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十大机构预测大势:银行暴涨宣告沪指底部来临

2015-03-09 20:35:57 来源: 东方财富网

  巨丰投顾:银行暴涨宣告沪指底部来临
 
  今日两市中幅低开,随后沪指快速下行,10时见全日最低点后出现反弹;午后银行股突发发力,沪指快速逆转并大涨超60点,创业板全天维持低开高走态势;盘面热点:银行、网贷概念、智能机器、电信运营、基因概念、在线教育、仓储物流等板块走势较强;总体来说:今日市场呈现普涨局面。
 
  巨丰投顾对于2014年7月底开始的牛市,我们保持了坚定的看多姿态,并明确表示:不管大盘如何波动,后期沪指都将不断震荡上攻,并最终一定突破3478点阻力位;大方向确定后,“节奏的转换”也是我们在博文中多次提及的关键词:主板与创业板之间的轮流上涨是目前牛市运行中的主要运行方式;有了这种对节奏运行态势的预判,在创业板连续暴涨之后,我们在近期对权重股开始了战略性的关注。
 
  从日K线技术面来看,在近期对权重股开始战略关注的原因在于:去年7月开始沪指的上涨趋势下轨在60日均线附近,而近期沪指的低点也基本在此附近区域,表明沪指目前点位已经是上升趋势的下轨所在,也即底部区域;而今日银行板块在有望开放券商牌照的利好消息刺激下,午后出现集体性的大涨,近三只银行股涨停,板块效应极为强烈,以势如破竹的态势拿下了全天板块涨幅榜第一,为沪指的底部确定立下汗马功劳。
 
  总结一句话:沪指底部区域越来越明显,银行股的集体大涨宣告了权重股的调整即将结束,金融股的春天再次来临,处于漩涡中的券商也将在大金融股行情的洪流中见底。
 
  天信投顾:大盘上演逆转行情 关注两会热点话题
 
  大盘周一上演先抑后扬的逆转行情,早上股指低开下挫跌破3200点,以工业4.0为代表的小盘股表现活跃。午后在银行股的带动下,股指全面反弹,最终收盘站上3300点,一天振幅超过100点。从板块来看,银行、智能机器和职业教育板块表现活跃,而券商、期货和有色金属则拖累大盘。
 
  从消息上来看,证监会周五举行例行新闻发布会,证监会发言人张晓军在回答现场提问时表示,目前证监会正在研究落实“国九条”的有关要求,在现行法律框架下,研究证券期货业务牌照管理制度,以及商业银行等其他金融机构在风险隔离基础上申请证券期货业务牌照有关制度和配套安排,相关研究工作正在进行中,并需履行必要程序。再加上午后传闻兴业银行并购华福证券,刺激了银行板块的全面反弹,带领大盘重新回到五日均线上方。
 
  对于后市,天信投资陈文捷认为,在大盘下挫市场认为要改变方向的情况下出现逆转,表明在两会期间管理层还是希望大盘维稳为主,大家不必过度恐慌。后市建议操作上积极关注两会聚焦的热点话题板块,尤其是涉及到民生的重要工程,将是我们未来重点布局的品种。
 
  广州万隆:指数先抑后扬释放两大信号
 
  周一,大盘先抑后扬,沪指上市1.89%快速反弹。银行股的大涨更是带动了诸多蓝筹板块走向活跃。虽然不能判断蓝筹权重股将能立刻带动大盘复制出去年年底的“疯牛”走势,但由此释放了做多信号还是值得参考。
 
  银行股这样的大市值权重的大涨首先显示了市场上并不缺乏资金,上周我们谈到过千亿规模的在春节后返场,所缺乏的只是炒作热点的导火索;蓝筹大涨再度验证了股指始终处在上行趋势当中;其次,在银行板块中涨势最强的是南京银行、宁波银行等市值相对较小的城商行,券商依然较弱,这也显示了指数行情尚未到来,市场还有结构化特征。
 
  我们广州万隆认为,指数顶着IPO冻结资金压力大涨,表明当前市场资金面的承受能力逐渐加强。而且未来市场资金的来源将更加广泛,社会资金向证券市场“搬家”的进程仍在,长期牛市可期。指数的重心将有望不断震荡上移。
 
  热点方面,今日蓝筹、中小盘个股双双大涨,在这样的背景下,挖掘相对更强的概念个股才是关键。我们认为,改革主题作为近两年长线题材,无论资金风向往哪刮,能与改革题材相结合的个股都具有更强的表现,建议从国央企改革、油气改革、金融改革、民生改革入手,在逢低减高进行操作。同时,在年报窗口期,部分以“摘帽”为代表的业绩超预期个股也有望跑赢市场。
 
  中证投资:短期有望延续强势震荡格局
 
  由于权重股企稳态势明显,市场出现大幅下跌的空间非常有限。但短期而言,本周市场既面对新股申购的冲击,又将迎来政策预期的高位回落,承受一定压力恐难以避免。在上有压力、下有支撑的背景下,大盘或将延续震荡整理的格局。
 
  沪综指本周一以3302.41点报收,上涨1.89%,盘中最低下探至3198.37点,最高上探至3307.70点。此外,深成指收报11533.23点,上涨1.24%,盘中最低下探至11169.05点,最高上探至11547.83点。与此同时,中小板综指收报9425.11点,上涨1.34%;创业板指数收报1994.39点,上涨2.20%;上证B股指数上涨0.40%,收报296.52点;深证B股指数上涨0.34%,收报1105.19点。
 
  在个股方面,截至周一收盘,中信一级行业指数大多实现上涨。其中,银行、计算机、轻工制造指数涨幅居前,具体涨幅分别为5.83%、2.73%和2.42%;与之对比,非银行金融和有色金属指数今日出现下跌,具体跌幅分别为0.77%和0.07%。
 
  短期市场处于上有压力、下有支撑的格局。一方面,经过近两个月的震荡调整,大盘蓝筹股普遍跌幅都超过了20%,不仅令悲观情绪释放较为充分,而且也令此类股票的估值支撑重新显现。对于整体市场而言,大盘蓝筹股企稳将带来显著支撑作用。但另一方面,本周将迎来又一次新股申购,加之政策乐观情绪有望出现一定回落,这将给市场带来一定心理压力。整体来看,市场将继续保持强势格局,个股机会值得积极把握。
 
  华讯投资:双线布局 短线压力不容忽视
 
  午后开盘,银行股出现快速拉升,兴业银行、中信银行翻红涨逾2%,宁波银行涨幅逼近4%。受此刺激,大盘跟随企稳反弹。从周末消息面看,证监会表示正研究向银行发放证券牌照,对银行股构成利好。而在连续调整后,银行股上周五已出现企稳走势。
 
  消息面显示,证监会周五举行例行新闻发布会,证监会发言人张晓军在回答现场提问时表示,目前证监会正在研究落实“国九条”的有关要求,在现行法律框架下,研究证券期货业务牌照管理制度,以及商业银行等其他金融机构在风险隔离基础上申请证券期货业务牌照有关制度和配套安排,相关研究工作正在进行中,并需履行必要程序。这个消息也是对前期市场传闻金融机构交叉持牌传闻的最好回应。金融机构一旦交叉持牌,意味着券商的牌照被放开,无疑是加大证券服务市场的竞争力,对券商来讲无疑是很大的利空消息,
 
  近期,影响大盘走势的因素迅速增多。一方面,随着时间进入3月中旬,市场参与者担心政策催化剂效应减弱,大盘可能会进入调整态势。另一方面,近期新股扩容节奏有所提速,尤其是本周又将进入新一轮新股申购高潮。由于东方证券的加盟,此次新股冻结资金可能会再创一个高峰,进而对二级市场存量资金形成考验。所以,本周A股走势略显沉重。更何况,美元指数大幅走高,又使得国际商品期货市场大幅跳水,对有色金属股走势带来较大的压力。另外,关于向银行发放券商牌照的预期虽然尚无时间表,但毕竟已纳入决策层考虑范畴,必然会对券商股走势也产生一定的压力。所以,本周A股市场短线压力不容忽视。
 
  华讯财经认为,午后银行股强势发力,涨幅快速扩大至超过4%,助两市持续回升,沪指更是率先翻红。在“两会”召开之际,市场预计会有一些大的政策出台,市场在等待政策出台,保持了一份理性,而券商、保险等金融股的调整,也抑制了大盘的反弹,就长期的趋势而言,IPO注册制落地、亏损企业可以上市、深港通启动交易、股票期权扩至深市,这四大变革都将在2015年完成,资本市场也将实现版图重构。操作上,投资者可在谨慎中保持乐观,关注权重股和创业板的轮动机会。
 
  在市场处于强势的过程中,每一次调整都可能伴随新热点的出现。对于后市的布局,业内人士建议可从“政策+成长”双线布局。政策主线主要推荐国企改革、“一带一路”、环保、军工等相关概念股。成长主线主要看新科技推动下的经济社会变迁。同时,为应对指数短期的震荡,可逢低潜伏环保、传媒、核电等题材概念股。
 
  今日投资:银行股发飙 周一A股市场大幅上涨
 
  银行股发飙,周一A股市场大幅上涨。上证指数收于3302.41点,涨1.89%;深圳成指收于11533.2点,涨1.24%。两市A股1785只股票上涨,534只股票下跌。成交金额基本持平,上海市场从上一交易日的3283亿元上升至3599亿元;深圳市场从上一交易日的3249亿元下降至2973亿元。
 
  昨日(3月8日),作为十二届全国人大三次会议的重要议程之一,立法法修正案草案提请大会审议。这也是立法法颁布15年来的首次修改。立法法是一部百姓关注度极高的法律,根据百度搜索指数的统计,2013年对“立法法”的搜索指数为297954,到了2014年,这一数字激增到了337345,增幅达到13.22%,搜索峰值出现在2014年全国人大常委会两次审议立法法修正案草案的期间。记者了解到,之所以会受到这么大的关注,是因为立法法与民众生活息息相关。随着立法法的修订,类似市政府突然发布的房产限购、车辆限购限行,以及成品油消费税提高等让你措手不及的事儿,可能都将发生改变。
 
  从今日早盘的行业跟踪情况来看。证监会表示,支持证券公司、基金管理公司和期货公司等公司交叉持牌,正在研究银行在风险隔离的基础上申请牌照的情况,目前尚在研究中,没有时间表。有不愿具名的知情人士表示,兴业银行并购华福证券的方案已经上报国务院,等待批准。其中两名消息人士称,华福证券的党委办公室已经搬入兴业银行总行办公。借此,银行行业板块今日走强,收盘飚涨6.42%,涨幅领衔沪深两市。有媒体报道,2014年,上海软件和信息服务业总规模突破5000亿大关,产业能级提升基本实现两年上一个台阶。受我国在建航母消息的刺激,船舶制造行业临近尾盘发飙,收盘涨3.41%,居涨幅榜第四位。据了解,2006年,上海软件和信息服务业产业规模首次突破1000亿大关,随后2009年、2011年、2013年分别突破2000亿元、3000亿、4000亿大关。记者获悉,2014年软件和信息服务业全行业实现经营收入5106.94亿元,比上年同期增长20.01%。上海市经济和信息化委副主任邵志清说:“上海具备一定规模的软件和信息服务企业已达到近5000家,累计47家信息服务企业在海内外上市,而在四五年前还只有约20家。”。今日软件服务板块走强,收盘涨2.73%,涨幅居前。此外,仓储物流、文教休闲和医疗保健等板块强于大盘;证券行业、有色金属和水务行业等板块弱于大盘。
 
  分析师表示,本周公开市场将有1130亿逆回购到期,若央行“无所作为”,则本周资金将悉数净回笼。尽管央行节后进行了降息,但其已连续二周净回笼资金2870亿,本周将面临年内第三批IPO启动,美元指数持续走强,人民币贬值压力依旧,外汇占款继续回落态势难改观,再加之季末效应临近,市场流动性压力显而易见。既为了稳定流动性,更为了实现降息引导无风险利率回落效果,本月再度降准概率大,最低限度也会通过SLF方式大量释放流动性,货币政策继续宽松趋势依旧,将支撑大盘稳步运行。市场盘面来看,今日股指在银行股的带动下走强,上证指数站上所有均线,预计短期市场还将继续走强。
 
  源达投顾:主力狂暴洗盘释放重磅拉升信号
 
  周一市场,沪深两市受券商利空影响出现了双双低开的局面,券商凶狠砸盘一度引发大盘向下,但是在10点附近,大盘出现了止跌回稳的信号,午后大盘出现强势上拉,银行板块表现活跃助大盘逆转,同时昨日强势上攻的有色今日出现调整,权重板块的轮番上拉,将助大盘继续向上,同时结构性牛市凸显,今日完成洗盘之后,后市将有强势上攻,主力狂暴洗盘释放重磅拉升信号。
 
  全国“两会 ”召开一周,资本市场最新的顶层设计思路也在会议期间逐步浮现。与2014年相比,今年资本市场将进入2.0版本——IPO注册制落地、亏损企业可以上市、深港通启动交易、股票期权扩至深市,这四大变革都将在2015年完成,资本市场也将实现版图重构。这将有利于资本市场的发展,中国股市也将逐步走向成熟。
 
  盘面上看,午后大盘出现翻红走势,在开盘调整如此之深的情况下大盘竟然还能翻红,这本身就是一种转势,而中期的转势就体现在今日的盘面上,所以,今日便是一个很好的切入点,银行板块维稳迹象明显,同时前期有资金进入的板块如传媒教育,IT等板块再度发力,后市可继续关注。
 
  技术面上看,大盘出现了逆转的走势,今日故意下破20日完成一个大力度的洗盘之后,后市上拉概率加大,同时今日盘中的低点是回踩了近期盘中的中心点位3200点,后市将以此为依托,开始向上攻击,而今日20日均线的方向发生了一个微妙的转变,那就是开始拐头向上了,后市上涨开始。KDJ中J值开始向上拐头,意味着后市将要上攻。
 
  中金公司:警惕高估值中小市值股票杀跌
 
  一周回顾:市场止步三周连阳。受降息利好预期兑现、政府工作报告中核心经济指标有所下调以及新股发行加速影响,投资者情绪转为谨慎,市场上周震荡收跌。其中创业板指冲高回落,周中点位和成交量均创下历史新高。从行业和主题来看,受益于金属价格企稳及加速化解产能过剩预期,有色行业上周领涨市场;两会召开,备受市场关注的环保以及农业和新能源等两会概念股也继续表现强势;互联网+应用、基因测序等主题同样表现较好;金融、建筑、地产等行业则相对低迷。
 
  市场展望:警惕高估值中小市值股票杀跌。短期市场仍需要消化前期过大的涨幅,同时等待政策放松的兑现以及实体经济更加明显的改善迹象。只要政策保持足够灵活性、改革全面推进,中期市场前景依然乐观。财政部的地方债务臵换计划表明了政府的态度,将降低金融系统面临的风险,有助于银行实现逐步的重估。另外需要注意当前高估值中小市值股票风险收益对比不具备吸引力,主要基于以下几个因素:1)目前公募基金大部分显著跑赢沪深300指数,表明仓位在中小盘股票中较为集中。从估算的仓位数据来看,基金对于中小市值的持仓比例也创下历史新高;2)创业板静态估值水平已经达到70倍,超越了去年高点,创下4年来新高;3)但实际的业绩增速难以维持目前的估值,预计创业板14年整体业绩增长在30%左右,虽高于主板但明显低于目前市场50-60%的预期。虽然互联网和环保等主题是长期值得关注的方向,但投资者也需注意节奏,提防短期过热风险。
 
  操作及行业建议:盘整中关注二线蓝筹、新股及国企改革等主题投资机会。1)在盘整走势中关注估值相对合理,基本面较好且涨幅不大的板块,如食品饮料和医药龙头,汽车和家电精选个股;2)业绩期仍需关注超预期和低于预期的个股;3)主题方面,两会行情仍值得关注,如国企改革、一带一路、京津冀、环保新能源等主题;4)本批新股中建议关注富临精工、东方证券、腾龙股份。快报&年报业绩追踪:公布盈利信息公司家数占比过半。1379家公司已公布年报或快报,家数占比过半,市值占比近4成。披露数据基本符合我们此前在年报预览中的预期,非金融盈利增速从前三季度的12.4%下降到10.3%,主因4季度原材料价格下降使得上游的煤炭等行业业绩疲弱,中下游行业业绩增速平稳;金融业绩有所上升,其中4季度市场回暖使得券商业绩有明显增长。
 
  资金与流动性:A股开户数边际回升。受人民币汇率持续贬值并创下两年来新低以及国内经济疲弱、股市阶段调整等多方面因素影响,海外资金近期整体呈现资金净流出;短期资金利率的走高也使得A股资金面受到影响,证券交易结算资金规模缓慢下降;但最新一周新增账户数边际回升,需关注其未来趋势。
 
  近期关注点:1)两会进展;2)新股;3)国企改革;4)一带一路;5)年报业绩;6)经济数据:周二周三将公布2月CPI/PPI以及VAI/FAI等核心经济数据。
 
  长城证券:维持箱体震荡判断
 
  投资建议
 
  IPO对资金面的压力本周将逐渐减弱,两会后进入各项政策密集落实的敏感期,情绪有望修复,对短期市场不悲观,仍维持箱体震荡判断;主板市场年中或有小幅估值修复行情,在此之前难以表现,需要等待经济增速的企稳,预计或在二季度后期,看好资源板块和农业板块;中小板,创业板受益于盈利改善,或有不断主题炒作机会,短期涨幅过大的热点建议回避,会有新的热点涌现。
 
  要点
 
  上周市场回顾—创业板表现优于大盘:大盘三周连升的行情结束,上周上证综指周跌幅为2.09%。创业板指先扬后抑,周四创下历史新高2032.22,周涨幅为1.21%。中信一级行业中,有色金属、纺织服装、商贸零售涨幅较大,银行、非银、建筑跌幅较大。概念方面,可谓静静完善央妈,PM2.5指数上周上涨8.89%,环保概念指数上涨7.04%,而银行非银建筑下跌较多。
 
  资金面处于紧平衡状态:春节后资金面并未如预期中回落,资金利率仍然维持高位,流动性相对紧张。我们那位与外汇占款流出有所加剧、央行主动对冲资金回笼的力度不够、政策有望从宽货币向宽信贷传导以及IPO打新扰动资金面有关。预计未来2-3个月资金面紧平衡,重点是把握窄幅波动的时点。
 
  盈利状态总体改善,小票业绩更加靓丽:截止2015年3月7日,全部A股中有53.4%的上市公司公布了2014年业绩情况。已经公布业绩的公司中,全部A股14年年报净利润同比均值为13.7%,A股盈利状况总体改善。考虑到主板年报披露率较低,主板净利润同比均值的参考意义不是很强,创业板和中小板的净利润同比均值增长较快,反映出小票盈利回升明显。
 
  聚焦两会
 
  政府工作报告:2015年3月5日第十二届全国人民代表大会第三次会议在人民大会堂举行开幕会,国务院总理李克强向大会作了《2015年国务院政府工作报告》,提请全国人大代表审议。政府工作报告中各项指标代表了全年政策目标的倾向。从数据上看,政府要把经济增速稳住,尽快扭转通缩的不利局面,同时尽力扩大内需消费,从总需求的角度提升物价水平。
 
  国企改革:两会工作报告中表示要“深化国企国资改革。准确界定不同国有企业功能,分类推进改革。加快国有资本投资公司、运营公司试点,打造市场化运作平台,提高国有资本运营效率。有序实施国有企业混合所有制改革,鼓励和规范投资项目引入非国有资本参股。”官方承认国务院已为国企改革专门成立国企改革领导小组,“由国务院领导同志亲自挂帅”,国企改革系列实施方案不久后将与社会见面。
 
  环保:每年环保的关注度都不低,而今年两会之前的“穹顶之下”更加引爆了社会各界对于环保话题的关注,尤其是大气治理备受关注。两会报告中指出打好节能减排和环境治理攻坚战,也提出了减排任务,表现要做好环保税立法工作,严格环境执法。在环保部长答记者问中,问答中提到《大气污染防治法》、《水污染防治行动计划》、《土壤污染防治法》、《土壤污染防治行动计划》行业政策都将在未来发布,利好行业的发展。
 
  维持箱体震荡判断:IPO对资金面的压力本周将逐渐减弱,两会后进入各项政策密集落实的敏感期,情绪有望修复,对短期市场不悲观,仍维持箱体震荡判断;主板市场年中或有小幅估值修复行情,在此之前难以表现,需要等待经济增速的企稳,预计或在二季度后期,看好资源板块和农业板块;中小板,创业板受益于盈利改善,或有不断主题炒作机会,短期涨幅过大的热点建议回避,会有新的热点涌现。
 
  平安证券:政策预期回归理性 维持震荡
 
  两会政策影响有限,后续微观落实需关注。政府工作报告的核心要点:1)经济目标下调,政策面相对宽松,宏观调控符合预期;2)体制改革继续强调放权,对财税、金融、国资、土地以及外对开放等领域作了阐述;3)产业政策关注农业水利、移动云联网、节能环保以及医疗健康等领域;(4)区域觃划符合预期,关注一带一路、长江经济带与京津冀。整体上超预期亮点不多,考虑市场预期充分,对市场影响有限。后续关注各地国企改革的进展以及区域经济觃划的落地进展,诸如上海、安徽等省市近期国资资产动作较多,关注地斱国资资产证券化与资本管理平台的空间。
 
  存量债务置换,有助于降低市场风险溢价。财政部已批复3万亿存量债务置换其中1万亿额度已经批复至地斱,反映了中央在加强约束地斱增量信用觃范化的同时强化对于地斱存量的担保,有助于:1)总量上,降低地斱存量债务压力,改善其现金流量表资产负债表,降低其融资成本;2)结极上,地斱债务的分类处理,有助于PPP模式的推广。对资本市场来说,其主要影响在于:1)降低地斱政府的信用风险,降低市场风险溢价;2)趋势上有助于压低无风险利率中枢。考虑到及利率曲线平坦化受制于短端市场,即利率中枢的进一步下行尚需要货币政策的进一步宽松,因此预计其短期对市场影响在于降低风险溢价。
 
  经济基本面短期不明朗,但风险在收敛。将1-2月仹放在一起比较,季节调整后前两月出口增长超出市场预期,而进口则呈现明显恶化,反映内需依旧十分疲软,而外需在边际上有所改善。考虑到货币宽松的滞后性效应,原材料的库存调整以及房地产市场的阶段稳定,我们认为宏观增长在事季度中后期可能有所趋稳。
 
  美元继续攀升,人民币汇率贬值扰动有限。美元挃数继续强势,我们需要注意:1)其他市场的宽松有助于减轻一定的信用风险,但期限风险需要开始值得关注,美国利率期限结极将仍平坦化逐步恢复常态;2)资本流动的冲击将会加大,基本面较好的低估值权益资产将会获得青睐;3)商品资产中贵金属仌然受到负面压力,工业商品中美元攀升对原油负面压力最大,工业金属受到影响较小;4)人民币短期贬值压力依旧,央行或将加大维稳,整体上人民币不太可能如同其他新兴市场货币,其贬值风险相对有限。
 
  市场回归理性,维持震荡格局。过去数年市场走势,两会都会成为一个阶段分水岭,反映了市场逻辑仍政策预期转向现实基本面。就本轮市场来看,我们后续需要关注:1)利率中枢变化的空间是否进一步被打开;2)经济基本面的边际变化取向;3)以及改革政策的微观落实情冴。我们认为经济增长风险有限,边际上暂时难有超预期;流动性依旧宽松,利率中枢下移放缓;而关键的政策面将逐步回归理性。两会后市场可能有阶段的调整,但系统风险有限,总体上应该仌保持区间震荡格局,后续挃数进一步攀升的驱动力需要等待经济基本面的支撑。结极上,短期大幅上涨后的高估值压力,注册制与深港通的交易制度改革带来的边际影响,可能都会带来成长股的结极分化。配置上,建议短期求稳为主,蓝筹仍利率敏感转向基本面敏感,部分实体制造业的単弈空间在增加,成长仍云联网金融逐步转向环保与医疗服务;主题上关注国企改革、长江经济带、新能源、生态环保与食品安全等。
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