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围绕两条主线布局迎开门红包

2015-02-16 10:13:05 来源: 华讯投资

在打新资金回流刺激下,周五两市重心再度上移,以互联网金融及软件服务为主的题材股加速上涨推动创业板指数创出历史新高,而金融股为主的权重股反弹中表现相对保守且持续性欠佳,沪指冲高回落勉强站上3200点,这种运行态势再度印证了我之前所讲的:权重股低估值优势对于资金的吸引力已大打折扣,基本面变化将成为决定股价的重要因素,而中国新一轮增长也不会再走重头路,创新将是一个重要的突破口。而对于年前仅有的两个交易日,我们延续昨日观点:技术上短期均线逐渐粘合使得短期震荡需求增加,但整体波动不会太大。至于该持股过节还是持币过节,我想节前流动性改善而资金缩量回撤已经为节后资金回流奠定了基础,且年后两会召开及年报密集披露也使得未来行情更值得期待,因此适度的持股过节未尝不是一个好选择。  

至于该选择什么样的个股,每个投资者都会有自己的判断。但在我看来,制度创新和技术创新依然是重要的两条线索。一方面,届时两会的召开将给市场带来更多政策方面的预期甚或是政策的落实——制度创新的最大受益者来自大盘股,另一方面,年报业绩密集披露将使得市场对于成长性及业绩改善品种的关注度得到提升,这其中更多受益的则是众多中小企业,当然这类个股亦是具备技术创新优势的标的。当然这两者之间不会存在冲突,相反还会相互渗透。举个近期市场的例子,这一段时间计算机及软件个股走势非常强,而之所以走强,很重要的原因就是来自于国家安全战略的调整,信息安全将成为国家安全的重要组成部分,可以预计未来不仅硬件设备,更有软件设备,将逐步国产化,而且从政府采购,到企业采购,尤其是金融企业采购,这个进程将会明显提速,因此国内众多IT厂商,尤其是已经具备着核心竞争力的基础软硬件厂商将因此分享由此战略调整带来的制度红利。因此对于计算机及软件板块来说,制度创新是板块机会挖掘的导火索,技术创新则是板块机会挖掘的核心动力。尤其值得一提的是,相比于这个板块的战略地位,目前计算机及软件板块个股普遍市值不大,超200亿市值的个股也仅有9家,因此,认识到这个逻辑,我想1月份以来软件股这波赚钱效应则是不言而喻的。  

所以在接下来行情的把握上,我们延续前期观点:伴随着中国经济进入新的增长周期,决定股价的因素将重新回归到企业未来的成长性上,因此未来市场的机会选择就是围绕着两个创新线索——制度创新和技术创新而展开。而所谓的大小强弱之争也将会被这两个创新所代替——因为制度创新的最大受益者来自大盘股,而技术创新的标的则是众多中小企业。因此对于普通投资者来说,就是要扎扎实实地做好自己认知领域里的功课。

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