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理财产品年化收益率冲向7% 全民炒钱难持续

2013-12-31 14:36:23 来源: 腾讯财经


年底中国人民都在炒什么?过去常说的炒股、炒房,炒大蒜通通out,现在最流行的是“炒钱”。没错,在号称互联网金融元年的2013年里,原本只有高富帅阶层才能从事的“炒钱”暴利行当,如果老百姓们也可以分沾到一些好处了。  

2013年的中国经济总是喊“缺钱”,像6月份的银行间市场“钱荒”场面一再上演。近十几年来,钱,从来没有这么昂贵和稀缺过。  

借钱的成本迅速飙升。在交易所市场,国债逆回购热得烫手(国债逆回购就是通过交易所把钱借给机构),1天期的国债逆回购近月来每天成交都在2000亿元以上,7天期的也有三四百亿元,而沪深股市加起来不足1500亿元。  

银行用来收集资金的好工具——理财产品的规模也已超过10万亿元,给出的预期收益更是诱人。日前中国证券登记结算公司发文,明确理财产品可独立开设证券账户,参与投资交易所债市、资产证券化产品以及优先股等固定收益类产品,理财产品的年化收益率已经向6%、乃至7%迈进。  

至于境外热钱短期套利更不用说了,以境外不到1%利率的资金成本,赚取国内至少5%的收益,再加上人民币升值,如此好的炒钱机会上哪儿去找?  

由阿里巴巴发起的余额宝不到半年时间规模超千亿,成为最大的货币基金。1元起购,但是年化收益率却能达到5%甚至更高,买不起理财产品的百姓们为之疯狂。一批互联网公司跟风推出“百发”之类的货币基金产品,为了抢夺客户,在收益之上又自掏腰包给补贴,不少产品的年化利率轻松突破10%,收益高且风险低,完全可以秒杀高富帅的信托产品。  

但是“全民炒钱”还能维持多久?  

本月,余额宝和支付宝钱包的负责人樊治铭在一个活动上问现场观众,“愿意买15%没风险的产品吗?”现场观众都说愿意,可樊治铭大声回答“做梦!”  

其实互联网金融并没有脱离传统金融。如果没有合适的金融产品,在目前的监管环境下,互联网金融还没有能力创造出一个全新产品。但当前可供互联网金融借力的低风险金融产品除了货币基金还有什么呢?  

货币基金是规模越大越不容易取得高收益。例如几百亿的资金,可以和着急借钱的小银行谈谈高收益。但是上千亿的资金,再想找能掏起钱的买主就难多了。所以长期来看,余额宝的收益可以很稳定,但是很难在货币基金里排到前列。  

另一方面,虽然利率市场化的趋势日益明显,但国家显然不希望“缺钱”的状态阻遏经济发展,更不希望全民都投入到“炒钱”大业中去。试想,一个人拥有100万元,按今年的势头,基本每月有5000元炒钱收益,同一个普通劳动者的收入差不多,只要有钱,谁还愿意干活?企业们为何还要辛苦做实业?居高不下的利率水平正在培养一批比炒房客还要具有威胁性的“食利阶层”  

炒房把房价抬高,但“房”终究还在那儿。而全民炒钱增加的资产很多是账面上的,给经济带来的债务压力却是实实在在的。这种只能增加GDP,却不能给百姓和经济带来更多实惠的模式还能走多久?

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