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蓝筹遭遇震荡回落 资金借利好撤退

2015-03-04 08:41:59 来源: 证券时报网
上证指数 sh000001

  证券时报记者 邓飞

  上周末的降息并未如愿推升沪指冲刺3406点前高。沪指昨日早盘跌破3300点后一路震荡回落,收盘下跌2.19%,失守5日均线。投资者期望大盘复制去年11月底降息后那波强势上攻的美好愿望落空。正所谓成也萧何败也萧何,上次成就大盘急涨的金融地产,这次成为拖累大盘下挫的元凶。值得注意的是,金融地产板块近两日集中流出资金248亿元,杀了不少投资者一个措手不及。

  利好出尽是利空

  昨日,金融板块领跌A股,保险、证券、银行板块整体跌幅均逾3%,远超沪指跌幅。房地产板块虽整体跌幅只有1.28%,但招保万金等地产类权重股尾盘纷纷跳水,跌幅普遍超过4%。

  市场曾普遍预期此次降息对于强周期、高杠杆的行业比较有利,对地产、保险、机械等都属于利好。但从实际情况来看,原本被市场寄予厚望的金融地产等强周期板块反而领跌市场,正好应了那句老话“利好出尽是利空”。

  从资金流向角度来看,市场资金的确有利好兑现出货的迹象。据Wind资讯数据统计,羊年首个交易日,金融地产板块均有小幅资金流出,而在临近月底的降息窗口期,金融地产资金净流出的局势得以扭转。上周末,降息如期而至,但资金兑现冲动也随之而来。

  数据显示,在本周一深成指再创反弹新高的背景下,金融及地产板块却分别净流出64.78亿元及23.83亿元,有资金先知先觉开溜;而昨日资金大面积出逃的局面已难以遏制,尤其是金融板块净流出129.23亿元,较前一交易日暴增近1倍。

  综合近两日数据来看,金融及地产板块合计净流出资金高达248亿元,其中金融板块194亿元,地产板块54亿元。分个股看,两融余额居前的中国平安(67.12, -2.78, -3.98%)及中信证券(28.62, -1.25, -4.18%)近两日分别净流出21.9亿元及16.13亿元。海通证券(20.82,-1.08, -4.93%)、中国人寿(35.61, -1.63, -4.38%)、中国太保(32.31, -1.88, -5.50%)、保利地产(9.64, -0.57, -5.58%)近两日净流出资金均突破10亿元大关。

  机构谨慎看后市

  从降息后各券商给出的点评来看,周期类行业分析师更为乐观,但站在策略分析师角度来看,降息预期兑现后的市场走势更加难以把握。

  申万宏源(15.43, -0.50, -3.14%)给出的策略就是两会后风险正在加大,因为预期充分且未来三个月降息概率下降。太平洋证券也认为,降息令股市和房地产市场迎来利好,但由于今年货币宽松已经属于意料之中,结合2月份降准之后市场的表现来看,预计市场对此反应不会过于强烈。

  更为谨慎的机构则认为,此次降息可能预示一个阶段性上涨的结束,这或许是最后的撤退机会。国海证券(16.97, -0.45, -2.58%)在点评央行[微博]再次降息时直接以“珍惜最后的撤退时机”为题。他们认为,2014年7月以来的主板行情是一次大型反弹,持续的周期蓝筹牛市基础并不存在,即从估值修复到经济企稳的转化条件并不具备。

  他们坚持年度策略的观点,此次降息宣告第一阶段结束,虽然会引发主板脉冲式反弹,甚至不排除冲击3478点的可能,但这是最后的撤退时机,无论是非银地产有色还是一路一带相关周期板块都应该按照反弹减仓策略操作。

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