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A股本轮逼空行情创放量之最 暂时缩量非危险信号

2014-12-16 10:42:27 来源: 每日经济新闻

自11月21日开始,A股市场一轮强势上涨行情汹涌而来。在这轮逼空行情中,沪深两市成交额一路攀升,两度突破万亿关口,在12月9日达到1.24万亿元之后,两市成交额出现缩量态势,昨日(12月15日)成交额为6965.07亿元。  

此次逼空行情成交额最低点出现在启动时,峰值出现在12月9日,峰值较低点增长了2.40倍。值得注意的是,这也是自2006年以来的6轮逼空行情中,成交额放大倍数最大的一次。记者从前几轮的逼空行情走势中发现,在成交额缩量后,股指会在出现一波小幅调整后,继续上涨。  

单日成交额两度破万亿/

A股此轮逼空行情启动发端于11月21日。Choice数据显示,当日沪深两市成交额为3656.13亿元,成交量344.83亿股。事实上,这一成交额在今年下半年的单日成交中并不算高,不过之后伴随沪深两市指数快速拉升,单日成交额迅速放大。  

11月28日,沪深两市成交超过7000亿元,这一数字已经超越美股历史上的成交额高值。12月5日,两市成交额首次突破万亿元,达到1.05亿元的天量,刷新A股成交额历史纪录。几天之后,12月9日沪指一度攀升3091.32点,深成指更是跃上11050.85点,均刷新纪录。当日收盘时沪指跌幅为5.43%,深证成指也下挫4.15%,但不仅指数刷新纪录,12月9日沪深两市成交总额高达1.24万亿元,刷新了12月5日的天量数字,也再度创下了全球股市单日成交新纪录。  

对于此轮逼空行情成交变化原因,一位私募人士表示,目前这轮上涨比较猛烈,吸引众多资金参与,杠杆又起到放大作用,成交量自然会水涨船高,甚至出现破万亿元的天量。等到交易情绪恢复至比较平稳时,成交自然就会下降。  

12月9日成交相比启动时增2.40倍

事实上,每一次的逼空行情中成交量都会成倍放大。从11月21日此次逼空行情启动到12月9日的1.24万亿元,成交额放大2.40倍。记者梳理了2006年后的几次逼空行情成交额后发现,自11月21日启动的此轮逼空行情成交额放大倍数当属第一。  

2006年4月、5月的逼空行情中,2006年4月3日成交额仅有286.84亿元,此轮逼空行情的成交额最大值出现在2006年的5月16日,当天成交额862.51亿元,相比此轮逼空行情成交额低点水平增长达2.01倍。  

2006年第二轮逼空行情出现在年末。2006年11月8日,当日两市成交额仅为334.14亿元,12月6日达到了此轮逼空行情成交额的峰值930.99亿元,较之低点,成交额增长1.79倍。  

第三轮逼空行情出现在2007年3月、4月,此轮逼空行情成交额低点在3月6日,成交额为982.53亿元。一个多月后,成交额即攀升至最高点,4月24日两市成交额为3089.42亿元,较之低点增长2.14倍。  

时隔数月,2007年的第二轮逼空行情来袭。2007年7月13日沪深两市成交额为831.71亿元,8月7日达到峰值2768.34亿元,较之此轮行情的成交额低点增长2.33倍。  

距现在最近的一轮逼空行情在2009年6月、7月。6月16日两市成交额为1640.98亿元,随后一个多月时间里,两市成交不断放大,7月29日达到此轮逼空行情峰值4294.23亿元,这一数字较之低点增长1.62倍。  

峰值出现后指数先抑后扬

值得注意的是,A股此轮逼空行情在2014年12月9日创下1.24万亿元成交额天量后,两市成交额即开始缩量。12月10日两市成交额锐减4042.92亿元,昨日(12月15日)两市成交额甚至低于7000亿元。记者注意到,对比之前几轮逼空行情,可以发现在成交额缩量后,指数基本保持了相似走势:即小幅调整后又开始新一轮小幅上涨。  

2006年4月、5月的逼空行情中,在5月16日创出峰值后成交额即开始缩量,5月25日仅有368.67亿元。而自成交额开始缩量后,沪指与中小板指在小幅调整后开始了一波上涨,成为了此轮逼空行情的上涨尾声。  

伴随2006年12月6日后的成交额缩量,深成指在12月6日~8日跌幅分别为1.51%、0.46%和2.93%,但在之后的11个交易日内累计涨幅达17.83%;中小板指则在2006年12月8日四联阴之后稍作调整,继续上涨。  

在2007年的两次逼空行情中,同样演绎出相似走势。中小板指在2007年8月7日创下2768.34亿元成交额峰值之后的8个交易日内,深成指累计跌逾5%,但随后的8月20日即上涨5.74%,并在8月的最后几个交易日内保持上涨态势。

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