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光大银行H股上市首日“破发”

2013-12-21 10:01:00 来源: 东方早报

经过两次挫折,光大银行12月20日成功登陆香港联交所,成为全球第三大IPO(首次公开招股)。不过,在投资者越发担忧内地银行流动性紧张等因素影响下,其股价上市首日便跌穿发行价,最终收报3.87港元/股,跌幅达2.76%。

事实上,光大银行是过去一个月中在香港上市的第三家内地银行,此前上市的两家银行分别为徽商银行以及重庆银行股份有限公司。后两家银行在11月份进行的香港IPO中共筹资约20亿美元。与这两家银行一样,光大银行的IPO定价也低于其2013年预期账面价值,此举旨在吸引投资者。然而,光大银行远没有前两家银行幸运,一开盘,这家资产在中国排名第11位的银行开盘股价即较发行价每股3.98港元下跌0.5%。盘中跌幅一度达到5%。最终跌幅也超过大盘。

“光大破发早在预计之中。”新华社昨日援引业内人士的话称,美联储退市及内地资金紧张引发港股波动,市场对内银股保持谨慎态度。

香港敦沛证券副总裁黄志阳则说,十八届三中全会推出一系列金融改革,利率市场化等措施都对银行业盈利有影响。而且地方平台融资问题备受关注,加上临近年底,内地流动性紧张,多项消息均不利银行业,令投资者对光大银行存有戒心。还有今年以来已有11只内银股来港上市,投资者对内地银行股兴趣减弱,亦拖累光大银行上市表现。

另据新华海外财经报道,台湾券商凯基证券亚洲有限公司(KGI Asia Ltd.)副董事邝民彬(Ben Kwong)也称,光大银行上市即跌破发行价并不令人意外,因为该股的认购反应并不好。投资者对于中国银行业不良贷款水平攀升的问题仍旧抱有担忧。

回顾光大银行登陆H股之路,真可谓“一波三折”。早在2010年光大银行A股上市时就曾透露有A+H两地上市的计划。然而由于客观环境,光大银行最终未能实现两地同步,而在A股市场中先行一步。

此后,2011年3月光大银行正式启动H股工作,上市方案获得股东大会通过,并于当年6月获得监管部门的批准,但又遭遇欧债危机而不得不再次推迟上市计划。随后,光大银行在2012年再次重启上市计划,但由于市场持续低迷,后主动暂缓上市进程。

今年3月,光大银行宣布重启H股上市计划,并终于在年底等来了发行窗口,赶在岁末冲刺成功,不仅成为2013年香港市场大型IPO的收官之作,更是成为最后一家登陆香港市场的中央级国有控股商业银行。熟料,市场表现又不太“给力”。

根据公开资料显示,按照光大银行本次H股每股发行定价3.98港元计算,超额配售选择权(即“绿鞋”)行使前,发行规模58.4亿股,融资约30亿美元;若绿鞋获全额行使,则发行规模将达66亿股,融资约34亿美元。

光大银行表示,此次集资所得将全部用于补充银行的核心资本,提高资本充足率,增强抵御风险能力和盈利能力。截至2013年9月底该,行资本充足率以及核心资本充足率分别为9.65%和8.43%。预计所得资金将令光大银行核心资本充足率上升1个百分点,满足未来两年的资本需求。

光大银行行长郭友20日在上市仪式上表示,对于提升光大银行的资本充足率,不能只靠上市集资。未来会进行业务调整以提高盈利能力,开拓金融创新业务,亦会考虑发行优先股以补充资本,但未有确实时间表。

光大银行A股昨日收跌3.96%,报6.67元/股。


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