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史上最齐全的闲钱理财攻略

2015-03-13 16:48:45 来源: 凤凰财经综合

  但是现金不产生收益,现金管理是每个投资过程中不可或缺的一部分。本文对目前主要的现金管理工具做一些介绍。目前的现金管理工具基本上是各个机构发行的货币型产品,像公募的货币市场基金、券商的保证金管理产品、银行的理财产品。

  以及可以在交易所交易的国债质押回购,公募的货币市场基金还可以分为传统类、宝宝类、交易所申赎和交易所交易这四类。虽然这些都归属为现金管理工具,但是其交易规则、到账时间、购买渠道还是有些差异的,可以说各有优劣。
  传统货币基金

  优点:这一类产品一般没有申购赎回的限额,不用担心在资金紧张时赎回不了或者资金宽松时申购不了,由于申购赎回相对没有那么频繁,其收益率一般较为稳定,收益率也相对较高。

  缺点:购买需要2个工作日确认,确认后才可以赎回,而赎回到账一般也需要2个工作日,这样来看的话,需要确定资金在4个工作日内不用才可以放心购买,传统类货币基金也是这些现金管理工具中流动性最差的一类。

  宝宝类货币基金

  优点:缩短了赎回时间,赎回可以在当天到账,一些已经做到了即时到账,而且相比其他的现金管理工具只能在工作日取现,宝宝类货币基金在非工作日也能取现。

  缺点:购买确认的时间仍然需要1天,在确认之后才能赎回,也就是T+2日才可以赎回,在确认之前是不能赎回的,因此流动性还是会有一些影响。同时此类产品取现会设有一定的额度,金额太大或者当日取现额度用完的情况下,是无法进行快速取现的。

  交易所申赎货币基金

  优点:在交易所申购赎回,可以做到当日申购第二日就可以赎回,流动性大幅提升。

  缺点:这类基金普遍设有申购和赎回的限额,在流动性充足的时候较难买到,在流动性紧张的时候难以赎回,使其流动性大打折扣,而且购买还需要开立账户的证券公司代销这类产品,目前大的券商一般都首推自己的券商理财产品,基本不代销,也会影响购买。目前这类产品只有6只,可选择数量较少。

  交易所交易货币基金

  优点:能够在交易所交易,同时也可以在场外申购赎回,能够做到T+0交易,当日买入当日就可以卖出,这比交易所申购的基金流动性更好,

  缺点:相比以上的现金工具都是以一个确定价格买入,交易所交易的货币基金交易价格时波动的,它的价格受到市场买卖双方供需的影响,在流动性较为充裕的时候,购买需求强烈,会出现溢价,而在资金紧张的时候大量卖出会造成折价交易,这对现金管理人来说,如果买入时溢价过高,或者卖出时折价较高,就会造成一定的亏损,这是这类产品相对不够安全的一点。但是该类产品具有一二级市场套利机制,折价和溢价都不可持续,因此,持有3天以上基本不会亏损。这类产品交易最低为1手,也就是100份,每份100元算至少需要1万元,相比以上货币基金门槛要高。由于该类产品是在交易所交易的,券商也可以对其收取交易佣金,目前来看,一些券商是对这类产品免拥,但是也有一些并没有优惠。目前市场上有两只此类产品,银华日利与华宝添益。

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