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超五成个股筹码趋向集中 最牛股涨幅超300%

2014-02-08 10:17 来源: 投资快报

随着年报披露的展开,相关上市公司筹码的集中度趋向也开始浮出水面。据统计,己发布年报中逾五成个股筹码趋向集中;数据还显示,这些个股中大部分个股跑赢了大市。分析认为,一只股票筹码由集中到分散,或者由分散到集中,是主力资金增减仓位所造成,总会带来投资机会。《投资快报》记者特对年报上市公司筹码动向进行剖析,以期对投资者有所帮助。  

超五成个股筹码趋向集中

随着2013年年披露的持续展开,相关上市公司筹码的集中度趋向也开始浮出水面。据数据统计,在己经发布年报的118只股票中,60家公司筹码集中较去年三季度还出现了上升的趋向,占比达51.28%。  

这当中,筹码集中度提升最大是圣莱达(002473),公司年报数据显示,去年四季度末公司股东人数为13015户,较三季度末时的7116户减少了5899户。换言之,该公司筹码集中度环比提升了45.32%。  

此外,筹码集中度提升幅度超过10%的还有青松股份(300132)(34.22%)、卫士通(002268)(32.51%)、顺荣股份(002555)(30.14%)、津膜科技(300334)(25.98%)、林州重机(002535)(25.54%)和恒康医疗(002219)(21.28%)等15只股票。  

《投投快报》记者注意到,个股筹码集中度大幅提升,主要是由于机构投资者增持所致。如圣莱达,该公司去年三季度末的前十大流通股东中,并没有基金等主力机构持股;而去年年底,华安策略优选和华安创新基金分别以持有占总股本的1.57%和1.09%,新出现在公司有前十大流通股东第六和第八位。  

又如,顺荣股份(002555),去年三季报披露的前十大流通股东,并没有基金等主力机构持股;年报时,公司前十大流通股东中,基金、基金专户和阳光私募占了六席;其中,银华富裕主题股票型基金持股占到公司流通股本的2.23%。  

机构投资者的大举涌入,推动公司筹码集中度提高的同时,也有助于公司股价的表现。资料显示,圣莱达去年四季度初以来累计涨幅143.50%,而同期沪指跌了6.39%;2014年以来,其股价的涨幅也达到了8.76%,远远好于同期沪指下跌的3.20%。  

筹码集中度提高股价表现突出

相对筹码分散公司而言,筹码趋于集中表明投资者对公司认同度高。统计显示,60家去年四季度筹码集中度有所提高的公司中,53只个股二级市场走势明显地跑赢同期大市。占比高达88.33%。

其中,16只筹码环比集中度提升超过10%的个股,去年四季度以来全部跑赢了同期大市。并呈现出筹码集中度提升幅度越大,二级市场表现越好的迹象。如目前筹码环比集中度提升最大的圣莱达,去年四季度以来累计涨幅达157.78%,而同期大盘(沪指)是跌了4.46%,中小板指数也是跌去了2.54%。  

事实上,上市公司股东人数由分散到集中,总是会带来很多投资机会。比如上述提到过的顺荣股份。财报显示,该公司去年三季报时人数为10231户,而年报中下降至7147户,筹码集中度环比提升了30.14%。二级市场上,股价由去年三季度末的10.59元震荡上升至昨天收盘的43.40元,累计涨幅达309.82%。  

又比如,在已经公布的年报中,股东人数量变化情况比较明显的尔康制药(300267),去年三季报时人数为4392户,而年报下降至3838户,筹码集中度环比提升了12.61%。去年以来股价累计涨幅达83.70%。  

资深人士对对《投资快报》记者表示,一家公司股东人数的变化与其二级市场走势存在着一定相关性,股东人数越少,表明筹码越集中,股价走势往往具有独立个性,并常常逆大势而动,这是短线高手抛开大盘选个股的首选品种。股东人数越多,表明筹码越分散,股价走势往往较疲软不具有独立性,跟着大盘随波逐流。  

“在股本不变的情况下,股东户数的变化往往意味着人均持股数量的变化,这揭示了投资者进入或退出该股的趋势,因而往往成为股价变动的前兆或直接结果。因此,考察公司股东户数的变化趋势,对捕捉投资机会具有一定的指导意义。”业内资深人士指出。  

有券商投顾称,股市就是散户与机构的博弈场所,绝大多数股票上涨的起点,都是建立在散户的挥泪离场而机构趁机买入廉价筹码的基础上,之后股价走势往往较为强势或者在逆势中逞强。因此,相对而己言,筹码集中度提高股机会要多。  

筹码集中度提高 滞涨股有“补涨”潜力  

对于一些在市场中经历比较多的投资者来说,对年报的研究是为后续的操作打下坚实基础的。而对于报表的研究又分为很多方法,最常见的当然是对于财务数据的研究。不过,对于财务报表的研究由于需要较强的专业性,对于大多数投资者来说都不是一个很现实的方法。  

那么,有没有一些什么更好的办法可以通过年报报来为后续的操作带来帮助呢?分析人士指出,从以往经验来看,一家公司的股东户数减少意味着公司筹码的集中度在提高,有主力资金“潜伏”其中。因此,筹码集中度提高的个股一般都有不错的表现。  

“一家公司的股东户数减少,表明很多中小投资者不看好,选择离场,假设基金、保险、QFII等机构却在增加买入,这说明筹码正在向机构手中流去,这种股票的组合可以获得一定的超额收益。”业内资深人士对《投资快报》记者表示。  

深圳一位阳光私募投资总监指出:“散户割肉离场时,反倒是机构趁机买入廉价筹码的时候,也是多数股票上涨的起始,A股史上无数次上演这一幕幕,年报披露期间正是挖掘这类品种的时候。筹码集中度提升、业绩预增不错或有良好基本面支撑的个股在大盘反弹时,上涨空间具有更大优势,部分滞涨股有‘补涨’潜力,值得重点留意。”  

“在当前的市道中,筹码集中度情况为个人投资者提供一道相对安全防线,但其缺陷在于数据截至12月末,最近一个月变动情况不知。不过,可简单从个股的涨跌幅角度进一步筛选,主要寻找那些筹码集中度高、涨幅不大或跌幅有限的个股。”分析人士称道。  

上述分析人士进一步指出,个股前期涨幅太大,机构等大资金出货的可能性增加;而跌幅太大,则存在大资金被套或“割肉”的可能。因此,那些筹码集中度提高的个股中,前期滞涨股机会相对较多。  

需要注意的是,筹码集中度的增加与减少并非决定股价涨跌的唯一因素。如,天伦置业(000711),公司股东户数由去年三季报时的12353户,下降至年报时的11767户,筹码集中度环比提升了4.74%。但是公司股价去年四季度以来累计跌幅18.56%。  

此外,股东筹码趋向情况,绝大多数股民只能从年报、中报、季报中获取。年报的数据往往滞后1-4个月,中报滞后1-2个月,季报也要滞后1个月。即使拥有数据也要注意数据的时效性,1-4个月的时间已足够主力庄家完成筹码运作的某个特定阶段。  

因此,仅凭筹码集中度来研判远远不够,还需要配合其他基本面分析和技术分析,多角度全方位立体化的研判,才能取得最佳效果。

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