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一批基金在牛市中表现出色 抓住价格暴涨基金产品

2015-01-26 16:11:59 来源: 中证网-中国证券报

去年11月21日,央行降息掀起了本轮A股大牛市的序幕,至今已满两月。在这亢奋的牛市中,一批基金表现特别出色,在业绩、交易价格和新增投资者方面均有一批暴涨或暴增的产品。哪些基金站在本轮大牛市风口?你抓住了么?  

本期记者梳理出过去两个月净值暴涨、价格暴涨或者规模暴涨的基金产品。这些基金站在券商风、分级风、转债风、T+0风和新股风的风口,其中的20多只基金尤为突出。  

【券商风】  

净值规模激增  

百亿场内基金现身  

两个月前的降息,首先引爆的是券商股行情,随后保险、银行等金融股暴涨,在基金方面,券商风带动的牛基一大群,特别是分级风结合后的威力更大。  

记者梳理出8只受益券商风的牛基,包含3只券商分级基金B类份额,4只金融方面的交易型开放式指数基金(ETF)和1只主动投资的金融地产基金,这些被券商风吹起的牛基各有锋芒,有的是阶段净值和价格上涨近两倍,有的是规模激增近百亿或数十倍,有的是去年全年业绩翻番,有的是去年阶段业绩翻番,降息到去年底暴涨近八成。  

证券B无疑是券商风和分级风最大受益者,去年降息到年底的净值增长幅度高达165.52%,价格涨幅更是高达约190%。更让基金业界羡慕的是,该基金份额激增,去年三季度末只有14.16亿份,年底激增到了92.12亿份,11月23日继续增长达到了101.83亿份,对应的证券A也有同等的份额增长,去年年底公布的规模显示母基金近60亿份,一只不足40亿元的产品,摇身一变成了300亿级的巨型指数分级基金。  

券商和分级风同时吹起的还有鹏华证保B和信诚金融B,这两只产品的净值从降息到去年底涨幅分别为139.75%和111.01%,价格涨幅比净值还高约10个百分点。这些基金的份额也同样出现激增,增幅都在10倍以上,例如金融B从去年三季度末的2.03亿份增加到年底的30.07亿份。  

受益券商等金融股暴涨的还有一批ETF,非银ETF降息之后到年底净值暴涨76.82%,ETF价格涨幅和净值涨幅基本相等。更值得注意的是,该基金6月下旬设立到年底涨幅高达137%。在份额方面,从三季度末的1.19亿份,增加到年底的3.46亿份,投资非银ETF的联接基金今年元旦前后发行,新募集约35亿,超越了同期绝大多数新基金募集规模。  

此外,3只金融或金融地产ETF也有优异的表现,降息之后到去年底的涨幅60%~64%,明显超过了同期上证指数、沪深300等指数的表现,不过这3只ETF的份额变化不大。  

去年全年基金冠军工银金融地产同样受益于券商风,该基金全年涨幅达102.49%。尽管降息到去年底的涨幅只有40%左右,比金融相关指数基金的涨幅低一些,但由于“冠军效应”,投资者大额净申购工银金融地产,基金份额从去年三季度末的2.38亿份激增到年底的14.69亿份。  

业内专家分析,去年四季度工银金融地产业绩涨幅不及预期,主要是受到新增资金过多的影响,基金申购资金T+2日才能到账使用,造成了在暴涨中基金仓位不足。  

综合来看,券商风吹过,基金受益层次明显,证券B是第一层级,收益最大;证保B、金融B、非银ETF和工银金融地产属于第二层级,收益幅度其次;金融ETF等产品属第三层级。  

【分级风】  

净值下跌  

规模也可翻几番  

分级风是唯一一个可以和券商风相媲美的大牛市基金业标志,受到明显正面影响的基金数量也很多,记者从中精选了最有代表性的7只分级基金产品,进行详细的梳理和分析。  

这7只产品中包括3只券商相关的产品,还包括1只转债相关的产品,这4只产品分别在券商风和转债风中详细叙述,分级风中重点分析3只受分级风影响的基金产品。  

军工B是2014年基金业标志性产品之一,为第一只因母基金净值达到1.5元而上折的分级基金,最新的产品份额已经超过50亿份,为仅次于证券B的第二大杠杆指数基金产品。  

军工B在大牛市以来的规模贡献并非源自业绩,去年降息到年底的净值增长率为16.57%,价格上涨27.74%,都不是特别优异。但如果从去年6月以来计算,净值上涨100%以上,价格的涨幅也超过100%。从规模变化来看,真正规模增长绝大多数来自于去年四季度,从2.9亿份激增到了53.6亿份,2015年以来军工股又出现一轮上涨,军工B的份额进一步增加到了58.04亿份。  

医药B的崛起更加不是靠业绩。去年降息之后该基金的净值下跌了5.5%,基金价格却上涨6.06%,依靠着分级基金的综合溢价和医药股的防守反击定位,医药B的份额去年四季度以来持续激增,从去年三季度末的5.09亿份,增加到年底的39.55亿份,1月23日进一步增加到了55.65亿份。  

医药B的成功表明,业绩并非是分级风刮过之时,谁受益大的决定性因素,基金行业定位和高溢价也是吸引投资者关注的重要因素,甚至在很多情况下,影响并不比业绩差。一些去年降息以来业绩远远超过医药B的杠杆指数基金,在这轮大牛市中的规模涨幅和份额远远低于医药B。  

此外,还有一只杠杆指数基金不得不提,申万进取,一只从0.1元以下阀值上升的,净值暴涨幅度最大的基金产品。去年降息到年底的净值涨幅高达269.99%,价格也暴涨近七成,不过由于是老产品,并没有契合分级基金中行业杠杆的热点,基金份额增加很少,从去年三季度末的23.26亿份增加到年底的26.16亿份,2015年以来份额又下降到22.66亿份,已经低于去年三季度末的份额。  

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