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敏感信号突袭重挫股市 今日A股先抑后扬

2014-09-23 10:05:29 来源: 证券之星

9月15日,证监会发布消息称已经按法定程序核准了11家企业的首发申请。这是自今年6月份以来,证监会下发的第四批IPO批文。在此之前的6月9日、7月14日和8月19日,证监会分别核准了10家、12家和11家企业的首发申请。  

至此,证监会已经核准了44家企业的首发申请。其中,上交所21家,深交所23家。  

经记者统计,截至9月18日,除了9月新晋获得批文的11家企业之外,前三批获准的33家公司中有30家已成功上市,6、7月份拿到批文的22家企业无一例外地先后实现挂牌上市。第三批当中,华懋科技和节能风电于9月18日发行,重庆燃气则定于9月22日。  

前瞻投资顾问对记者分析称,早前证监会曾表示,从6月到年底,计划发行上市新股100家左右,并按月大体均衡发行上市。如今,随着首批获得IPO发行批文企业的尘埃落定,打新基金将全面开战。早在6月26日的首批申购前一日,上证指数[-1.70%]、深成指与创业板均大幅下跌。有市场分析人士已预计新股炒作之势难挡。  

对于新股发行,证监会发言人张晓军此前称:"不会出现单个月份发行20家的情况。"张晓军同时表示,在实际操作中,每月具体发行家数要视过会企业的封卷情况和发行方案准备情况而定,但依然会按照各月大体均衡的原则安排发行,不会出现单个月份发行20家的情况。按惯例,9月下发11份核准批文后,本月将不会再发第二次批文。"按月大体均衡发行上市"的原则得到了严格贯彻,但是6月到年底100家左右的上市计划恐怕将难以实现。  

新技术企业过半  

从今年6月以来,证监会共下发了四批IPO批文,6月9日、7月14日、8月19日和9月15日,分别有10家、12家、11家和11家,共计44家企业首发申请获得通过。  

东莞证券发布的研报显示,从已发布招股意向书的公司来看,依然延续了规避老股转让、无网下路演的特点。在今年年初短暂开启的IPO运行中,老股转让争议较大,虽然此举对新股发行超募起到一定制约作用,但同时带来股东套现的嫌疑。  

在此背景下,证监会也对该政策进行了一些修缮。第三批获准的11家企业中,有10家不进行老股转让,仅中来股份(300393)拟转让老股不超过640万股。按照公司公布的募资额和发行股份数计算,公司发行价格相对比较确定,也因此在发行环节上,网下路演继续缺位。  

记者梳理自6月以来获得发行批文的44家企业发现,其中大多分布在东部沿海地区,仅上海及浙江、江苏两省的企业就有17家,占到企业总数的近四成;另外,从行业来看,依靠新技术的设备制造商超过半数;其次是从事医药行业和能源行业的企业,分别达到7家和5家之多;互联网移动信息、食品加工类公司则在少数。  

另外,44家企业的募资金额大都在5亿元以下,超过10亿元的公司仅有3家,分别为首批获得发行批文的依顿电子(603328)和第三轮的亚邦股份(603188)、福斯特(603806),其募资金额分别为13.08亿元、13.55亿元和15.71亿元,对应从事的行业为电子元器件、化工及医药、光伏。  

另外,据记者统计发行,广发证券共承销企业数量最多,总共为5家,国泰君安、招商证券、光大证券各承销3家居次。  

实际上,除了近期获得批文的企业之外,已经通过发审会等待批文的企业远不止这11家。证监会的最新数据显示,截至9月11日,受理首发企业共计626家,其中未过会企业593家,已经过会企业33家。  

在IPO批文按照既定的安排有序下发的同时,发审委审核速度也已经回归常态,目前在每周5家左右。根据证监会公告,曙光信息产业股份有限公司和陕西黑猫焦化股份有限公司的首发申请也在9月17日获得了通过。另外,海洋王照明科技股份有限公司、深圳王子新材料股份有限公司和深圳市雄韬电源科技股份有限公司的首发申请也在9月19日上会。  

次新股首日涨幅齐超40%  

首批于6月9日获得批文的10家企业均在7月18日首发上市;7月14日获准的12家也随着会稽山在8月25日的挂牌而完成了整批上市。截至目前,8月19日发布的第三梯队已有10家完成首发。从IPO发行批文的下发节奏来看,"按月大体均衡发行上市"的原则基本得到了贯彻。  

不断挂牌的新股为资本市场带来了持续的炒新行情。记者整理发现,30只新股上市首日均超过40%,首日换手率则普遍偏低,大多在1%以下,仅龙大肉食(002726)、雪浪环境(300385)、飞天诚信(300386)的换手率超过1%,分别为2.71%、1.26%、1.06%。  

次新股的涨势截至目前依然广泛维持。上市后5日,涨幅超过110%的次新股(26只)占比达92.86%;上市后10日,个股涨幅普遍呈增长态势,涨幅超过150%的次新股(17只)占到总数的77.27%,其中涨幅超200%的有10只;到了20日,个股涨幅呈现多级分化的态势,但涨势仍普遍保持。  

第三批新股中,因为发行市盈率高于行业均值而推迟发行的三只新股中,华懋科技和节能风电已在9月18日发行,重庆燃气则将在9月22日发行。随着证监会于9月15日宣布核准11家公司首发申请,加之重庆燃气的推迟发行。截至9月19日,"整装待发"的新股已增至12只。  

IPO咨询机构前瞻投资顾问认为,根据最新政策和上一轮IPO启动的经验,发行人和投行对发行方案进行了调整,基本没有超募;老股转让比例比较低,如没有PE要退出,一般没有老股转让。基于此判断,此轮IPO启动,市场对新股追捧可能卷土重来。  

"100家计划"恐难实现  

今年5月的"新国九条"工作会议上,肖钢明确提出,从6月到年底,计划发行上市新股100家左右,并按月大体均衡发行上市,这便是所谓"100家计划"。7个月内发行100家,以年度计约为170家。  

另外对于具体每月的发行情况,证监会发言人张晓军也有过更为明确表态:"不会出现单个月份发行20家的情况。"按之前6月至年底发行100家左右的计划,这将意味着今年IPO批文的名额还剩下不到60个。但是,按照前四批的情况来看,总共发了44家,也就是平均每批11家,如果按照这一数量发行,到今年年底还能下发3批,有可能上市新股到不了100家。"100家计划"如期实现尚存困难。  

9月24日、25日,11只新股密集发行,对于新股大批量进驻资本市场所产生的影响,东莞证券解释称,从目前排队企业状况来看,主要还是以中小板、创业板为主,对市场冲击不大。另一方面,从已获批上市企业情况看,由于监管部门对发行定价出台了新的窗口指导,即"已经通过发审会的企业不得超募,且发行价格水平不得高于行业平均市盈率,老股发售也原则上不再允许",募资规模受到限制,使得市场预期较为明确,对市场影响有限。

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