厦门港务（000905）：海峡西岸的龙头大港            李珍华
　　上午市场延续了上周五尾盘的反弹势头股指继续有所走高，沪指重回2800点上方，更是突破30日均线的压制。午后股指继续单边上扬，市场热点全面开花。总体来看，市场经过上周的整理后在金融、地产等权重股适度企稳的作用下，短期大盘也将随之震荡企稳并有展开技术性反弹的要求。但3000点区域有强压力，故投资者在目前的操作上应适当进行波段反弹的投资，快进快出。

　　实战出击：厦门港务(000905）

　　随着首批大陆游客赴台观光，当前三通已不再是纸上谈兵了，这对于三通概念股来说，炒作就不仅仅是停留在题材上了，而是给相关的三通上市公司带来的实实在在的利益。而从受益三通的程度来看，在13个赴台旅游首批开放区域里，作为与台湾的地域文化最为密切的福建省无疑将获益最大。福建毗邻台湾地区，地缘相近、人文相亲，是台商投资最多的省份之一，开放三通必将进一步加强两地的经贸联系，产业合作进程将进一步加快，这两年项目投资合作已呈现紧密趋势。一旦三通实施之后，海峡两岸经济区建设和福建新一轮跨越式发展进入实质进展阶段，地区经济总量得以快速提升，辐射力和影响力范围逐渐加大，将为区内上市公司带来显著的发展机会。

　　　厦门港务(000905)：公司所处厦门港面向东海，濒临台湾海峡，是东南沿海的天然深水港口。公司主要从事港口综合服务，是现代物流业的重要组成部分。自2006年起，厦门港实行港口管理一体化改革，打破了行政区域化的限制，充分发挥了厦漳两地港口优势。通过整合开发厦门湾港口资源，做强做大了厦门港，凸显出厦门港海峡西岸龙头大港的带动作用。公司的客户遍布全球，与一百八十多个国家和地区的客户建立密切的业务关系。目前在厦门地区，公司集装箱班轮市场占有率保持在70%以上，散杂货船舶代理市场占用率保持在61%以上，集装箱理货市场占有率保持在70%以上，件杂货市场占有率保持在90%以上，散货市场占有率保持在100%，处于相对垄断地位，根据有关资料，在2008年，厦门港将确保货物吞吐量突破9000万吨，比2007年增长11%以上；确保集装箱吞吐量达到530万标箱，比2007年增长14.5%以上。公司的发展前景看好。

　　二级市场上，该股前期随着大盘的调整，前期获利筹码已基本被洗出，在主力资金的关注下，该股很有可能在震荡行情中走出不俗路线，今日的大涨或暗示了这点，建议投资者积极关注。 厦门国贸（600755）：参股期货 底气十足惹关注

　　随着政府“维稳”信号的频频发出，市场开始新一波行情。而此次行情反弹，需要更多的抓住一些关键，例如股指期货的推出时间表：据专业认识预测，股指期货最近的上市时间很可能在中金所成立两周年的前后。对此，一些参股期货的个股均以不俗涨势进行呼应。例如中粮地产(000031)、中国中期(000996)、美尔雅(600107)等个股今日分别上涨9.61%、6.29%和3.54%。对此，我们建议投资者关注具备实质性参股期货、券商题材的个股，厦门国贸(600755）。

　　获得牌照 名正言顺的期货概念

　　公司先后获得金融期货经纪业务、交易结算业务资格和中国金融期货交易所交易结算会员资格。可见厦门国贸(600755)的期货概念题材和弘业股份(600128)一样正宗。但我们发现，弘业股份持有弘业期货的股份占该公司股权比例为42.87%，而厦门国贸期货经纪有限公司则是厦门国贸(600755)的全资子公司，也就是说厦门国贸期货经纪有限公司未来产生的收益将全部归厦门国贸(600755)所有。可见，厦门国贸(600755)的期货题材绝对正宗。

　　出售交行股权 获利超三倍

　　公司持有的交通银行(601328)9903166股股权（占该司总股本的0.02％）于5月16日出售。按照当日交行股票收盘价9.46元计算，厦门国贸此次套现9368.395万元，而其初始投资金额为1798.33万元。两相权衡，厦门国贸获利约7570万元，约在3.2倍。厦门国贸2007年年报显示，报告期内归属于上市公司股东的净利润为3.2亿元。如果按去年的收益水平计算，厦门国贸此次套现，相当于为公司提供了24%的净利。　另外，公司还持有海通证券(600837)股权，股权增值空间巨大。

　　新能源金属硅 业绩增长可期

　　公司投资近5000万元参股45%成立鄂尔多斯(600295)金属冶炼公司，该公司金属硅、硅锰合金项目总投资1.2亿元，预计可年产金属硅2.8万吨、硅锰合金3万吨；完全达产后产能可居国内前五名，该项目预计可实现年产值5.5亿元，预计将给公司带来2.7亿元的收入，在未来国际原油价格仍有上升空间的背景之下，该投资的受益会日趋显现。

　　集多种题材于一身的厦门国贸(600755)，目前图形仍然处于中期的底部区域，相信后市能随着期货和券商股的主力轮动，有望再上一个台阶，可积极关注！
中国铝业（601600）：收集筹码毫不手软          桑旭
　　承接上周五尾市的强势，今日大盘继续震荡上攻，成交量伴随有所放大，显示市场做多意愿开始增强。根据目前市场运行格局来看，逐步买入并持有优质蓝筹将是主要的应对策略之一。值得重视的是，在我国出口增速可能进一步下降的背景下，下半年国家宏观调控政策或将面临微调。其中通过财政政策和税收政策刺激内需可能是一个重要的方向，同时，2008年1-4月，全球氧化铝产量为2638万吨，同比增长9.7%；消费量约为2577万吨，同比增长9.8%。中国氧化铝产量为716万吨，同比增长19.3%；消费量为875万吨，同比增长9.2%。预计2008年全球产量将达到8,040万吨，同比增长7.9%；消费量将达到8,000万吨，同比增长7.0%,所以市场上超跌的铝业蓝筹随时值得关注。 　　其中的首选品种要数占据龙头地位的中国铝业(601600），公司作为中国最大的氧化铝和原铝生产商，全球第三大氧化铝生产商和第四大原铝生产商，在中国氧化铝市场占据主导地位，在中国原铝市场占据领先地位。公司主要业务为铝土矿开采，氧化铝、原铝的生产和销售，是中国规模最大的氧化铝及原铝运营商，在国内有色金属行业中是绝对的龙头。

　　公司在今年5月末成功完成收购了连城铝业、河南铝业、西南铝板带、西南铝冷连轧板带、瑞闽铝板带、华西铝业等公司的股权，成功实现铝加工项目整合。铝加工目前对中铝的影响不大，连城铝业由于电价优势比较明显，对公司会带来积极的影响。公司目前拥有国内铝土矿50%左右的储量，自采比例只有35%左右，大部分来源于外购。公司计划将加大国内铝土矿资源的勘探和矿山建设，继续推进澳大利亚和几内亚铝土矿开发项目，计划2009年自采率将达到70%多。而且该公司为了做大做强，自2007年以来公司一直进行着行业内的收购兼并。2007年4月30日，中国铝业通过吸收合并山东铝业和兰州铝业成功回归A股，从而实现了中国、香港和美国的三地上市，随后还吸收合并了包头铝业(600472)，2007年11月，公司还参与了云南铜业(000878)控股股东云铜集团的增资扩股，完成增资之后，公司将持有云铜集团49%的股权。 　　公司在原铝方面的策略是计划在国内继续并购符合条件的电解铝资产，完成对连城铝业电解铝的整合，在包头铝业、遵义铝业、山西华泽等进行产能扩建，未来三年将达到500万吨左右的产能。在国外，寻求在能源富集、环保容量大的地区发展电解铝，目前沙特电解铝合作项目进展顺利。不过，公司判断当前是行业困难时期，铝市场环境或许于明年下半年才可能好转。所以，公司当前不大可能作大规模的并购和扩张建设，公司将集中精力于铝土矿的开发，现有产能的整合，加强成本控制，控制缩减投资规模。 　　二级市场上，中国铝业（601600），目前的整体跌幅仍然高居前列，而且在近2日有频繁的大单买进，该股作为长期的投资品种，不排除有基金和QFII进场的可能性，目前已经逐步脱离均线的牵引，量能缩放有序，主力似乎一路过关后斩将，把前期获利筹码已经一一消化，后市有望强势放量，挑战前期缺口位，可积极关注！ 厦门空港（600897）：主力底部增持           梅养和
　　上周五尾盘快速大幅上涨，而周末消息面基本真空，没有利好消息，今日大盘小幅低开，后振荡走高，成交量较上周五有所放大。盘面上，指标股有明显的护盘迹象，个股方面，则呈现普涨格局，较大的活跃了市场人气。

　　事实上，在目前位置，不少个股已经初步具备了投资价值，再综合考虑到监管层稳定市场的意图以及各种内外部因素，股指再度单边下跌的可能性不大。虽然目前市场不具备发动大行情的条件，但市场在长时间大幅下跌之后酝酿反弹行情则合情合理。市场近期逐步企稳并形成震荡反弹行情的概率在增大，建议投资者适当参与反弹行情。

　　　厦门空港(600897），公司地处海峡西岸，是东南沿海的廉价中转中心。公司旗下主要资产包括厦门高崎国际机场航站楼、广告公司100％股权和机场货运站51％股权。目前，高崎国际机场直接通航城市72个，其中国内58个，国际及地区14个，客流量位于国内前列，已成为连接全国各地（包括港、澳、台地区）和东南亚及日本、韩国的重要航空枢纽。随着两岸关系持续向好的方向发展，将直接刺激海峡两岸的经济文化和生活的交流，有助于公司旅客流量和货物吞吐量的快速增长，从而给公司持续的发展奠定基础。

　　另外，公司大股东在股改时表示将进行资产整合，把航空业务资产逐步注入公司。近期公司公布了收购计划，拟收购集团公司拥有的航空性业务资产，并据此重新划分航空性业务收入分成比例；还将收购集团公司及旗下全资子公司持有的厦门国际航空港集团房地产开发有限公司持有的厦门国际航空港集团地勤服务有限公司股权。收购一旦完成将实现航空资产的整体上市，从而进一步理顺公司各环节之间的关系，减少关联交易的产生，并使公司业务的产业链更加完整。此外，考虑到资产整合后公司将成为厦门机场的运营主体，后续的机场三期扩建公司以将启动，未来的吞吐能力将大幅增加，未来公司的业绩提升值得期待。 　　走势上，近期该股经过小幅回调，二次探底结束后，止跌企稳。今日表现相当强势，在强劲买盘的推动下，上穿多条均线的压制，随着量能的进一步放大，后市有望延续反弹行情，建议积极关注。