至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

地产板块有望接棒 做多逻辑依旧清晰

2014-12-24 10:02:56 来源: 腾讯财经

本周市场分化严重,个股表现惨淡,市场悲观情绪重现。不过从当前政策导向、市场流动性以及权重轮动的角度来看,市场深调可能性不大,未来做多逻辑依旧清晰。  

等待央行进一步动作  

上周公布了两个经济数据,一个是11月全社会用电量同比增长3.7%,较上月进一步小幅回落。与去年同期相比大幅下降3.8%,其中第二产业用电量同比增长3.75%,较上月小幅回落0.11%。工业数据持续走弱。继11月羸弱的经济数据出台后,12月汇丰PMI指标较前值回落0.5个百分点至49.5,降至荣枯线以下,制造业扩张动能重回萎缩区间。先行指标走弱意味12月经济数据难言乐观,基本面压力重重,叠加年末流动性负面影响较多,央行以宽松政策对冲的必要性正在提升。  

不过,自央行降息以后,未有明显动作,连续8次暂停正回购的同时,连续四次没有进行任何公开市场操作,使得市场对“逆回购”重启预期屡次落空。央行观望或因此前降息促使资金大幅流入股市,未达政府促使资金反哺实体经济预期。在这样背景之下,央行短期未有动作也在情理之中。然而,年末为达到稳增长的目的政策层终会有所动作。  

房市止跌回暖  

央行降息叠加前期放松限购等政策的刺激,房市有止跌回稳之势。统计局上周公布的数据显示,11月70个大中城市中,尽管有67个城市房价环比下降,但是整体降幅较前值收窄0.2个百分点,二手房价格下降的城市比10月减少6个,部分城市二手房的价格出现上涨,70个大中城市新建商品住宅成交量较10月有所放大,并创下年内新高。降息对楼市复苏起到了一定的刺激作用,销售情况改善对房产企业而言下行风险降低,未来地产板块有一定发力空间。  

回顾降息以来权重股的表现,先是券商和基建板块开启蓝筹行情,随后银行和钢铁板块接力,随着周期性行业估值修复,以及房市销售数据改善和社会融资成本下降,市场热点向地产这类周期行业转移。尽管周一房地产板块受到《不动产登记暂行条例》宣布实施影响大幅走弱,但是从市场交易角度而言,地产板块会推动股指继续上行。  

监管力度加大,长期利多股指

近期监管层在风险监管端微调动作频频,自12月初股指连续大涨后,证监会对投资者提示风险。在随后对券商业务的例行检查中,也重点关注了券商的融资融券业务。12月16日,证监会对33家公司出具退市及暂停上市风险警示公告,12月19日下午,证监会再次出手,通报了证监会近期针对市场操纵违法违规行为的执法工作情况,并公布对18只股票的涉案机构和个人立案调查。  

近两周以来,监管层密集关注证券市场的杠杆风险、退市风险以及操纵市场风险,意味着预防金融风险已经成为当前阶段的重点关注方向,监管层逐渐提升对原来监管惩处规则的执行深度、广度以及力度,这些持续性的微调最终会形成合力,尽管短期来看,严厉的监管对市场有一定影响,但是制度建设、环境塑造等方面都为股指上行提供了一定的基础和支撑。

更多精彩
关闭