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权重板块领涨两市疯狂 高送转行情

2014-12-08 10:00:01 来源: 新浪财经

权重板块领涨两市疯狂年末临近高送转行情可期  

一、市场表现  

本周市场上演了波澜壮阔的行情,两市的表现可以用疯狂来形容,在金融权重股和两桶油大象起舞带领下,两市屡创新高,成交量也在周五突破万亿大关。在11月末央行宣布降息和本周暂停两次正回购操作,巨量资金涌入市场,彻底激活市场人气。金融板块掀起涨停热潮,沪指周二和周四惊现百点长阳,周五一度逼近3000点整数关口;深成指更是气贯长虹,周四一举突破1万点但在这样的热潮下,小盘股表现相对沉寂,整体呈现先扬后抑的行情,特别是在周五的宽幅震荡中出现资金撤离。截止周五,本周沪指收于2937.65点,累计大涨9.5%,日均成交额近5000亿元,深成指收于10067.28点,全周大涨11.83%,日均成交额也在3500亿以上。而创业板表现落后,收于1581.91点,全周微涨0.7%,日均成交额573亿。  

二、消息面  

国外:1、油价继续暴跌,卢布几近崩盘;2、欧元区11月制造业增长停滞;3、美国11月ADP就业人数增20.8万,劳动力市场继续改善;4、欧央行维持三大利率不变。  

国内:1、12月官方制造业PMI50.3,创9个月最低;2、国家审议土改方案;3、存款保险制度方案公布;4、央行本周暂停正回购操作。  

三、热点板块  

本周板块方面出现二八分化,权重板块领涨两市,券商、石油、保险、银行涨幅居前,而农业、酒店、旅游等板块跌幅居前。  

概念板块方面,本周期货、低价股、沪港通概念涨幅居前,而西藏、舟山、水利、丝绸之路跌幅居前。  

四、总体想法

短期大盘过热,加之大盘股起舞分流资金杀伤小盘股,天量急涨的行情难以持续。而如此巨量资金介入市场,需要一定程度的震荡来消化。周五虽然创出万亿级别的天量,但大盘出现高位滞涨,短线指标超买严重。短期市场走势已脱离相对低迷的经济基本面,对于涨幅过大的板块建议回避,及时设置止盈。而创业板方面,在创出历史新高后也需要一定调整来消化累计的获利盘。临近年末,可以预期一波高送转行情,等待大盘调整时,或许能重新获得资金关注。未来主线还是一带一路战略相关板块,此外国企改革进度加速或许有超预期可能。  

技术上,主板方面技术指标已严重超买,本周连续突破整数关口后需要回踩确认,关注5日线的支撑力度。短线指标出现双头形态,未来走势已震荡为主。周线上继续强势无疑,中期向上格局不变。创业板本周创出历史新高,周五长阴线有一定压力,考验前期颈线1570点支撑力度。成交量方面仍是关注重点。  

建议保持谨慎,回避短期涨幅过大个股,中期由于临近年尾,管理层或有多项政策出台,类似国企改革、土地改革以及高送转预期题材值得关注。  

本周银行间资金面较早先稍缓和,但受到本月中下旬接踵而至的IPO,转债及股市对于资金的吸收作用,加之年末季节性因素及更远的非银同存准备金补缴等影响,机构对于年末流动性预期依然极为谨慎,跨年资金需求旺盛,并于周五各期限均开始显现一定资金紧张的迹象。至尾盘,隔夜,7天和1个月质押式回购均价分别在2.62%,3.42%和4.90%,较上周相对变化为-11BP,-6BP和+32BP。公开市场方面,央行本周未进行任何操作,同时有300亿元正回购到期和600亿元国库现金招标,合计净投放资金900亿元。  

债券市场方面,部分受到股市强劲表现的影响,市场对于后市资产替代性所造成的资金流出表示忧虑,加之前期各类机构均已获利颇丰,年末机构抛压逐渐增强,买方市场逐渐显现。收益率曲线来看,前期中长端收益率上行较多,进入下半周中短端利率亦显著调整。相对变化看,国债1年,5年和10年期收益率较上周分别上行7BP,21BP和24BP。国开债1年,5年和10年期较上周分别上行17BP,36BP和36BP。信用债方面,短融品种由于绝对收益较低,久期较短,成为资金需求型机构的抛压重点,买盘则对于个债的资质和收益要求均大幅提高。中票品种,市场卖盘堆积,至周末仅资质最好的AAA评级及部分相对估值有大幅折价的个债方能吸引买方,收益率调整预计仍未结束。企业债品种,市场需求某种程度上相对其他品种稍好,但多头在债市整体弱势的情况下,选择也极为谨慎,资质较好的中短期限城投债调整幅度相对稍小。

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