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摘要
湘电股份 ：连续中标大合同点评
公司经营处在良性的循环中。七匹狼的广告费投入来看，2004-2007年上半年广告费占销售收入的比重一直维持一个稳定的比重，作为一个休闲服装的品牌，由于客户群体广泛，广告的宣传对于销售收入具有明显的推动。并且公司已经形成了销售收入稳步增长——广告投入增长——品牌知名度增长——销售收入继续增长的良性循环中。
增发项目的顺利实施有利于未来的稳定增长。2004年07年10月公司公开募集资金约6亿元，主要用于国内销售渠道的升级与公司直营店的开设。经过优化的店面分布可以加大宣传力度、提高品牌形象，从而提高销售收入。同时，股权激励为未来业绩增长提供稳定的基础。
我们预计公司07-09E的EPS分别为0.47元、0.74元、1.07元，由于公司的高速成长与稳定性，给与2009年30倍的PE,维持“增持”的投资评级。（宋文昭）
东力传动（002164） ：维持“增持”投资评级
迎来爆发式增长，能否打破齿轮箱行业最大企业6%市占率的宿命。募投项目08-09 年逐步释放，产能瓶颈消除，冶金行业优势地位越加巩固，并有望成为该领域的单项冠军；同时，凭借扎实的技术基础、敏锐的市场反应能力和积极的进取精神，在电力、矿山和风电等领域取得突破值得期待。
综合PE 和DCF 估值，我们认为公司合理价值区间为28-32 元/股，给予“增持”的投资评级。（宋文昭）
亚宝药业（600351） ：公司未来2-3年的业绩增长较为明确
总体来看，公司针对不同产品的特点建立了商务、OTC、第三终端、代理销售、医院学术推广等多种层次的营销，使得公司现有产品在近两年有望出现快速的增长，长期对公司新产品的产业化也打好了基础。
在不考虑公司增发摊薄股权的情况下，我们预测亚宝药业08-10 年的EPS 为0.57、0.76、1.14 元，目前估值基本上合理，考虑公司未来2-3年的业绩增长比较明确，我们维持“增持”投资评级。（宋文昭）
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