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股市火爆推升券商业绩 涨停奇迹能否延续

2014-12-05 09:52:24 来源: 中国证券网

12月4日,百点长阳再现,券商股全部涨停。当晚,除西南证券外的18家券商公布了11月份业绩简报,业绩增长的背后,是对市场乐观的满满期待。  

两融业务屡创新高助推券商业绩增长  

4日晚间,18家上市券商发布了11月份的财务简报。据统计,18家上市券商母公司及子公司11月当月共实现营业收入119.84亿元,环比增24%;实现净利润49.02亿元,环比增22.5%。机构表示,11月份市场交易额、两融余额不断创新高,推动券商业绩实现增长。  

首先来看净利润数额表现。11月份净利润最高的上市券商为中信证券(600030),其母公司及下属3家证券子公司11月份净利润合计10.66亿元,环比10月大增58%。公司同日公告已收到全资子公司中信期货吸收合并中信新际期货核准的批复。盈利排名第二的是海通证券(600837),其母公司及其下属公司11月份实现净利润7.41亿元,环比增26%。此外,招商证券(600999)、广发证券(000776)11月份净利润亦均超4亿元。  

其次是净利润环比增长情况。由于市场回暖,11月份,18家上市券商中,13家券商净利润环比实现增长。其中,光大证券(601788)(母公司)实现净利润31660.43万元,较10月份环比增长104.48%,成为唯一一个净利润翻番的上市券商。除了光大证券,国海证券(000750)、国元证券(000728)、东吴证券(601555)、西部证券(002673)等上市券商净利润增幅也较为靠前,均达到了两位数的增长。  

而从同比变化方面来看,除了方正证券(601901)下滑27%以外,剩下的17家上市券商11月净利润均较2013年11月有了大幅增长。其中,东北证券(000686)同比增幅甚至高达2680%,中信证券、海通证券、国元证券的同比增幅也均超过500%,太平洋(601099)和国海证券则是大幅扭亏,17家同比增长的上市券商中,有16家增幅超过100%,仅有长江证券(000783)增幅低于100%,为51%。  

从业绩贡献上看,当前经纪业务收入仍是对券商收入贡献弹性最大的业务。2006年-2007年大牛市,市场日均交易额从2002年-2005年的日均交易额100亿-160亿元提升至1850亿元,2007年至2013年市场日均交易额均值在2000亿元左右,而近日市场成交量骤增至8000亿元左右,无疑会对券商经济业务有巨大的推动。  

整体业绩增长喜人少数券商表现惨淡  

不过,在行情向好的情况下,大部分券商业绩高奏凯歌,也有少数券商11月份业绩环比出现下降。比如,长江证券公告称,长江证券(母公司)11月份营业收入43628.72万元,环比增长16.27%;净利润14699.23万元,环比下滑15.1%。  

而宏源证券(000562)、华泰证券(601688)和国金证券(600109)同样出现业绩环比下滑的情况。宏源证券公告称,宏源证券2014年11月实现营业收入47793万元,环比下降5.1%;实现净利润18537万元,环比下降1.4%。国金证券则表示,公司11月份营业收入23585.69万元,环比下降12.36%;净利润6458.17万元,环比下降36.4%。华泰证券公告称,公司母公司11月营业收入为78034.13万元,净利润为28562.74万元,环比下滑16.9%。  

除此之外,受困于股东内斗影响,方正证券亦表现惨淡,2014年11月,母公司实现净利润7394.29万元,环比下降61.93%。  

市场回暖趋势不变券商业绩将大幅增加  

市场人士分析称,如果维持目前市场日均交易额6000亿元,那券商佣金收入和保证金收入规模将大幅增加,经纪业务收入也会较之前大幅增加。  

申万分析师何宗炎表示,上市券商11月环比增幅与9月基本持平。其中,前六大券商整体业绩环比增30%,比本年最高的9月还增加了6%,光大、中信业绩超预期。值得注意的是,11月市场接连上涨,预计券商大部分的自营投资收益还未兑现,有望在未来业绩中获得体现。

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