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A股第三阶段行情启动 推荐大消费板块

2014-09-15 09:52:25 来源: 网易财经

9月13日公布8月经济数据,其中引人关注的是两项。第一是M2增速跌至12.8%,第二是工业增加值跌至6.9%(68个月以来新低)。8月宏观数据可能导致第三次误判,但国泰君安认为这也形成难得的再次上车的机会。将现在的宏观环境和增长预期与08年金融危机时相比更是刻舟求剑的思路,过于僵化。实际情况是今年以来市场对宏观数据的关注越来越少,对增长冲击的敏感度越来越差。  

中国的系统性风险已经被PSL项目(中国版QE)所基本消除,负面数据甚至反而会引发对于对冲政策,比如降息的预期。四中全会即将开启,各方面对于改革加速的预期也在进一步强化。理想进一步丰满,A股第三阶段行情进一步启动。  

国泰君安表示,维持2400点的目标判断,推荐大消费板块(食品饮料,医药,新机械,汽车,家电,环保等)成为第三阶段市场的主流配置,沪港通有望成为持续的催化剂。同时,四中全会前建议全面布局改革主题,分布式光伏发电扶持政策落地和中石化混合所有制改革方案出台将分别成为国家能源战略和国企改革的催化剂。我们继续推荐国家能源战略和国企改革主题相关标的。

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