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两会争议机构称创业板行情可能调整15%

2015-03-04 09:46:10 来源: 世纪经济报道
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争议两会行情机构称创业板可能调整15%



  本报记者 卢远香 深圳报道

  3月3日,一年一度的政协会议在北京召开。这意味着A股正式进入“两会时间”。但在这一天,沪深股市全面下跌,沪指下跌73.23点,跌幅达2.20%;深证成指下跌357.79点,跌幅高达3.01%。中小板和创业板指分别跌1.39%和1.27%。

  “两会”开幕第一天即上演沪深股市“跳水”,市场期待的“两会红包”行情是否还能如约而至?21世纪经济报道记者采访十几位来自公私募、保险等机构投资者,发现机构对两会期间的A股走势预判存在显著的分歧,并由此上演了一番多空对决战。

  谨慎的机构认为,3月3日的下跌预言“两会行情”落空,开始降低仓位规避调整;但乐观的机构则深信,两会依然会有一轮结构性的行情,环保、军工、“一带一路”等两会相关的主题将走出独立的上涨行情。

  减仓避调整

  3月3日,A股全面下跌的这一天,有一批看空的机构自早盘即开始降低仓位。

  “我们今天降低了仓位,但减仓幅度不是很大。”3月3日收盘后,一位成长风格的基金经理李亮(化名)向21世纪经济报道记者表示,他们减仓的主要是保险、券商、地产等周期股。

  李亮及其同事减仓的行为,是基于3月2日收市后的讨论决定。

  3月2日,上证指数小幅上涨25.98点,涨幅只有0.78%;而同期创业板指数创出新高1986.99点,成交量达850.75亿元。

  结合当天盘面走势,李亮和同事判断“放量暴涨的创业板有短期见顶的迹象”,他们预期3月3日创业板可能开启一轮调整。同时,随着3月3日两会开幕,市场预期政府会推出一系列财政刺激政策,推动传统产业为主的主板指数走强。

  3月3日,创业板指数开盘呈现高位震荡走势,但沪指更是低开低走,由3310点一路探至3263点,金融地产排在跌幅榜的前列。

  “金融地产这些大盘股没有赚钱效应,资金还是持续在流出。”李亮直言不讳地表示,眼看大盘股急速下跌,他们在3月3日上午也减持了持仓中的大盘股。

  不过,李亮和同事并没有减持创业板公司。

  “从技术分析看,创业板指数随时有调整的需求,但3日的市场信号显示创业板走势依然很强。”李亮介绍,创业板指数中的成分股如碧水源(38.510, -0.89, -2.26%)(300070.SZ)、上海钢连(300226.SZ)等大市值股票早盘股价比较坚挺,直至尾盘受到拖累才小幅“跳水”。

  虽然李亮所在的基金公司已小幅减仓,但他们依然绷紧神经,密切观察市场中的各种信号,以应对一轮高级别的市场调整。新股发行提速、两会落实注册制的时间表等因素可能成为市场下跌的理由,创业板指数的调整幅度可能会达到15%。

  沪指则有望在3180点位置寻找第一个支撑位。”李亮直言,他们会根据市场给出的信号随时做出仓位和结构的调整。跟李亮类似,有些私募基金在最近几个交易日逐渐减仓,准备应对A股可能到来的“中场休息”。

  “我们现在是且战且退。”深圳一位管理着十几亿规模的私募基金总经理林峰(化名)自3月2日即开始减仓防御,其在两天时间的减仓比例达到50%。“我们原来有30个百分点的环保,到今天(3月3日)收市已经全部抛出,一股都没有了。”

  林峰透露,3月3日上午,创业板指数在高位大幅震荡,他将组合中的小票比例由80%下降至20%。截至3月3日下午收市,林峰管理的组合持仓比例已由两天前的满仓降至50%,其中,大盘和小盘股的比例各占30%和20%,前者是地产、国企改革,后者是电子、医药为主。

  林峰大幅减仓小票的理由跟李亮的判断比较类似。他认为,创业板指在3月2日和3日连续放量创出新高,这是短期见顶的迹象。“3月3日,创业板指盘中创出新高2004.03点,收盘小幅下跌1.27%,但成交额达到854.60亿元,这说明主力资金在拉高出货。”林峰表示,创业板指短期未必会大幅下跌,但会通过反复震荡逐步筑顶。

  期待“两会红包”

  与李亮、林峰减仓规避调整的策略不同,市场中有一批机构投资者还是期待着A股会有“两会红包”,军工、环保、“一带一路”等主题会有比较好的机会。

  “3月3日的调整是市场在消化新股发行的消息,我还是相信会有两会行情。”一家中型保险资产管理公司的投资经理陈明(化名)称,虽然3日市场全面下跌,但他判断这只是市场在消化新股发行数量和融资额较大的消息。

  在其看来,3日的调整不会改变市场向上的趋势,与两会议题相关的政策和主题依然会有结构性的机会。其中,财政刺激政策方向的“七大工程资产包”就是主流的投资脉络之一。

  “市场预期两会期间发布总投资超10万亿的七大工程包基础设施项目,2015年的投资项目超过7万亿。”陈明说,这包括生态环保、健康养老服务、清洁能源、粮食水利、交通、油气及矿产资源保障、信息电网油气等重大网络。

  除“七大工程资产包”以外,机构关注的两会主题还有国企改革、“一带一路”、环保产业的刺激政策等。

  “市场预期两会发布国企改革细则、3月下旬发布一路一带的总体规划、环保产业的相关政策。”陈明介绍,他们潜伏的“一路一带”标的以国际项目承包商为主,如中工国际(28.18, 0.17, 0.61%)(002051.SZ)、中材国际(12.90, 0.06, 0.47%)(600970.SH)等。

  同样是布局“一路一带”主题,有些机构关注的是新疆地区的城建、水泥等标的,如新疆城建(11.28, -0.01, -0.09%)(600545.SH)。其理由是一路一带的核心是将中亚连接起来,而新疆是中间点。

  此外,还有机构已潜伏了军工主题的投资标的。

  “听说两会后北斗将正式转为商用。北斗导航、北斗系统的芯片等都会受益。”深圳一位基金经理介绍,有机构资金潜伏振芯科技(300101.SZ)、中国卫星(33.12, 0.73, 2.25%)(600118.SH)、北斗星通(41.78, 0.31, 0.75%)(002151.SZ)等。

  在期待两会“红包行情”的机构眼里,最值得期待的主题是环保产业。

  “《穹顶之下》将市场投资环保的热情点燃,这两天机构都在抢筹,提升环保股的持仓比例。”深圳一家老牌基金公司的基金经理表示,自2014年8月开始,环保板块跑输市场。借助两会的环保产业政策,环保股有望走出一轮独立的行情。

  深圳龙腾资产管理公司董事长吴险峰同样期待3月能收获“两会红包”,其组合的标的主要分配在互联网、工业4.0、O2O等领域。

  但与其他机构乐观态度不同的是,吴险峰计划在两会期间减仓。

  “创业板最近两个交易日的走势有短期见顶的特征,但我判断创业板指不会在尖顶位置形成头部。”吴险峰预计,创业板会通过反复震荡筑顶,他计划结合两会的议题和市场盘面的变化进行逐步减仓。(编辑 巫燕玲)

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