venture Capital--风险投资）的，即可将VC看作专门对诱导期或成长期企业进行股权投资的一类PE。
PE运作可分为募资、投资、退出三个阶段。在募资阶段，资本主要由社会上的机构投资人，如主权基金、社保基金、大学基金、慈善基金等，以股权形式投资给基金管理公司（Private equity Fund）。在投资阶段，资本由基金管理公司以股权形式投资给标的企业。在退出阶段，这些资本及其相应增值离开标的企业回到基金管理公司和机构投资人手中。然后照此过程复制，PE资本在一次次股权投资和退出中运动和增值，一个个原来生产力组合存在某种缺陷、约束或闭锁的标的企业在PE的资本滋润与管理修复下获得解放和发展，企业价值迅速提升。
在募资阶段，如果基金管理公司需要，社会上其他的一些数量有限的合格投资人的资本也可以随机构投资人的资本一起投给基金管理公司。所谓数量有限，就是总的合格投资人人数要在各国法律限制的公众公司股东数目以下，否则，基金公司的募资行为就转变为公募了。在美国，这个限制数目是500，在我国，这个限制是200。因此，所谓私募股权投资，不是私自募集资本去投资，也不是向私人募集资本用于投资，更不是非法集资去炒作股票！私募股权基金与国人比较熟悉的私募股票基金是完全不同的两回事。私募只是与公募相对应的一个资本募集方式，是一个法定概念，不应对其作或左或右的理解。当然，除了向机构投资人募集资本，基金管理公司通常还会大量使用银行贷款作为投资杠杆。
在投资阶段，基金管理公司多数是一步到位地对标的企业做直接投资，但有时候也可分为多次投资。募资较少的基金管理公司会专注于某个或某几个行业或地区的直接投资运作。大的基金管理公司则可能也会选择有行业或地域投资经验的其他基金管理公司作为投资对象，从而使自己成为基金的基金（Fund of fund）。近年来，这种多次投资的趋势有所增强，表明私募股权投资领域的投资规模在扩大、专业分工在深化、运作范围在拓宽。识别基金运作团队并监管其运作的能力正在成为基金的基金公司们的核心竞争能力。除了资本，PE还会为标的企业提供企业管理、生产技术、产品品牌、市场渠道等资本等价物。因此，PE基金通常选择作为标的企业的战略投资人，持有标的企业的较大比例股权，并深度介入企业管理，全面掌握企业信息，不断优化企业的治理结构，迅速提高企业资源配置的能力和效益。这也是私募股权基金和股票型基金的明显区别。
在退出阶段，成功的投资项目从资本市场退出，可以是在股票市场上市，也可通过进入产权市场公开竞价转让。难以从资本市场公开退出的，则选择向行业投资人或企业管理层定向转让。投资失败的项目也会转让出去。PE一般不会把标的企业的股权长期拿在手中。只与标的企业结合一段时间，只是阶段性持股，不做长期股东，这是私募股权投资的又一个鲜明特点。但是，PE也决不是靠短期投机吃饭的。国际资本市场对投机资本界定的一个重要标志是持股时间在一年以下，而PE的持股时间通常为3至7年。
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