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明日股市三大猜想及应对策略

2015-02-09 15:16:08 来源: 中财网

大势猜想:题材杀跌而权重崛起?  

实现概率:80%  

具体理由:今日午后沪深两市股指双双走高,沪指一度收复3100点整数关口,深成指最大涨幅达到1.7%,券商、保险、银行等金融板块发力做多大盘指数。随着蓝筹股的崛起,创业板指数午后逐步走低,盘中下跌逾1%失守10日线,市场再度出现明显的跷跷板行情。从盘面上看,券商、白酒、保险板块涨幅居前,成为今日市场资金关注的焦点。  

从即时多空比数据来看,委买盘为2643万,委卖盘为3844万,多空比为0.69,无论是委买盘和委卖盘均有明显萎缩,市场交投并不活跃,两市成交量也有持续萎缩的态势。本周开始又有大量新股申购,市场预计冻结资金将达2.2万亿,在这种背景下,A股再度遭到流动性危机,股指反弹时并未得到量能配合,因此预计其高度可能有限。今日蓝筹股拉升导致小盘股回落,这仍是市场缺钱所致,考虑到管理层去杠杆的强烈意愿,预计后市大盘将会持续震荡,而创业板将可能会不断挤出前期累积的水分。  

总体来看,今日题材杀跌而权重崛起,但沪指涨幅并不算大,表明目前市场仍处于胶着状态,入市资金意愿不足导致大盘无力上行。鉴于春节假期马上到来,权重板块上涨动力大大减弱,因此反弹高度可能有限,未来一周或以平淡市为主。  

应对策略:创业板将可能会不断挤出前期累积的水分,因此对于涨幅巨大、消息利空、业绩暗淡、技术破位与主力出逃个股,我们应先逢高获利了结。而对于回调到位的大盘蓝筹股,可逢低吸纳!  

主力猜想:新股来袭股市承压68家公募逆市加仓  

实现概率:75%  

具体理由:2月4日,央行降准靴子落地,然而股票市场并未如期大涨,沪指连跌两天,失守3100点。而本周市场将面临更大的压力——春节前最后一波IPO来袭,24只新股启动发行,其中仅周二(2月10日)便有17只新股同时发行。  

然而,公募基金在过去一周里逆势加仓,据好买测算,纳入统计的75家公募基金中仅有7家公司减仓。其中,主动调仓最高的银河基金与宝盈基金均加仓超10个百分点,而减仓最多的则是前海开源基金,仓位下降超8个百分点。  

“降准之后市场并非毫无反应,第二天高开了40多点,不过后来又下来了。降准和降息还是有区别的,降息是全面释放流动性,而降准是局部释放流动性。同时,监管层希望释放的货币流向实体经济而非资本市场,央行也公开表示,此次降准是对流动性进行对冲,所以二级市场没有增量资金,而监管层对融资融券、伞形信托等理财产品的检查和收紧,目的在于去杠杆,也对市场形成压力。”在上海一家大型基金公司任职的基金经理表示。  

虽然二级市场表现不如预期,但基金经理主动加仓的不在少数。  

“我们没有减仓,反而在跌下来时会多买一点估值合理的品种。”上海某合资基金公司内部人士表示。  

同时,上海某基金公司内部人士表示,“上周仓位虽然降低了,但主要是降低了互联网金融的仓位,卖出前期涨幅较大的个股,同时也买入了业绩预期明确且增长优秀的个股。2月份看好有业绩、预期业绩能兑现的行业和企业,长期继续看好互联网金融、农业信息化、一带一路、工业4.0等题材和3D打印、云计算、大数据等板块。”  

一位不愿具名的基金经理还表示在上周五逆势加仓,加仓标的主要是非银行金融和传媒,目前其组合中行业配置相对均衡。  

事实上,第三方的数据也印证了基金加仓的情况。据好买测算,上周偏股型基金仓位上升3.93个百分点至79.80%,其中,股票型基金和标准混合型基金当前仓位分别为85.62%和71.64%,基金主要加仓了传媒、家电和计算机,减仓了农林牧渔、综合和国防军工;从具体基金公司来看,纳入统计的75家公募基金中上周绝大多数加仓,其中加仓幅度居前的是银河、宝盈、东吴、工银瑞信、农银汇理、汇添富基金,而减仓的基金公司仅有7家,分别为前海开源、德邦、长安、安信、上银、天弘、国联安。  

应对策略:公墓主要降低了互联网金融的仓位,卖出前期涨幅较大的个股,对这些个股投资者要保持警惕。而对于其买入的业绩预期明确且增长优秀的个股,可适当关注!  

热点猜想:上证50ETF期权合约正式上市交易  

实现概率:85%  

具体理由:今日,上证50ETF期权合约正式上市交易。上市交易的上证50ETF期权有认购、认沽两种类型,4个到期月份,5个行权价格,合计40个合约。作为我国首个场内期权产品,该产品的推出标志着我国资本市场期权时代的来临。  

据上交所介绍,4个到期月份分别为3月、4月、6月、9月。2月6日上证50ETF的收盘价为2.291元,根据行权价格间距,5个行权价格为2.20元、2.25元、2.30元、2.35元、2.40元。  

据了解,目前,80余家券商已获得期权经纪业务资格,其中,中信、国泰君安、海通、招商、齐鲁、广发、华泰、东方共8家券商获得了首批期权做市商资格。各家券商的上证50ETF期权开户数量并不多,截至目前多家大型券商的开户投资者仅为数百人。  

至于股票期权开通对市场的影响,招商证券分析师李浩天指出,短期内对市场影响微乎其微。申万宏源证券分析师李青认为,股票期权的推出,短期会增加标的品种50ETF的活跃度和波动性,但不会改变标的品种的趋势。  

股票期权若推出无疑是利好券商股,平安证券认为未来一年券商行业仍将交上一份满意的答卷。  

应对策略:重点关注有国企改革预期的,如山西证券、国元证券、西南证券、东吴证券、中纺投资等;有提升杠杆、募集资本预期的,如中信证券、海通证券、华泰证券、广发证券、光大证券、兴业证券等;互联网券商,如锦龙股份、国金证券等;以及参股券商的泛海控股、中山公用等。

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