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全年定增融资逾8千亿 京东方成融资王中王

2013-12-24 11:46:02 来源: 投资快报

IPO的缺席令定向增发市场十分火热。今年两市公布定向增发预案的公司超过500家,拟融资额高达8485亿元,较去年的5094亿元同比大增66%。在前十名定增大户中,京东方以460亿元的融资额位居第一,被股民吐槽圈钱无度。  

NO1.京东方A(000725)  

拟融资金额:460亿元  

号称“A股最大规模”再融资的京东方A非公开发行日前获得证监会发审委审核通过。京东方A拟发行95亿-224亿股,募资不超过460亿元投向多项新型显示面板项目。上市12年有余,京东方A融资无数,而在现今分红上却少得可怜。京东方定增预案一出炉,立刻遭到市场的强烈质疑。不少京东方的股东在网上呼吁将抵制京东方此次定增。  

公司表示,此次募集资金将投向多项新型显示面板项目,抢占新型显示战略先机,同时对接全球触摸屏的巨大市场需求。然而,京东方A此次融资方案却受到中小股东广泛质疑。公司上市十多年来,分红只有1亿元左右,而募集的资金加上这次数额总计超过700亿元,融资金额高达分红的602倍!按照目前股价看,融资后总股本将超过300亿股,中小股东的权益几乎被稀释一空。屡次“伸手”向资本市场要钱,京东方A利用融资“烧钱探路”的质疑不绝于耳。  

NO2.中创信测(600485)  

拟融资金额:268.88亿元  

A股史上最大一宗“大象借小壳”的案例9月27日出炉,交易总价达到268.88亿元的北京信威通信技术股份有限公司(简称“信威通信”),拟借壳中创信测实现上市。  

借壳完成后,中创信测的总股本将膨胀至37.82亿股。而在停牌前,该公司总股本仅1.39亿股,总市值约为11.75亿元。这一惊人的反差,使得市场称之为“大象借小壳”。本次发行完成后,北京信威产业集团大股东及董事长王靖将持有上市公司11.97亿股股份,占发行后公司总股本的31.66%,成为新的控股股东。  

重组完成后,中创信测主营业务将转变为面向行业及运营商的宽带无线通信系统整体解决方案及相关技术服务。公司称,完成主营业务转型后,主营业务范围将明显拓宽,业务结构更加丰富。受此巨大的利好影响,中创信测股价斩获11个“一字”涨停。  

NO3.桂冠电力(600236)  

拟融资金额:153亿元  

今年2月5日,经历了一个月的停牌后,桂冠电力发布公告称,拟向控股股东大唐集团、广西投资、贵州产投非公开发行约43亿股,以153亿元的价格收购这三家公司持有的龙滩水电站85%股权,发行基准价格约为3.6元。  

在桂冠电力停牌期间,上证指数上演了30个交易日上涨12.21%反弹的景象,然而桂冠电力复牌当日仅上涨2.01%。此后更开始不断下跌。与2月5日收盘价4.06元相比,公司昨日3.10元的股价已经下跌23%。  

有券商研究人士表示,桂冠电力的大跌始于定增方案公布以后,而这已经不是第一次大股东对上市公司巧夺豪取。根据2012年龙滩盈利3.36亿元计算,评估市盈率高达53倍,大大高于水电公司平均10-15倍的市盈率,也大大高于桂冠电力自身,也就是说注入之后反而将摊薄桂冠电力的业绩。  

NO4.平安银行(000001)  

拟融资金额:148亿元  

长期掣肘平安银行业绩增长的资本金问题有望很快解决。平安银行12月14日公告,公司有关非公开发行A股股票的申请,已经证监会发行审核委员会审核通过。据悉,平安银行拟以11.17元的价格,向公司控股股东、实际控制人中国平安(39.52,0.55,1.41%)发行不超过13.23亿股股份,此次发行募集资金为不超过148亿元,募集资金在扣除相关发行费用后全部用于补充资本金。  

根据银监会《商业银行资本管理办法》计算,截至2013年三季度末,平安银行资本充足率为8.91%,一级资本充足率7.43%、核心一级资本充足率7.43%,低于同业水平。平安银行也坦言,“资本充足存在较大压力。”  

市场人士判断,若增发在今年完成,预计今年底平安银行资本充足率和一级资本充足率将分别提高至9.97%和8.83%,从而能暂时缓解其资本压力。  

NO5.凯诺科技(600398)  

拟融资金额:130亿元

海澜之家IPO被否决一年半后,这家主营男装的公司另辟蹊径,以资产估值溢价四倍的姿态借壳凯诺科技,公司的资产评估规模,甚至高出直接IPO预期市值约三成。  

8月31日,凯诺科技披露重组方案,公司拟以3.38元定增收购海澜之家100%股权,对价130亿元,收购溢价高达4.08倍;同时,公司第一大股东江阴第三精毛纺有限公司(下称“江阴三精纺”)将所持凯诺科技全部股份(1.51亿股、占公司总股本的23.29%),以5.09亿元转让予海澜集团,每股作价3.38元。交易完成后,海澜之家将实现借壳上市,而凯诺科技的控股股东、实际控制人亦将变更为海澜集团、周建平。  

值得注意的是,此次重组若得以实施,彼时受困于海澜之家IPO被否的PE资金将皆大欢喜,仅场内3家的合计账面浮盈便接近20亿元,最高者净赚129倍。

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