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短期进入拉锯战 部分板块将走强

2015-01-12 10:06:28 来源: 天信投资

上周五指数早盘依然表现平稳,一直维持着缩量低位横盘震荡的格局。午后风云突变,首先启动的是保险板块,保险四大金刚集体暴动,全部涨停;银行、地产、券商等权重板块紧随其后,北京银行一跃涨停,中农工建国有四大行涨幅均超过7%,地产板块在万科的带动下接力,指数扶摇直上,瞬间上涨再次超过百点,而且形成了阳包阴的走势。但好久不长,临近收市前的半个小时,权重板块又上演了一出集体杀跌的大戏,上演了货真价实的过山车,截至收市,上证指数形成一根带长上影的假阳线。用一句非常流行的语句就是:人生大起大落来的太快,实在是太刺激了。在主板过山车的同时,创业板的走势依然比较平稳,周五冲高回落之后,午后震荡回落。运输设备、保险、铁路基建、银行、互联网、东亚自贸、软件等部分题材与蓝筹表现较强;而煤炭、核电核能、军工、体育、电力等板块维持弱势。  

重点消息展示:  

1、股票期权试点开闸。1月9日证监会新闻发言人邓舸表示,证监会批准上交所开展股票期权交易所试点,试点范围为上证50ETF期权,正式上市时间为2015年2月9日。  

2、本周日日打新冻结资金将逾2万亿元。本周是自去年IPO重启以来,每日均有新股发行的一周,共有22只新股集中发行,首发的22只新股登陆上交所主板的有12家,登陆深交所中小板的有3家、创业板的有7家。大部分机构预计本周打新冻结资金总量将达2万亿元以上。  

3、2017年底我国完成农村土改试点。日前,农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革等农村土地制度三项改革试点意见出台,标志着我国农村土地制度的改革即将进入到试点阶段。试点将在新型城镇化综合试点和农村改革试验区中选择,封闭运行,确保风险可控,试点工作将在2017年底完成。  

天信预测:  

对于上周五市场的市场先涨百点,随后快速跳水的表现,经常关注股指期货走势的朋友理论上是可以避免坐过山车的。天信投资孙立鹏对于周五的过山车的走势定义为政策预期+积重难返。  

首先我们来看一看政策的预期。大家都看到了,上周五公布的去年12月份的经济数据以及2014年全年的经济数据,可以看到不论是CPI,还是PPI,都处于双降的形势,这就说明了国内大家经济依然处于调结构、促转型的关键时期。再结合近期油价暴跌以及房价小幅回落,CPI和PPI依然有继续下滑的趋势,预示着我们国家的经济有通缩的风险。温和的通胀是经济增长的催化剂,而通缩对经济的杀伤力很大。面对这份不佳的数据,市场普遍预期一季度管理层将再一次启动新一轮降准或者降息。无论是降准还是降息,对银行和地产来讲都是利好,所以周五午后这两大板块的上攻力度也是最大,所有就有了股指大涨百点的奇观。随后指数重新回到原点,跟降准预期落空有很大的关系,周末消息面是出台股指权证,故而怎么上涨的也将怎么跌回来。  

其次,我们再来扒一扒积重难返。这里讲的积重难返并不是指数如何的低迷,二是短期内指数涨幅过高,部分板块有泡沫的风险出现。短短5个月时间,指数狂涨60%,券商指数大涨指数涨幅接近2.5倍,远远的跑赢指数的涨幅,这便说明了大家在极力做多的同时,目前已经到了阶段性获利了结的时候了,不仅仅是参与炒作的资金,同时也包括券商大股东本身近期也在疯狂的减持。对于涨幅较大的板块来讲,无论如何派发均不是很容易,最好的办法是继续拉高,吸引跟风盘,从而完成换手的目的。从上周五券商的表现来看,也符合这一特质。另外,新华社连续发文《杠杆牛市,且炒且珍惜》的评论性文章,直指场外的灰色融资资本,这部分资金同样也需要获利了结,以防在出现较严格的监管。故临近收市的跳水不足为奇。  

上周五过山车的表现,预示着短期指数将继续围绕3200-3400点拉锯震荡,盘中的“上蹿下跳”依然不会少。建议投资者对于前期涨幅较大的板块,如金融、一路一带等涨幅较大的个股切记不要追高,短期关注的重点继续围绕二线蓝筹中业绩较好的个股和部分题材股展开。

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