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大盘震荡反弹 多头格局仍将延续

2014-09-13 09:22:50 来源: 江南晚报

周五,沪深两市震荡反弹,早盘受到昨日股指冲高回落的影响,表现较为谨慎,午后市场做多信心不断增强,股指震荡走高,国防军工、商贸零售、机械板块涨幅居前,蓝宝石概念股继续承压。截至收盘,沪指收于2331点,涨幅为0.88%,两市成交量较前一交易日明显萎缩。  

消息面上,统计局公布货币增速数据。8月末,广义货币(m2)余额119.75万亿元,同比增长12.8%,增速分别比上月末和去年同期低0.7个和1.9个百分点;狭义货币(m1)余额33.20万亿元,同比增长5.7%,增速分别比上月末和去年同期低1.0个和4.2个百分点。我们认为m2增速的回落与近期公布的经济数据显示,经济恢复状况并不良好,货币政策稳中略紧,cpi同比增速的下降给央行实施定向宽松和全面宽松货币政策提供了更大的空间。但根据李克强总理日前的讲话来看,目前我国经济重在改革,调结构,寻找可持续的发展模式。在就业和收入增长较为稳定的情况下,今年年内全面的货币政策宽松不可期,将以定向微刺激为主。  

盘面上,以中国船舶、中国重工为代表的海工装备概念股集体走强。近期军工集团资产整合呈加速迹象,两大船舶集团动作频繁。两大船舶集团借助证券市场加速资产整合,为建设海洋强国战略提供坚实支撑。因此,国企改革为背景下产生的各类主题机会仍有较大的挖掘潜力。  

操作上忌盲目追涨,注意板块个股的轮动节奏,可利用市场的宽幅震荡调仓换股,坚持以主题投资和成长股投资为主,补涨股的交易性机会为辅。回顾历史不难发现,每一波行情的演绎和当下的经济环境是正相关的,96年行情主要炒成长股,99年行情则关注网络科技股票,背景是网络刚刚进入中国;03年中国经济第二次腾飞,五朵金花的提出主要是钢铁、化工、银行等行业业绩突出。07年市场开始热炒股权分置改革,投资者则开始关注大股东对企业把控的状况。这一波行情还是围绕稳增长、调结构。以调结构而言,中小型企业成长性就会相对表现突出。与此同时,围绕政策面的国企改革、军工板块、并购重组也会出现相对不错的投资标的。

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