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降准利好板块 这些板块或许更有持续性

2015-02-05 14:41:17 来源: 网易财经

降准后、分析金融板块如何如何好的内容满天飞,博览研究员在此不再浪费您的时间。作为行业研究员,我认可金融板块注定会成为降准后大盘冲高的“先遣队”。  

在本文中,我个人着重于分析一个问题:第一轮冲锋结束后,哪些板块有可能成为后续重要力量、助攻下一轮攻势?  

总的来说,博览研究员认为,撇开注定利好的金融板块、写明利好的农业、水利板块不谈,房地产板块、资源板块、高分红板块应是我们考虑的重点,在投资方式上,投资者应密切留意行业整体利好形成的“推土机”效应中B级基金投资方式的使用。  

一线城市地产或迎来拐点、“招保万金”利好可期!  

博览研究员认为,金融板块之后,投资者首先应考虑到的利好板块应为房地产。逻辑有三:  

第一,全面降准利好所有资金敏感型行业,从流动性的角度看,在目前降息、贷款利率下降的情况下,降准叠加了可贷资金规模增加的效应,进而使得房企所面临的信贷环境趋于宽松,利好行业整体发展。  

第二,尽管目前房贷利率已经维持在较低水平,但对于去化率本身问题就不大、刚需仍是市场主导因素的一线城市和部分二线城市房地产市场而言,流动性预期有所好转将有效挤压前期观望需求入市,从而推动一线城市和部分二线城市房地产市场进一步活跃。  

第三,大幅超预期的降准行为是决策层释放的明确流动性放松信号,即使降准本身对房地产企业无法产生极大的直接影响,也会使市场对于后续房地产限贷、限购政策放松极为期待,从而从侧面推动行业个股估值走高。  

总的来说,博览研究员认为降准对房企利好效应尽管比不上银行那么直接,但会推动房地产行业周期拐点提早来临(事实上房地产板块已在近期释放较多积极信号)。  

广发证券总结,本次降准对于去化率不存在较大问题的一线城市和部分二线城市房地产行业个股构成优先利好,建议关注万科A、招商地产、保利地产、金地集团。  

有色、还是有色!

降准后中线来看、关注金融不如关注有色板块,原因有二:  

第一,广发证券指出,考虑到大金融板块在上次降息之后机构配置力度过大,投资者应超配那些同样受益于流动性放松、前期机构配置力度小、且和油价上涨正相关的传统周期品——化工、油服、煤炭、有色。  

第二,博览研究员此前对于有色板块走强所设定的三个条件是:中国经济进入补库存周期;美元指数走低;大宗商品价格反弹。  

央行公布降准消息后,黄金瞬间拉升5美元,意义不言自明;市场普遍认为降准释放流动性有对抗人民币贬值的作用,因此是有利于美元指数走低的;降准有助于中国经济摆脱下行周期(能否成功摆脱另当别论),因此有利于经济进入补库存阶段。  

总的来说,博览研究员认为降准对有色板块影响较大,短期看点主要在于贵金属板块短线价格上涨机会,中、长期看点主要在于经济增长恢复导致大宗金属板块需求增加。  

中金公司总结,降息短线利好山东黄金、紫金矿业,中线看好机构补配江西铜业、中国铝业等大宗金属类个股机会。  

流动性宽松资金回报率下降、利好高分红高转送概念股  

降准虽然不等同于降息,但随着银行间流动性的些许好转,银行间市场的资金价格有望出现一定程度回落。资金价格的回落也会是民间借贷等资金信贷的投资回报率回落。  

相比之下,蓝筹股,尤其是始终能够保持高分红比例的蓝筹股,其持有价值将有所突出。目前正是年报陆续披露阶段,对于高分红、低市盈率的蓝筹股而言,正是一个长期价值凸显的时候。  

和讯网认为,当前值得期待的高转送兼高分红概念股主要有:  

众信旅游、天保重装、赢时胜、飞天诚信、飞凯材料、东易日盛、东方通。  

投资方式:关注B级基金!  

博览研究员曾反复强调,在一个版块出现牛市“推土机”行情时,持有相对应的主题类分级基金B份额往往能获得最大受益,而当前降准明显是推动牛市“推土机”出现的有力催化剂。  

结合其他市场人士对金融板块利好的分析,博览研究员认为,当前投资者可重点关注下列B级基金:  

金融B(150158、原800金融B)、房地产B(150118)、有色800B(150151)、资源B(150101)。

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