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肖钢这一年:肖铁锤重典治市 秩序重建完成

2013-12-24 09:44:51 来源: 上海证券报

□“宽进严管”、加强监管执法是我国资本市场监管转型的“着力点”,要把证监会的“主营业务”向监管执法转型、“运营核心”向事中事后监管转移。监管者要做市场之手“小指”  

□全面部署稽查执法工作、新增600名执法人员、快速查办大案要案:严打内幕交易、惩治欺诈发行、实行史上最严厉的IPO财务核查,市场送外号“肖铁锤”  

□对证券法修订提出三大法理逻辑:以公众投资者利益保护为基本价值取向,以有效激发市场活力为核心,以行为统一监管为原则;“修改后的证券法应是一部市场运行法,而不是市场管制法”  

□解决当前资本市场存在的问题,没有别的办法,唯一的办法就是积极稳妥地推进市场化改革:发行体制改革意见出台,向注册制过渡;优先股试点;全国中小企业股份转让系统覆盖全国  

今年3月,肖钢走马上任证监会主席一职。不久,市场便送给他一个“肖铁锤”的称呼——严打内幕交易、惩治欺诈发行、实行史上最严厉的IPO财务核查,“重典治市”令投资者拍手称快!  

其实,2013年肖钢留给资本市场的,不仅仅是这些。  

这一年里,资本市场完成了政策预期的秩序重建,形成了部分关键改革节点的顶层设计或路径选择,以“处理好政府与市场关系,使市场在资源配置中起决定性作用”为核心指向的国家经济体制改革,赋予资本市场自身的市场化改革以更重使命和更广空间。  

证监会内部人士评说肖钢:低调、谦和,作风朴实,但“在做事上不含糊、非常果断”。市场也确实看到了肖钢熟虑而后动:提出以“宽进严管、加强执法”为监管转型着力点的部署,道出监管者要做市场之手“小指”,全面部署稽查执法工作、结构性新增一倍执法人员、快速查办大案要案。  

这一年里,市场期盼已久的改革终于成为“看得见的未来”:优先股来了,注册制近了,多层次资本市场羽翼渐丰,《证券法》修法获得实质性进展……这一年高屋建瓴,也细微知著。以“市场化、法治化、国际化”为目标的改革新出发,留下了解决突出问题与做好顶层设计并行的扎实脚印。市场化不是乌托邦,理想正在照进现实。  

低调为人果断做事  

资本市场改革发展的根本目的,在于更好服务经济社会发展全局。这决定了无论谁掌舵证监会,资本市场的改革航向都是确定的。然而不可否认的是,掌舵人风格不同,改革推进的方式也会存在差别。  

回看2013年3月证监会主席肖钢到任之初,市场各方的种种疑虑和猜测,难免让我们的视线有所模糊。而经过9个月的“肖钢时间”,我们已经逐渐理解,并看清了资本市场新一阶段改革发展的通路与去向。不知不觉,整个市场已完成了政策预期的秩序重建。  

“感谢媒体及市场对肖钢主席的关心,上任两周以来,主席在抓好日常工作的同时,一直在进行调查研究。将按照稳中求进的总基调,保持政策的连续性和稳定性。”3月29日,证监会有关负责人在例行新闻通气会上如此回应各界关切,也打消了部分市场人士对已推进改革可能面临推倒重来的疑虑。  

此后相当一段时间里,肖钢赴证监会系统内各单位进行调研,在市场的密切注视中保持着沉默。“肖主席主要是听取工作汇报,实地调研工作开展情况,并认真进行记录。他谈得很少。”当时,记者从多个会管单位相关负责人口中听到了同样的话。  

这些一线调研资料,成为推行后续改革的重要参考。与此同时,“保持政策连续性和稳定性”的各项既定改革工作也在同步推进。  

4月至7月间,2013年证券公司创新发展研讨会召开,落实新基金法的系列配套规则发布,关于进一步推进新股发行体制改革的意见公开征求意见,IPO在审企业财务专项检查按步骤推进,中金所开展国债期货交易获批……  

市场担忧的,因监管部门换帅而引发的改革不适甚至断层,被消解于无形。  

“肖主席为人低调、谦和,作风很朴实,但在做事上不含糊、非常果断。他有改革者的威严,很善于研究问题,也有一套成熟的方法。”证监会内部人士这样形容肖钢。  

务实的改革者,经过广泛调研,深思熟虑而后动。  

8月1日,肖钢题为《监管执法:资本市场健康发展的基石》的署名文章在《求是》杂志刊发,明确提出“宽进严管”、加强监管执法是我国资本市场监管转型的“着力点”,要把证监会的“主营业务”向监管执法转型、“运营核心”向事中事后监管转移。  

这篇署名文章不仅引发市场关注与热议,也被解读为“肖氏改革”的启幕之作。此后,简政放权、转变职能,加强市场法治建设及监管执法,保护中小投资者权益,成为肖钢在署名文章、公开及内部讲话中的三大核心内容。  

这“三大核心”共有推动市场化改革、推动监管转型的基础精神,并全面贯穿在了我国资本市场后续改革实际当中。  

8月中旬,《中国证监会关于进一步加强稽查执法工作的意见》下发,这是证监会首次针对稽查执法工作下发专门的工作规章。为保落实,证监会在原有编制基本不增加的基础上,结构性新增600名稽查执法人员。10月起,各地派出机构全面获得行政处罚授权,证监会执法触角向下延伸至监管一线。  

法制建设与法治实践并驾齐驱。十二届全国人大常委会立法规划10月底公布,《证券法》修订被列为一类项目。具有法学硕士学位背景的肖钢对《证券法》修订提出三大法理逻辑:以公众投资者利益保护为基本价值取向,以有效激发市场活力为核心,以行为统一监管为原则;“修改后的《证券法》应是一部市场运行法,而不是市场管制法”。  

11月末以后,资本市场改革发展重大政策密集落地,发行体制改革意见正式稿与征求意见稿相比变化显著,体现了注册制改革的深层逻辑;优先股试点早于预期推出,试点期公开发行圈定三类情况,凸显了服务经济转型升级、保护中小投资者权益的意图;全国中小企业股份转让系统(下称“全国股转系统”)覆盖全国,资本市场服务实体经济的范围得以大幅延展。  

市场改革发展的“新气象”正随新年而来。  

今年5月初,肖钢在青年节前夕寄语证监系统青年,希望“每一位证券期货监管者都做‘中国梦’的践行者”,“对资本市场历史勤于思考,对市场规律勤于学习,对市场未来充满憧憬”。  

今天看来,虽然早已告别青年时期,但做资本市场领域的“中国梦”践行者,思考历史、认识规律、充满憧憬,似乎也正是他履职证监会主席后的自我要求与亲身实践之一。  

9个月的“肖钢时间”,只是个开始。

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