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节后股市三大猜想及应对策略

2014-12-31 15:20:56 来源: 中财网

大势猜想:蓝筹板块的上涨修复还会延续  

实现概率:75%  

具体理由:周三,上证指数在横盘震荡至10.30左右后突然快速拉升,目前上涨幅度已超过2%。原本在年尾小长假之前市场热度下降,多空趋向谨慎。但主力资金突然杀出回马枪,继续扫货蓝筹,或指明市场方向。  

我们从实时资金流统计中看到,券商、银行、地产等板块个股在盘中出现了大量的资金流入,特别是代表着主力方向的超大单、大单资金流入超百亿。主力大规模扫货,快速拉动股指。  

股谚有云:"盘久下跌",这一规律在之前长达7年的熊市反复得到应验。但是随着牛市的到来,强势板块却屡次利用震荡整固代替大幅调整,再度发动上涨行情。我们认为,虽然近期市场出现了波动,但主板并没有出现规模性的回调,从长周期上看,目前还是处于牛市行情的第一阶段。在此阶段当中,主板蓝筹依然是资金的主流方向。只是由于牛市中的波动幅度也非常大,盘中突显的震荡低位反而到了大量的买入机会。  

由于元旦小长假来临,政策面、消息面上都可能出现变动。最后一日,年底资金紧缺的解除,因此在策略上,对已经持有热点个股的投资者宜多看少动,继续持股过节,在机会上,我们还是认为在15年一月,蓝筹板块的上涨修复还会延续,特别是前期涨势相对落后,资源、一线地产、甚至银行等,空间尚存。岁末年初,又是政策的高发期,投资者不妨将改革政策与蓝筹结合起来,发掘个股标的。  

应对策略:投资者不妨将改革政策与蓝筹结合起来,发掘个股标的。  

主力猜想:21家券商荐460只明年金股国投电力脱颖而出  

实现概率:80%  

具体理由:2014年关将至,A股全年以傲人的涨幅惊艳全球,各大券商纷纷发布2015年度策略报告,一夜间几乎全成"多头"。  

据不完全统计,目前已有约32家券商发布2015年度A股投资策略报告,绝大部分对2015年的走势持乐观或谨慎乐观态度,仅有国海证券一家发出看空的声音,其认为明年3月两会-6月底,市场可能在2600-3000点波动,而明年下半年波动区间可能为2400-2800点。  

在32份策略报告中,创新剑、改革刀、牛市矛、护体盾等创新词汇频繁上演,更细化的如国企改革、电力改革、金融改革、资产证券化、一带一路、迪士尼、工业4.0、并购新模式、新三板等晋升为2015年主题投资热频词汇。  

对于一年一度的策略报告来说,各大券商比拼的不仅仅是谁对大势看得准,另一项重要的比拼是推荐的金股来年走势如何。值得注意的是,以往各大券商屡屡推出10大金股,但是经过时间验证大多失败后,也纷纷转换策略,或只研判大势、不涉及个股,或遍撒网、涉及几十只甚至百只个股。  

统计发现,32家券商中,推荐个股的券商有21家,多达11家券商只分析宏观和投资主题,而不再涉及个股。而21家推荐个股的券商中,仅有长城、瑞银、爱建、浙商、华融、东吴等6家券商单列出了10大金股,而另外15家券商则"遍撒网",合计推荐的股票约达400只。  

包括列出10大金股的6大券商,21家券商合计推荐的个股约达460只。记者梳理发现,有21只个股获得了3家及以上的券商联合推荐。  

其中,国投电力(600886)拔得券商合推"状元",中金、华泰、财通、华融、招商等6家券商联袂热推。  

结合这几家研报,国投电力荣获"状元"共有两个逻辑,一是作为国投电力的控股股东,国家开发投资公司进入了央企改革的第一批试点名单;二是经营性电价放开利于成本较低的水电和火电,特别是成本较低的水电将受益于资产重估。  

作为券商业的龙头,中信证券也获得华泰、东吴、东北等5家券商的垂青。  

华泰证券认为,中信证券将受益于新三板规模扩大带来的业务增量,东北证券推荐的逻辑则是"目前80%的上市券商有10家以上的IPO储备项目,同时注册制改革箭在弦上;2015年仍是证券行业的创新发展年,资产证券化可能在2015年迎来重大突破;证券公司的杠杆比率有望进一步市值提升。"  

在反腐的大潮下,高端白酒备受打击,二级市场备受拖累。不过,作为白酒业龙头,贵州茅台(600519)获得了兴业、招商、中信、瑞银等5家券商的联袂推荐。  

中信证券认为,"食品饮料行业长期发展空间明显,Y世代消费趋势将引领行业,叠加沪港通推动稀缺品种估值国际化、"一路一带"拉动"铁公基",利好白酒板块。"  

此外,由于人口红利消失和制造业将催生机器人的大需求,华泰、中信等5家券商均推荐了机器人(300024).  

受益于迪士尼概念,上海本地的锦江股份(600754)也获得了中信、国泰君安等5家券商的一致推荐。  

另外,中国北车(601299)、中兴通讯(000063)、用友软件(600588)、光明乳业(600597)、万科A(000002)等均获得4家券商的一致推荐。  

其中,中国北车是由于高端装备制造的输出以及南北车的合并。国海证券则以"业绩确定性高、资质优良的白马股有望提前估值修复",推荐了光明乳业。中信证券认为社会资金成本下降将推动房地产行业景气回升,推荐万科A等多家地产股。  

兴业银行(601166)、浦发银行(600000)、中国平安(601318)、中国太保(601601)、中国石化(600028)、中国石油(601857)、国投新集(601918)等11家个股获得了3家券商的联合推荐。  

其中,中国石化、中国石油被推荐的理由是"受益改革、混合所有制带来价值重估"。而兴业银行、浦发银行获推则是2015年可能有降息1-2次、降准的预期,另外也包括创新工具延续的利好。中国太保和中国平安均获得中信证券推荐,其认为"保险资金持续加仓股票,2015年看点是投资弹性,保险股有望获得15%的保底收益"。  

应对策略:对于这些机构联合重点推荐的个股可多加关注,但不应盲从!  

热点猜想:地产股有望迎来资金青睐  

实现概率:75%  

具体理由:随着2014年结束,2015年房地产有可能迎来新的政策环境,昨日即有传闻说上海有望在2015年1季度期间取消房子限购政策。据我们向上海市官员求证,该取消限购政策确是政府储备政策之一。但何时出来不好说。"也可能随时出来,也可能延后出台。视市场情况而定。”该人士如此说。  

有业内人士指出,当前地产行业依然处于基本面触底的过程中,但在流动性宽松预期下,地产复苏预期逐步形成;而且当前A股市场风格偏向蓝筹股,在区域振兴、国企改革等诸多预期支撑下,前期相对沉寂的地产股迎来资金青睐。  

应对策略:A股中受益概念股主要涉及招商地产、中粮地产、保利地产、首开股份、金地集团、万科A、华夏幸福、信达地产、金融街等。

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