至诚-中国金融理财门户网站  直播 |  宝箱 |  行情 |  客户端  用户投稿

解密王健林万达帝国:赴港上市搁浅

理财周报 2014-01-27 12:29

要说2013年最活跃的地产公司,非万达莫属。  

在中国的地产版图上,许家印和王健林,常常被相提并论。他们一南一北,同样高调,先后成为福布斯中国富豪榜首富,同样玩转足球隔空较劲。  

军人出身的王健林,向来以执行力著称。在过去一年里,压在王健林心头的恐怕有两件事。一是IPO上市迟迟未果,二是面对风光无限的恒大足球,万达如何突围。  

2013年万达集团的资产达到3800亿,收入达1866.4亿,其中,地产收入1262.5亿,第一次跻身房地产行业销售前三甲。值得一提的是,万达是排名前十的地产公司中,唯一的未上市公司。  

有着敏锐政治嗅觉的王健林,早在10多年前就开始涉入足球领域。但比他小四岁的许家印尽管进入晚,却凭借一个亚冠,抢尽了风头。这着实让3年掏出5亿注资中国足球的王健林感觉到巨大压力。  

而王健林的反击似乎才刚刚开始,在商业地产业务急速扩张之外,万达的动作不少。  

2013年,万达在香港成功买壳并成功发债、年尾力推海外收购项目AMC影院纽交所上市,而疯狂的并购还在继续,2013年万达还收购了两家旅行社,以及顶级游艇品牌英国圣汐近92%股权,7亿英镑投资伦敦豪华酒店。  

这还不够,在与马云打赌之后,万达又放下姿态开始试水O2O电商。而就在刚刚,曾投资过大连万达和足协的王健林又当选了中国足协的新一任顾问。  

不安心只做地产商的王健林,对万达的未来究竟有怎样的野心?  

IPO融资压顶:焦灼排队两年  

“今年要推动2个目标公司上市,这是投资管理中心的重点工作。”  

2014年1月,在IPO重启的紧锣密鼓中,万达集团的年会也在自家酒店展开,掌门人王健林的这一句话吸引了市场颇多关注。  

据证监会1月16日最新披露的IPO预备公司申报名单显示,万达集团旗下共有两家子公司在会,分别是处于还在初审中的大连万达商业地产,以及正在落实反馈意见的万达电影院线。这两家公司的在会时间都不短,公开资料显示,商业地产和电影院线申报发行的首次公告时间均为2012年2月1日。而据业内人士透露,商业地产的报会时间比首次公告时间早得多,是在2010年。  

近几年来,万达集团一路保持着高速扩张,但它的上市之路却走得颇为坎坷。  

王健林对上市的渴望由来已久。早年,王健林本想通过REITs形式赴香港上市,甚至为此前往美国学习,准备做得充足,但到了临门一脚,却因为政策原因搁浅。  

2007年,正是国内资本市场蓬勃发展的高峰,王健林又迫不及待地公布了万达在A股的上市计划,并给出了精确的时间表,“2009年上半年力争完成私募工作,引进战略投资者;下半年完成股份制改造和高管期权的分配工作,择机上市。”  

2009年2月,万达引入建银国际作为基石投资者,启动万达集团的股份制改造。8月份,又引入太平洋同盟、建银国际资产管理和华控汇金3家PE。两轮融资金额超过40亿元,创下当时国内民营公司私募股权融资最高额。  

虽然王健林能用实际行动证明自己的执行力,但他无法控制证监会的审批流程,以及政府对房地产企业的政策调控。  

当年万达释放出来的上市意向和决心最后交付给了等待。而PE的投资目标是退出回报。据悉,建银国际在投资万达时曾与万达签署对赌协议,并对万达的上市时间做了限定。建银国际当时的入股是Pre-IPO项目,但至今3年,万达商业地产在会状态还在“初审中”。  

可想而知,万达对上市的执着背后,除了对资金的需求,也有PE的压力。据最新动态,与万达同时报会的首创置业和富力地产都已撤回申请,目前,大连万达商业地产是在会的唯一的地产公司。  

而对于万达商业地产的上市进程,业界普遍并不看好。  

“目前房地产企业的再融资都非常艰难,虽然比之前乐观,但时间点依旧不能确定,更何况是IPO。”一房地产分析师告诉记者,“而地产股应该会先放再融资,再放IPO。”  

另一位华南地产分析师表示,“万科的股价都跌破了每股净资产,国内房地产企业正处在一个被市场严重低估的时段,现在选择A股上市对地产公司来说并不是一个很好的时机。”  

他表示,万达地产谋求上市的地点应该是在境外,“招商和金地都在向借壳的公司注入资产了。”而在A股之外,万达也一直在马不停蹄地开拓融资渠道。目前,万达集团拥有两个上市平台:一是借壳香港公司的万达商业地产;二是2013年底在纽交所上市的AMC院线。

用户评论(已有0条评论)

昵称:
表情
发表评论
注:您的评论需要经过审核才能显示哦,请文明发言!
最新评论
暂无评论