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2015将是高风险高收益年 二三季度或现大调整

2014-12-27 12:33:22 来源: 金融投资报

增量资金入市将使投资机会迅速增加,但利好透支后的调整,也将展现市场本来就有的风险。

目前金融股权重带动大盘拉升后已出现了调整迹象,预计明年1-2月份此轮金融权重行情将结束,二三季度大盘或将出现大幅调整。  

今年12月份汇丰制造业PMI初值49.5,为7个月来首次低于荣枯分割线50,中央启动去产能以来投资增速依然有16%,大幅快于同期名义GDP增速,显示今年开启的渐进式经济改革短期难见成效,预计明年一、二季度的经济也将大概率呈弱势。受此压制,股市或将在二、三季度展开阶段性调整,6月前后或见底,9月以后可基本消化调整压力及经济利空转而向上。从点位来看,上证指数最高或在3400-3500点,最低可下探至2100点左右。  

板块机会方面,首先是金融控股集团股票呈现优质金融叠加乘数效应。2014年资本市场最强悍的野蛮人莫过于安邦集团,其连连出手银行、保险及地产等公司,构建金控帝国的思路十分明显。同时,近期重组复牌的广州友谊募资100亿元,中航资本定增44亿元收购子公司股权,勾勒了一幅依托证券、信托、租赁的金控集团思路。金控集团旗下的优质金融叠加乘数效应,使其将成为2015年新的价值洼地。  

而信息行业中,电子商务、电子政务将是经济、改革的主攻手。  

高利润稳增长的医药板块,向来是防守优良选择。预计2015年或将出台的医药全流通改革更是该板块的重大利好,提前搭建网售平台的企业有望迎来一轮估值重构。  

2015年自贸区推广仍是较好的主题投资,可积极关注受益区域内基建、物流、房地产企业。同时,中央高层密集出访推广“一带一路”建设,由此受益的跨国发展企业或将成为“一带一路”主题的下一轮投资热点。军工改革今年大起大伏,但以北斗导航、低空通航为代表的军民融合主题仍是较为稳健的主题机会,可持续关注。  

总体而言,2015年将是高风险高收益的一年,增量资金入市将使投资机会迅速增加,但利好透支后的调整,也将展现市场本来就有的风险。

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