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风云突变的股市中,投资者迷茫的情绪还在蔓延,而嗅觉灵敏、操作灵活的私募基金都在干什么?
日前,《第一财经日报》采访了北京、上海、广州三地的私募基金人士,他们有的正大举加仓,有的空仓以待,也有的盯住时机快进快出。
李振宁:已经满仓
早在9月18日,三大利好政策公布之前,上海睿信投资管理有限公司董事长李振宁就已经开始加仓,在3.2元以下的价位买入了工商银行(601398)(601398.SH),当日工商银行创下了上市以来的最低点3.13元。之后,汇金公司增持三大行股票,工商银行(601398)连续两个交易日涨停。截至昨日,在大盘再度回调的情况下,仍然比9月18日收盘上涨了16.28%。“我并非先知先觉,并不知道当天晚上会有利好政策出台,早在之前几个交易日,就已经陆续加仓工商银行。这只股票的确超跌太多了。”李振宁说。
李振宁表示,中国股市目前已经下跌了71%,比全球其他市场都跌得多,但是中国总体的经济环境还是比世界其他国家都要好,所以这样跌“太过分了”。“目前A股已经到了最有价值的投资点,而且国家政策也很明确了,几乎每天都有各种利好政策出台。10月份股市应该会扭转颓势逐渐企稳,现在已经到了应该砸锅卖铁买股票的时候。”李振宁说。
李振宁对本报记者透露,目前自己已经是满仓操作,主要重仓上海世博概念板块和券商板块的优势个股,在对主要股票重仓吸纳的同时,也对一些超跌的有价值的股票进行波段性操作,高抛低吸,已经连续三个月表现超越市场。
管理层频出救市组合拳,李振宁认为,现在救市已经上升为全球问题,政府一定会考虑到中国在全球的影响,并全力救市,只要中国管理层一旦看准,倾全国之力,中国股市肯定还是会上涨的。
“投资者要是还没底,看看巴菲特就安心了,股神已经频频出手,说明现在已经是最好的时机了。”李振宁说。
李振宁认为目前应该首先关注上海板块和券商板块的股票。他表示,上海板块现在具有三大优势,首先是长三角的楼市仍然稳健,房价与全国相比跌幅有限;其次,上海市国资委正筹备对上海上市企业进行大规模的重组,这对上海板块是极大的利好;第三,上海世博会已经进入倒计时状态,世博会对上海经济会有很强的拉动效应,到时上海的服务业、酒店、交通、销售、建筑等都会有很大提升空间;第四,上海板块的股票都不是超级蓝筹股,盘子不大,容易被概念炒作,在大盘低迷的时候会有独立表现。
李振宁还表示,普通投资者现在如果还持有一些优质公司的股票这时候不应该斩仓,一些价值型、有成长性的股票在这个价位也可以持有,现在买入一些市盈率低、跌破净资产的股票回报会高于银行储蓄。另外,目前公募、私募基金都已经跌了很多,基民们不应该赎回,而是可以选择在低位买入,但在买的时候应该对其股票池进行分析。
吴国平:基本空仓,少量资金快进快出做波段
年少即成名的私募人士吴国平的做法则与李振宁大相径庭。
“'9·18’以来基本上都是空仓,这期间只是偶尔拿出小部分资金进行波段性操作,快进快出。”吴国平说。他表示自己的投资原则是“不动则已”,一旦出手就要吃大波段,但目前市场不具备这个条件。
吴国平认为,现在市场的大环境还是很不好,美国次贷危机还不是一时半会能解决的,外部经济环境萧条,导致大量出口型企业遭遇困难,经济正面临严峻的挑战。
虽然政府屡屡出台救市政策,但是市场的信心还是极度匮乏,股市也还是处于下降通道,这个时候不能轻言底部,投资者应该保持谨慎,毕竟近期的利好政策都只能起到短期支撑的作用,治标不治本。
“目前运作大行情的基础还不具备,我的大资金现在都处于休息状态,多看少动。但是现在的市场偶尔会有一些利好政策出台,所以波段性的机会也是有的,我也动用了少量的资金偶尔参与一下市场的波动,快进快出,做超短线。”吴国平说。
吴国平表示,在现阶段做超短线的时候,只能结合市场的热点关注一些超跌的板块和个股,跟一下一些有利好消息的个股的尾盘,第二个交易日一旦上涨马上就抛。银行股、券商概念股以及中国石油(601857)(601857.SH)、中国石化(600028)(600028.SH)等权重股目前都在吴国平的关注范围内。
什么时候大资金才能出手呢?吴国平认为要等待市场的四大信号。一是等待次贷危机一波更猛烈的风险释放;二是要等国家政策对企业扶持的好处在人们的日常生活中能体现出来;第三,2009年国有股减持的数量很大,要看当时的市场特征以及市场的消化状况;第四,要结合整个资本市场的建设状况,现在融资融券已经推出,如果股指期货和创业板也能陆续开展,整个市场就活跃起来了。
目前基本上处于休息阶段的吴国平还在修读MBA,熊市的时候多读书是他对投资者的建议。
丁福根:巴菲特不可复制,策略性投资是王道
熊市中是否还应坚持价值投资?对此,私募基金管理人丁福根认为,巴菲特的价值投资是一般私募人士“没法学”的,他拥有的资金量让人望尘莫及,有能力承受股市继续下跌遭受的损失,等待牛市到来。而国内目前的私募还“承受不起”这种损失,一旦跌了都得割肉,学不得巴菲特。
在中国股市这一轮大起大落中,丁福根三易操作策略,从价值投资转向趋势投资,现在则进入了策略投资阶段,仓位起伏也较大,有时接近满仓,但也会不时进行减仓加仓。“投资策略要根据A股市场的情况以及相关政策的变动进行调整。”他说。
何谓策略性投资?丁福根表示,自己长期关注一些超跌的有价值的股票,包括机场、港口以及创投类股票,在“9·18”之前这些股票已经跌了很多,当时就开始建仓,在大盘上涨了两三天之后迅速将股票抛售,采取高抛低吸的手法。
“现在由于周边市场环境不好,A股受到很大影响,虽然有一些利好的救市方案,但总体上市场情绪还不稳定,恐惧还没结束。10月份应该不会有大机会出现,但是目前A股已经是到达低位了,不可能出现崩盘的现象,因此还是会有一些阶段性的机会,可以在股市下跌几天后开始建仓,一旦上涨马上套利。”丁福根说。
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