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周三重点布局十大板块优质股

2014-12-09 15:57:29 来源: 华讯财经

电子行业周报:UVLED市场有望成为LED厂商新蓝海  

类别:行业研究机构:平安证券有限责任公司  

UVLED市场有望成为LED厂商新蓝海:LEDinside最新发表的《2015年LED供需市场趋势与展望》指出,2014年整体UV(紫外线)市场规模达到8.15亿美元,其中UVLED产值为1.22亿美元,占整体UV市场比率达15%。紫外线存在大自然中,是一种肉眼看不到的光线,若以光源来区分,UV产品大致可分为传统UV汞灯与UVLED。相较于传统UV汞灯,UVLED不含汞,具有环保、寿命长、节能、热损失较少等优点。而UVLED产品规格可依波长分为UV-A(长波紫外线320~400nm)、UV-B(中波紫外线280~320nm)与UV-C(短波紫外线)三类,其中UV-A占有最大市场份额,高达90%的市占率。目前UV-A市场最大的应用为UV固化,占有超过一半的市场应用,包含油墨印刷、树脂固化与日渐兴起的3D列印等,应用相当广泛。  

此外,UV-A也导入商业照明,在其映照下可使白色衣物看起来更洁白。而全球印刷电路板(PCB)曝光机的虽仍使用传统汞灯光源,但在节能与技术提升的考量下,UVLED也逐渐进入二次替换市场,未来市场潜力相当庞大。同时相较于一般LED,UVLED产品单价高出数十倍,因此尽管市场规模有限,仍吸引相当多LED厂商投入开发;主要UVLED厂商包括日商日亚化学与DOWA,韩商首尔半导体与LGInnotek,台厂晶电(2448)、光鋐(4956)与研晶,欧美厂商HexaTech与CrystalIS等,都在UVLED市场取得相当不错的成果。由于UVLED产品的技术门槛颇高,包括产品波长、辐射照度与散热系统的搭配,再加上UVLED厂商必须要有如客制化配合程度与光学模拟等配合的系统设计开发能力,因此造就了高毛利的蓝海市场。  

nLED产业大省广东补贴折射出的“芯”痛:12月2日,广东甘化发布公告称公司全资子公司广东德力光电与江门市高新区管委会在今年11月28日签订了《MOCVD设备补贴合同》,德力光电购置的10台MOCVD芯片设备符合享受设备补贴优惠政策的条件,合计获得9900万。今年上半年,广东甘化营收约2.24亿元,上半年获得的9900万元补贴接近上半年营收的一半,是上半年净利润的15倍。本次广东甘化全资子公司获得巨额补贴可反映出广东江门希望借此大力拓展LED上游芯片,做全LED产业链的迫切心理。据悉LED应用产业大省,广东虽形成了产业集群,然而LED产业链中最重要一环的芯片需要“进口”,目前广东省共有LED企业4000余家,带动相关就业近300万人,已构筑起以深圳为龙头,中山、惠州、佛山、江门和东莞为珠三角产业带的LED产业集聚区,其中,LED上市公司25家,占全国LED上市公司总数的60%,总市值近1000亿元。然而,广东省省情调查研究中心相关报告显示,广东LED企业主要位于产业链的中、下游,核心芯片特别是大功率LED芯片主要依赖“进口”,企业定价的能力也就受到限制,因此产业链上的不足对于发展广东LED产业的掣肘最大。实际上,LED上游芯片制造企业的集聚与当地政府的鼓励政策存在较大关系。以三安光电为例,其LED芯片生产基地主要集中在福建厦门、安徽芜湖等地,广东本土LED企业德豪润达的外延片MOCVD主要布局在安徽芜湖与江苏扬州,因为这两个地方政府补贴力度大。  

生产LED芯片的关键MOCVD机一台在2000万元左右,广东甘化每台获得的补贴为990万元,补贴比例接近成本的50%,透露出广东江门当地拓展LED芯片上游的强烈欲望。  

上周回顾:本周上证综指上证上扬9.5%,创2009年2月6日以来最大周涨幅;深证成指本周上涨11.83%,中小板指本周涨1.98%;创业板指本周涨0.70%。本轮由改革、降息等多重利好因素主导的行情利好权重股明显,中小盘创业板则相形见绌。后期利好仍有可能出来,关注未来板块轮动效应。  

推荐组合:德豪润达,硕贝德,华东科技,同方国芯,晶方科技,华天科技,长信科技,阳光照明。  

风险提示:经济前景不明,消费者信心低落,终端需求萎靡;国内资金紧张,企业融资渠道受限;人力成本上升等。  

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