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阿里财报中掩藏诸多秘密 公司股价大幅上涨

2014-11-07 16:50:24 来源: 腾讯财经

11月4日阿里巴巴发布了上市后的首季财报,受益于第三季度营收、净利润及用户数等大幅增长,公司股价当天也大幅上涨,创历史新高。在此后的财报电话会议中,阿里集中回答了投行分析师关心的问题。  

电话会议要点:

1.淘宝VS天猫:淘宝的增长速度比天猫要快很多,淘宝的交易额中来自PC端完成的比例也比天猫高但,但淘宝的商业化力度不及天猫,佣金收入占比比天猫要低。  

2.收购战略:首先看投资或收购对象的用户能否转化成电子商务用户;第二希望可以增强用户体验;第三对能增加产品和服务种类的投资或收购对象感兴趣。  

3.淘宝村:目前,中国城市地区大约有34%居民使用电子商务,但是只有大约9%的农村居民使用电子商务,所以长期来看农村市场存在巨大机会,未来五年将投入100亿人民币到“淘宝村”的发展是为了长远考虑。  

4.在线旅游:在线旅游是一个巨大的市场,但是我们不想像其他OTA(在线旅游服务商)一样开展业务,我们将坚持做平台战略,将包括酒店、航空公司等服务提供商直接与用户连接起来。  

5.用户消费:新加入一年的用户,其年均消费额大约是1000元,而加入五年的用户,其年均消费额大约是15000元,十年的用户的年均消费额超过30000元。  

6.移动端:目前移动端占总交易额比例已经达到35.8%并且还在增长,但是其实PC端的总交易额也在增长,其实对我们来说移动端不过是另一块屏幕而已,我们关心的是屏幕背后的用户。  

以下为分析师问答环节主要内容:

摩根大通分析师:你们第三季度移动端商业化比重的提高的原因是什么?是一次性的事件带来的,还是说是阿里巴巴通过销售和营销方面的投入提升了商户对移动端服务的接纳度?另外,如果我的计算没错的话,PC端的商业化比例相比去年同期有所下降,这是什么原因?  

张勇:移动端商业化比例的提高主要是我们移动端平台流量持续增长,目前已经越来越多的中国人在使用移动设备购物,随着用户行为的改变,更多的商家也选择在移动端投入更多的钱购买关键词竞价服务来进行店铺营销。  

武卫:PC端的TakeRate(指平台从一定交易额中赚取的收入的比例)略有下降,主要原因是第三季度淘宝平台的总商品交易额(GMV)出现强劲增长,淘宝交易额三季度的增长率与前几个季度相比实际上在增加,而淘宝平台GMV的商业化变现力度相对要低一些,因为淘宝仍然主要是一个自由市场。  

我们管理业务是以提高交易额和活跃用户数为目标,收入则会自然随之而来,我们将PC端和移动端视为一个整体交易平台。  

德意志银行分析师:我想了解一下你们的佣金收入和在线营销服务收入之间如何互相影响,如果我没计算错,三季度你们的佣金收入比去年同期基本翻倍,而在线营销服务收入则同比只增长了30%多,可否分别从PC和移动端的角度谈谈这两者各自的增长动力是什么,以及两者之间的关系?  

另外,未来几个季度你们的投资收购战略是如何规划的?  

武卫:是的第三季度同比来看佣金收入比在线营销收入增长要快,我们在财报中披露了,中国商业零售业务的营收中有33.5%来自佣金收入,而去年同期来自佣金收入的贡献只有24.8%,主要原因是从总交易额(GMV)来看,淘宝的增长速度比天猫要快很多,淘宝的交易额中来自PC端完成的比例也比天猫高,由于相对而言淘宝的商业化力度不及天猫,其佣金收入占比比天猫要低,所以由于淘宝的总交易额增长快,导致我们的佣金收入占总收入的比例相对下降。  

蔡崇信:你问到未来几个季度我们的投资收购战略,其实谈到投资收购战略一定是长期的。我们在做投资或收购决策时考虑的因素主要是:首先看投资或收购对象的用户能否转化成电子商务用户,以帮助我们增长更多的用户,或者增加用户黏性;第二我们希望可以一直增强用户体验,比如我们对海尔的物流日日顺的股权投资与商业合作,提升了我们的大宗电器业务的用户体验;第三我们永远对能增加我们产品和服务种类的投资或收购对象感兴趣,帮助我们从用户的钱包中拿走更多份额。  

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