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下周最具爆发力六大牛股

2014-09-19 15:02:41 来源: 中财网

 

森远股份(300210)合资模式再下一城,全国复制或推动业绩高速扩张  

新销售模式再传捷报,设备入股成立合资公司模式有望在全国范围复制,加速大型热再生设备推广。  

道路再生养护具有低成本、效率高、施工效果好等优势,但是设备投资成本高,地方养护队和民营养护单位望而却步。  

设备入股成立合资公司模式,可减轻客户直接采购所面临的资金压力和新技术、新设备使用风险。另一方面,森远可借助合资公司在当地的资源优势,加速再生养护模式推广并提升市场份额。随着运作经验积累和商业模式优化,未来有望在全国复制扩张。  

得益于行业及公司自身出现重大改变,我们看好其未来3年的发展前景。具体来说如下:  

中国公路保有量大,路面再生式养护设备具备经济、效率、环保优势,市场容量超500亿元。更重要的是,近年养护民营化趋势加快,需求出现向上拐点。  

优化销售方式,从直销改为租售结合。后续或与多家区域性企业达成以租代售、成立养护公司、直接养护等合作模式,随着合作范围的进一步扩大,收入将高速增长。  

业绩预测及投资建议:预计2014-15年营业收入约为6.0、8.4亿元,EPS分别为0.53、0.74元/股,对应PE为30、22倍,维持“推荐”。  

风险提示  

再生式道路养护市场扩大速度低于预期。

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