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压倒上涨的最后一根稻草日益临近

2014-09-15 09:42:58 来源: 中国证券报·中证网

上周沪指以两涨三跌最终上涨5.52点结束一周的走势。市场热点此起彼伏、成交量维持高位、投资者信心较高,这些因素成为市场维持强势格局的重要力量。不过,随着8月经济数据的逐步公布,大盘上涨的根基将有所动摇。在经济形势不好的情况下,大盘的强势格局恐怕也是强弩之末,压倒大盘上涨的最后一根稻草正日益临近。  

上周四,股指冲高回落,成交量创出四年来的新高。在一片悲观情绪中,大盘周五低开高走,最终上涨20多点,从而使得整周仍以红盘报收,可见市场仍处于强势格局之中。不过,这种格局或将逐步失去基础。  

首先,从经济层面来看,8月份的宏观经济数据均不及预期。8月规模以上工业增加值同比增长6.9%,增速创2008年12月以来新低,彭博调查的共识预期增长8.8%;8月发电量今年以来首次负增长,同比下降2.2%;8月城镇固定资产投资(FAI)名义同比增长16.5%,增速为2001年以来最低,共识预期增长16.9%;8月社会消费品零售总额数据同比增长11.9%,共识预期增长12.1%。  

其次,从货币政策来看,央行将保持稳健的货币政策。央行相关负责人表示,不可能依靠增发货币来刺激经济增长,因为池子里货币已经很多了。下一步,中国人民银行将继续实施稳健的货币政策,既保持定力又主动作为,适时适度预调微调。要防止杠杆率过快上升,在稳定总量的同时,引导货币信贷向“三农”、小微企业、新兴产业、高技术产业等倾斜,增强调控的预见性、针对性和有效性。  

第三,从技术层面来看,在周线级别上,KDJ指标已经在高位走平,随时有向下死叉的可能。  

综合来看,在沪港通等利好提振之下,市场热点层出不穷,投资者信心依旧较足。这将使得大盘短期内仍处在强势格局之中。不过,随着经济的不景气,股市这只“小狗”总会回到“主人”的身边。因此,市场短期内或将高位震荡,随着红利的逐步消磨,压倒大盘的最后一根稻草将会越来越近。所以投资者在2300点上方还是要注意风险,同时也可以关注以下投资机会:  

首先,在近日召开的夏季达沃斯论坛上,李克强总理提出,要向水污染大气污染和土壤污染宣战。与之对应的是,8月底以来,水资源相关政策频出。分析认为,水资源政策迭出是《水污染防治行动计划》即将出台的前奏,业内也将之称为“水十条”。“水十条”是环保部今年重点工作,今年2月份,环保部审议通过《水污染防治行动计划》,总投资规模约2万亿元。“水十条”已经上报国务院审批,市场预期该方案9月正式出台。“水十条”将推动包括污水处理、节水、再生水等在内的众多水资源管理产业加速发展。而其中工业废水治理将成为重头戏,工业废水处理市场空间大,而且政府正在推行第三方环保服务模式,将加速现有企业的规模扩张。关注水处理相关个股。其次,工信部网站12日消息,为加快铅锌行业结构调整,进一步规范和改善企业生产经营秩序,工信部修订编制了《铅锌行业规范条件(2014)》(征求意见稿)。意见对新建中小型铅锌矿山规模进行了明确限制。还从工艺技术和装备、能源消耗、资源消耗及综合利用、环境保护等方面,对行业进行了规范。意见的出台,将利好铅锌行业龙头公司。第三,中国石化(600028)公告,拟由25家境内外投资者以现金共计人民币1071亿元认购销售公司29.99%的股权。本次交易中,中石化销售公司的股权价值高达3571亿元,是销售公司4月30日净资产644亿元的5.55倍,也较之前市场预期的3000亿更高。而包含了勘探开发等盈利能力更强资产的中国石化,最新市值仅为6587亿元,市净率仅1.23倍。可以说,混改显著提升了中石化旗下资产的价值。

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