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大小非借涨势撤退 A股后市添新压力

2014-12-27 10:01:08 来源: 证券时报

本周A股市场出现了冲高受阻回落的态势,成交量也迅速萎缩,这从侧面说明了自11月底以来涌入市场的新增资金已经如过江龙一般,来了,又走了。这其实也就说明此轮行情的主流品种如电力股、基建股、银行股、保险股、券商股等又将面临着上行的压力。毕竟旋风般的资金刮过来,股价大涨,而风平息了,自然一地鸡毛。  

大宗交易平台的相关信息则显示,这些传统产业股的大小非们利用这波新增资金潮涌而来的势头,迅速大幅减仓,成为此波行情的最大赢家。不仅仅是以民生银行、国海证券等为代表的金融股大小非,甚至包括持有这些金融股股权的上市公司。另外,盛达矿业、吉恩镍业等煤炭、基建传统产业股的大小非看到股价被新增资金迅速抬起,也在高位持续大力度减持。  

相对应的是,新兴产业股集中的创业板上市公司在近期则很少出现在大宗交易平台,这一方面是因为此类个股不受待见,大小非想减持也没有接盘,另一方面则是因为这些大小非们也深知股票的定价核心并不是在于估值复苏逻辑,而是在于未来的业绩成长逻辑。所以,他们也坚信自己手中持有的新兴产业股的股权价值将随着未来的产业成长而持续增值,暂时不愿意减持也在情理之中。  

相反,传统产业股,尤其是有色金属股、航运股、基建股等,一定比例的股东们深知我国工业化、城市化进程的高峰期已过,他们深知自己手中的股权价值可能会渐渐贬值,所以加大了减持力度,一旦形成趋势,就意味着未来A股市场的走势压力渐增。  

重点个股点评  

海南航空(600221):随着国际油价在下半年持续下跌,公司的营运成本迅速降低,公司的盈利能力也随之提升,公司股票的内在价值也随之同步提升,因此近期成为市场热钱竞相追捧的对象。但从海外成熟资本市场的角度来看,航空运输股的盈利能力、成长能力均不佳,难以给股东们带来持续的价值提升预期,大小非们的减持其实隐含着未来盈利能力又将回落的预期,预计股价短线压力增强。  

博云新材(002297):公司主要生产和销售飞机刹车副、环保型高性能汽车刹车片等产品。其中,公司主导产品航空航天产品已应用在波音-737系列、波音-757系列、空客-320系列、图-154和多种军用飞机以及多种型号火箭上,是国内同类产品规模最大的生产企业。产品优势赋予公司一定的估值溢价优势,可跟踪。  

荣之联(002642):公司业务范围涵盖了数据中心的IT基础设施、机房环境以及应用软件中的管理支撑类应用软件,具备完整的产业链。目前公司生物云正在向种业研究、医疗诊断、高校生物科研等领域拓展。与此同时,积极展开外延式并购如车联网等业务的并购将打开公司新的业务成长空间,值得跟踪。

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