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沪指至少12000点 要敢于炒蓝筹

2014-12-27 15:12:21 来源: 金融投资报

还有3个交易日,2014年的行情便将走完。而在今年7月启动的这一波轰轰烈烈的结构大牛市里,让人刻骨铭心的除了大金融板块和部分题材股涨得让人瞠目结舌外,更多的,还是那些“满仓踏空”和“满仓套牢”的无奈!那么,在即将到来的2015年,打一个漂亮的翻身仗,显然是众多投资者最大的诉求。有鉴于此,金融投资报独家专访了6位私募基金掌门人,请他们谈谈在新的一年中看好的板块和操作思路,以期为投资者实战操作提供参考。  

陈志平(北京铂熠鸿立投资经理):  

锁定五大板块迎接8000点到来  

8000点,从今年6月份一直写到现在,北京铂熠鸿立投资经理陈志平仍在强调,6124点不应该成为A股市场的天花板,将走出大约为时两年左右的大牛市。  

陈志平认为,牛市每次回调都是逢低买入时机,其看好的机会有:一是“一带一路”战略。该战略拉动了多行业爆发性增长实现双赢。国家领导人亲自推销高铁、核电等重大项目,未来前景十分看好。如果明年亚投行、丝路基金、金砖银行等开始运作,将把“走出去”战略推向新的高度。二级市场上必然跑出翻倍的牛股。其中,高铁、核电、建筑、钢铁是重点关注对象。  

二是体育产业。我国体育产业约占GDP的0.6%,远低于发达国家2.3%的平均水平,未来万亿市场规模可期。足球是体育产业中最大的单一项目,全年年产值超过5000亿美元,占体育产值比重超过40%。按照体育产业2万亿市场空间计算,足球产业的市场空间在8000亿元以上,足球产业的市场空间广大。  

三是环保节能。新环保法2015年1月1日实施,堪称史上最严环保法的“水十条”——环保板块重磅级政策呼之欲出,碳交易和碳排放制度也将开始全国推行,因此生态环保行业有望比较好的表现。  

四是国企改革。混合所有制是国企改革大方向,是一系列改革的重中之重,混合所有制改革被放在首要重要地位,即可为经济增长做贡献,又可为股市注入新的活力,这就为投资者提供了轮番运作的机会,也许是20多年来A股市场最大的机遇。  

五是金融板块。首先是银行股,其不仅是A股目前估值最低的板块,也是全球股市相同板块中估值最低的。保险公司的价值也被严重低估,中长线投资回报率也将带来非常好的利润。此外,资产证券化将成为资管业务重要看点。2015年券商资管业务的最大看点是资产证券化业务的开启,当前无论是金融体系内部还是企业,都有大量的存量资产,在搞活存量的大背景下,资产证券化业务预计明年将成为券商资管业务的一大亮点。2015年,券商业内并购或将更加频繁。再有就是互联网金融等正在催化券商革命,券商资管面临很大的机遇。明年信用交易会继续高歌猛进,在降息的影响下,券商融资成本在减少。投行未来会迎来一波兼并收购潮,相信期间很多券商的黑马会成长为金融巨头。  

总体来看,“一带一路”、银行、券商、保险等大蓝筹,体育以及传媒、高端制造、高铁、核电等行业龙头,是陈志平最为看好的板块。  

杨玲(北京星石投资总经理):  

重仓成长性蓝筹做足牛市行情

大盘在2014年12月22日创下阶段新高3189.87点,就开始了回调。但是对于后市,北京星石投资管理有限公司总经理杨玲仍然十分看好,她认为牛市即将来临。  

对于2015年的投资机会,杨玲认为在蓝筹股上。星石投资的投资组合里,占据大半仓位的是蓝筹股,包括证券、保险、化工、食品饮料、医药、交运等行业。杨玲表示看好具有成长性的蓝筹股。  

对于房地产板块她也比较看好。2014年12月召开的中央经济会议再次避谈房地产问题,表明未来房地产行业将依照其自然周期展开。“从人口结构来看,房地产行业顶峰已过;加上房地产已经上涨十多年,房价严重透支。房地产长期调整趋势确定,降低房产配置比例的时机已到。根据有关数据显示,我国居民59%的资产配置为房地产,在房地产长周期向下的时段,资产配置调整空间巨大。预期未来一段时间房地产配置比例将不断降低,而处于估值底部的股票资产配置比例将显著提高。”杨玲说。  

另外,杨玲十分看好改革机会。“一带一路”是中国未来几十年的重大战略,是中国对外开放由资本引进、货物输出向资本走出去新阶段转变的重要载体。中央经济工作会议将重点实施上述三大战略列为2015年重要工作任务,三大战略有望获得快速推进,将引爆改革题材行情,其中“一带一路”尤为值得关注。  

行情持续三五年券商股最受益  

王志忠(深圳铭远投资董事长):  

A股在沉浮了数年之久后,一朝爆发,威力甚大。深圳铭远投资顾问有限公司董事长王志忠认为这波行情有望持续3-5年的时间。这波行情由沪港通开启,其中以金融、地产等蓝筹股为主力。创业板在这波行情中,一直很沉默。  

牛市的特征之一就是大蓝筹上涨。因此王志忠认为金融股仍是较好的选择,尤其是非银行金融。券商是其很看好的一个板块。“未来随着注册制的放开以及创新业务的推出,券商必将是最大的受益者。”王志忠说,券商在牛市中,基本面确定向上,上升空间很大;而且随着新业务的开展,将迎来业绩爆发期。此外,保险公司的保费过去几年收入放缓,现在已经恢复,未来弹性也很大。  

王志忠认为银行虽然短期有隐忧,但其低估值在牛市中很有吸引力。沪指在站上3000点后,银行板块并未功成身退,反倒是继续上涨,华夏银行、宁波银行、建设银行等银行股频频创出阶段新高。  

另外,便宜的地产股也进入王志忠的“法眼”:“地产股股价已经反映了很差的预期,关键是很便宜。另外,挖掘、石油、石化等行业的蓝筹也不错,经过长时间的走熊,估值已经很低了。”王志忠唯一不看好的就是创业板的股票。因为其认为,创业板的泡沫很大。  

沪指至少12000点要敢于炒蓝筹  

邓学文(晶汇天成董事长):  

“股市的上涨跟经济没有必然联系,推动股市上涨的唯一因素就是资金。”谈及大盘接粮上涨的原因,晶汇天成董事长邓学文说,牛市就是用钱买上去的,区别只是散户买还是机构买的问题。邓学文指出,通过波浪理论研究发现,从沪指月K线图来看,1991年至2001年的上涨可以看成是一浪上升,2001至2005年是二浪调整,2006至2007年是三浪一上升,2008至2014年中是三浪二调整;而始于今年7月份的行情,很有可能是最猛烈的三浪三主升浪。  

面对记者的狐疑,邓学文解释道,沪指这轮牛市至少可以涨到12000点,这还是保守估计,后面还会有四浪、五浪,A股的超级牛市正在开启。本轮牛市可能与以往不同,而是与美国一样走慢牛行情,A股很有可能复制美国上世纪30年代大萧条后的长期慢牛行情。  

每一轮行情都有个主题,而资金是推动牛市的唯一力量。本轮行情,资本市场国际化是导火索,沪港通打开了资本国际化的大门。因为人民币要想实现国际结算的目标,资本市场的开放必须从沪港通开始,加上海外有巨大的投资需求,这将为人民币国际化提供机遇。  

在这个大背景下,邓学文认为金融、军工、“一带一路”将成为最明确的主题机会。  

首先,要构建像美国一样的金融帝国,银行就得去杠杆,券商和保险则要杠杆。此外,强军是资本市场开放的基础,美国为什么能成为全球霸主,美元为什么是国际结算货币,就因为有强大军力支撑。“一带一路”走出去战略,则是中国化解产能过剩的妙招,也是未来中国布局全球战略的大棋局,因此,“一带一路”比自贸区的活力更大更长。  

邓学文认为,这轮行情主要炒蓝筹股,两市成交已过万亿元,小盘股容量明显不够。认识清楚这轮牛市,就要敢于炒作蓝筹股。“这轮行情如果券商股不能持续的话,指数也上不了4000点,金融板块不能轮涨,那整个行情都可能结束。”邓学文说,虽然短线券商股可能会调整,但长期坚定看好。此外,保险信托不断加杠杆,也可持续看好;银行股次之,第一步可能先上10倍市盈率。此外,“中”字头公司,还有港口很多都是便宜货,几元钱的股价跌没多少空间,但涨的空间大。在补涨板块方面,看好石油类的中国石油、中国石化,电信类的中国联通,银行股及煤炭股。  

保持稳健操作关注核电和风电  

童第轶(龙赢富泽总经理):

龙赢富泽资产管理(北京)有限公司总经理、投资总监童第轶向记者表示,他对2015年整体趋势秉持牛市的态度。  

童第轶认为,在2015年经济将继续平稳降速,这是“新常态”而非“黑天鹅事件”。在流动性方面,预计在明年,央行货币政策操作仍然将维持宽货币的基调,从而给股市提供了宽松的流动性环境;同时,将明显增加价格型工具的使用,并且积极推进资产证券化,从而降低社会融资成本。宽货币也有助于维护在经济下行周期过程中的企业信用风险,防止负债极端波动导致的风险问题。整体来看,会是一个在震荡中走高的牛市。  

从操作的角度出发,童第轶表示,明年依然秉持稳健的操作风格,寻找低估值的蓝筹股仍会是一个主要方向。  

展望2015年的投资机会和热点,童第轶告诉记者,在行业板块上,重点关注新能源当中的核电和风电、汽车行业、通讯行业。他还指出,中国版的工业4.0是应对中国制造业困局的战略抉择。除此之外,“一带一路”主题也会是2015年的一个重头戏。  

更加注重波段运作和风格平衡  

余定恒(深圳翼虎投资总经理):

深圳市翼虎投资管理有限公司总经理余定恒表示,他对2015年A股市场整体趋势保持乐观。“我认为,明年资本市场的重心将会上移。”余定恒对明年的信心主要是基于四个原因:一是改革预期;二是货币政策未来仍然会有放松的预期,利好股市;三是存量资本的再配置;四是油价大幅下跌。  

余定恒表示,明年在操作上将会在积极而又稳健的基础上努力抓住更多的机会。“明年我们在操作上将会更加注重两个方面——波段运作和风格的平衡。”他说。  

值得一提的是,金融板块在2014年四季度经历过较为明显的集体大涨后,其在2015年的投资前景和机会仍然被不少券商和机构们所看好。余定恒对金融板块的投资机会也态度鲜明。他表示,明年有四方面机会值得关注。“第一,我认为非银金融在2015年还有机会,包括券商、保险还有互联网金融。第二,改革涉及的相关领域和板块仍然值得关注,这包括国企改革、财税改革和用地等方面改革涉及到的领域。第三,涉及节能环保这一大主题的相关标的。第四,关注包括移动医疗、大健康管理、科教文卫体等相关板块的一些投资机会。”

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