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市场风格逐渐转向绩优蓝筹股

2014-11-04 09:54:25 来源: 证券之星

上周市场大幅上涨,上证指数上涨5.12%,深证成指上涨3.84%,创业板指仅上涨2.41%,板块上,大盘蓝筹股表现优异,金融、交运领涨。  

海外方面,美联储如期结束QE,但维持“相当长时间”低利率的表述,预计近期不会加息,对市场冲击较小。美联储放弃了“劳动力资源利用率显著不足”的表述,显示美联储略偏向鹰派,但随后的日本意外再次加码QE,有助于提升全球资金宽裕度,消息一出,日元大幅贬值而日本股市大幅上涨。综合看,美国结束QE,日本加码QE,对中国的资金流动影响中性。  

国内方面,各项数据表现平稳。10月中采制造业PMI为50.8%,虽比上月回落0.3个百分点,但仍高于临界点,表明我国制造业总体上继续保持平稳增长态势。10月汇丰制造业PMI为50.4%,持平于先前发布的预览值,符合市场预期,比9月回升0.2个百分点。总体表明,工业生产在8月触底反弹后,9、10月已经呈现一定企稳复苏。  

资金面,利好信息较多。首先是媒体再次报道,央行继续向金融系统注入定向资金,降低社会资金价格。媒体还报导,沪港通于近期进行全网测试,预计很快将实现推出,带来海外增量资金。同时,8月份以来,融资余额每月保持800亿左右的增长,意味着杠杆资金也在持续加速流入A股,同时,证券交易结算保证金也从底部的6000亿增长到1万亿左右。在增长量的支持下,A股目前的反弹渐入佳境。  

进入四季度,虽然影响大盘的不确定性因素在增加,例如经济数据疲软、沪港通可能延期推出、机构仓位处于高位等,导致A股的上涨可能出现波折,但只要增量资金保持快速进场的节奏,则市场强势是可以持续的。当然,即使增量资金进场节奏有所放缓,只要经济基本面没有大幅恶化,市场大幅下跌的风险也不会太大。在这样的背景下,个股和板块机会依然较多。操作上,应逐渐转向业绩稳定增长、估值合理的防御性板块,如医药、银行、汽车等。

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