至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

下周最具爆发力六大牛股

2014-11-07 15:10:53 来源: 中财网

 

明泰铝业(601677)携手南车,进军高铁  

募投项目将形成400套/年高速车体产能:该项目投资额总8.29亿元,建设期24个月,项目完成后公司将新增专用铝型材产品产能2万吨,形成400套/年轨道车辆用车体产能。公司估计改项目达产后,公司将新增年营业收入7.94亿元,新增净利润1.88亿元。  

携手南车进军高铁:公司在4月底与南车四方、郑州控股和荥阳城投共同出资6亿元成立郑州南车轨道交通装备有限公司,未来将形成500节/年的轨道车辆生产能力。本次募投项目完成后,公司将打通了从原材料、零件到设备的产业链,为公司进一步发展高铁相关产业提供了基础。  

轨道交通用铝型材—铝加工行业中的朝阳产业:根据国家《中长期铁路网规划》,2020年将建设客运专线1.6万公里以上,需要高速列车2.8万辆、城轨车辆6.4万辆、可能更换拉煤车4万辆,对铝型材的需求量高达100万吨。出口方面,中俄高铁、墨西哥项目还仅仅是个开始,亚洲、南美、非洲等基础设施建设落后的地区都可能成为高铁输出的客户。高铁用铝合金型材的生产有三大壁垒:技术壁垒、设备壁垒和客户壁垒,目前国内仅有少数企业可以实现供货。  

南车四方提供技术支持:公司本身的铝型材业务已经持续多年,具有铝型材加工的经验及创新能力。2013年11月公司与南车集团青岛四方机车车辆厂签订战略合作协议,南车四方给公司提供高速动车组车体用铝型材焊接、加工技术,将明泰铝业培育成为合格的车体用铝型材供应商。经过一年的技术支持,公司在技术方面已经有了足够积累,本次募投项目在技术上已经不存在障碍。  

设备领先—赢在起跑线:生产高铁用铝型材,50MN以上的挤压机等设备必不可少,国内仅有少数企业具有相关设备,普通小企业无力负担设备费用。本次公司将新建110MN,75MN和55MN的挤压机和辅助设备的三条生产线,并采用进口加工中心和多功能工业机器人加强自动化水平。项目完成后,公司将在生产设备方面超越大多数竞争对手。  

背靠南车销路不愁:南车和北车是国内两大铁路车辆生产企业,可以说如果不被南车和北车认可,产品根本无法进入高铁的供货体系。公司与南车四方有深度合作,将成为南车供应体系中的一环,除了南车轨道交通装备公司可以消化部分产能外,公司还可能给南车旗下的其他企业供货,产品销路得到保证。  

盈利预测与评级  

我们测算公司2014-2016年的EPS分别为:0.33元,0.47元,和0.6元,对应11月6日收盘价12.97元,动态P/E分别为:40.12倍、27.49倍和21.64倍。公司正明显进入业绩拐点,依靠南车进入高速成长期,给予强烈推荐评级。  

风险提示:  

本次非公开发行还没有通过股东大会及证监会的批准,仍有不能按期实施的风

更多精彩