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谁最受益:三大自贸区挂牌在即概念股风起云涌

2015-03-14 11:30:06 来源: 金融投资报

图为广东港口

图为福建港口


 

  管理层在今年的政府工作报告中指出,积极推动上海、广东、天津、福建自贸试验区建设,在全国推广成熟经验,形成各具特色的改革开放高地。从相关官员透露出来的信息看,目前广东、天津、福建三大自贸区均已准备就绪。

  广东对接港澳服务业自贸区雏形初显

  以制度创新为核心,以深化粤港澳合作为重点,对接港澳服务业,因此规则一体化的推进更加期待。同时,前海已经进行了一段时间的金融试点,因此自贸区在建设上相对于上海更有优势。

  自2013年上海获批建设自贸试验区以来,中国多地申报热情持续高涨。早前有消息指出,目前广东自贸区的各项准备工作已全部就绪,“只待总体方案批复,即可正式挂牌”,广东自贸区有望3月份启动。对此,分析人士普遍认为,各地自贸区都有基于其地理位置的不同功能定位,未来各个自贸区也将利用自身优势充分发挥其特定功能。

  制度创新是试点核心

  以广东为例,申万宏源(000166,股吧)研究所发布研报指出,津闽粤自贸区挂牌在即,上海自贸区强调经验可推广,津闽粤自贸区同中求异—上海自贸区是中国新经济的试验田,其政策与经验强调复制性和可推广性,而广东自贸区则以制度创新为核心,以深化粤港澳合作为重点。

  东方证券分析师邵宇表示,全球化4.0框架下中国将以人民币国际化替换一般贸易进出口,即在巨额外汇储备的保驾护航下,向亚太和其他新兴市场地区输入工程、服务、商品、资本和货币,更有效地进行外汇投资和参与全球货币竞争自贸区和一带一路即是在此背景下的实施战略。上海自贸区是对外开放的样板工程,新获批的三地自贸区—广东、天津和福建—是实现海上丝绸之路的重要支点。而广东将对接港澳服务业。

  港口物流概念受关注

  目前,有关广东自贸区的相关概念股也吸引不少市场人士的关注。其中,前海自贸区概念股被认为包括了深赤湾A、中集集团(000039,股吧)、盐田港(000088,股吧)、沙河股份(000014,股吧)、香江股份等;南沙自贸区概念股被认为有金发科技(600143,股吧)、广州浪奇(000523,股吧)、穗恒运A、广船国际、粤高速A、珠江啤酒(002461,股吧)等;横琴自贸区概念股则有珠海港(000507,股吧)、珠海中富、丽珠集团(000513,股吧)、华发股份(600325,股吧)等。

  “东风助阵,粤津闽自贸区扬帆起航。”广州广证恒生证券分析师袁季指出,上海、广东、天津、福建四大自贸区谱写新格局,各具特色助力深化改革。而接轨“一带一路”战略,自贸区成沿线重要节点。粤津闽自贸区挂牌在即,建议围绕各区定位精选个股。推荐关注拥有华南重要进出口港口的深赤湾A和受益于横琴自贸区发展的华发股份。

  “随着自贸区试点范围的不断延伸,将进一步激活相关区域的经济活力,有助于在全国推行三张"清单",建议关注第二轮自贸区试点带来的改革红利和投资机会。”东北证券(000686,股吧)分析师杜长春指出,建议重点关注天津、福建和广东三地的贸易物流、园区开发等相关领域个股,其中广东地区建议关注中集集团、盐田港、珠海港、华发股份、深赤湾A。

  潜力股精选

  深赤湾A深圳港口业务市场占有率不俗

  深赤湾A在深圳三个主要散杂货码头中占有约五分之一份额,港口装卸业务占主营业务收入90%以上,而华南地区国民经济及对外贸易保持快速发展,带动深圳港口业务量继续快速增长。瑞银证券分析师饶呈方指出,如果粤港澳自贸区建设启动或将提高公司长期箱量增长前景,特别是进口集装箱量。但预计对公司近两年盈利并无实质性影响。

  格力地产(600185,股吧)(600185)负责香洲渔港搬迁

  正式脱离格力集团,而公司是海投公司旗下唯一的上市公司,格力地产被认为有望成为珠海市实现国有资产上市整合的重要通道。国泰君安分析师侯丽科表示,海洋和口岸经济为战略方向选择,包括香洲渔港搬迁,公司负责区域土地整理和渔港建设等,不排除后续做一些二级开发;也包括游艇码头方面,建有或拟建格力海岸、香洲港、万山、珠澳口岸等多个码头泊位此外,公司为港珠澳大桥人工岛和其上口岸项目的建设主体,不排除后续在岛上拿地。

  华发股份(600325)横琴土地储备有望价值重估

  中信建投分析师苏雪晶认为,公司有望尽享自贸区区域以及国企改革制度红利。在自贸区推进有望加速的预期之下,公司在横琴超过30万平米住宅土地储备有望得到价值重估。另外在此轮国企改革大潮中,公司未来将确定性受益集团整体支撑体系升级所带来的红利,尤其是在产业链延展方面将获得集团和政府更大力度的支持,看好公司与集团其他产业如城市运营、文教旅游等发挥的联动效应。

  天津

  与京津冀建设联动 投资洼地机会突出

  根据“两核三轴一带”的规划,天津不仅是京津冀的核心区域,更是沿海经济带,是天津滨海新区、中关村(000931,股吧)、曹妃甸三大重点开发区。同时,天津是北方经济带的龙头和航运中心。

  天津是京津冀及自贸区最具有投资价值的区域之一,承接“两核三轴一带”的战略规划,同时也是北方经济带的龙头和航运中心。因此,分析人士认为,天津尽管同广东、福建一起获批建立自贸区,但天津自贸区的投资洼地被认为机会突出,战略机会不局限于港口贸易。

  京津冀规划提振天津价值

  有分析人士指出,目前定格的几个自贸区中,天津自贸区有其独特的优势。一是从经验借鉴方面看,天津自贸区会全盘的借鉴上海自贸区在实践当中积累起来的成功经验。二是从天津自身来看,天津方案会更开放、有更多的突破。

  具体来看,天津自贸区和其他自贸区的区别,主要表现在三个方面—天津自贸区将重点是制造业和商业物流的并重开放;天津的面积大;天津市是综合改革实验区,中央赋予天津先行先试政策。值得一提的是,天津还是京津冀协同发展的重要一极。

  方正证券(601901,股吧)认为,天津自贸区可挖投资机会多,战略机会不局限与港口贸易,金融、新兴产业也蕴藏机会。“天津将是新的政策主题风暴口,是自贸区、京津冀等政策规划的交汇处,政策催化剂不断。作为北部航运中心和北方经济带龙头,首推港口、地产,但其投资价值或不仅仅如此,天津具备北方经济带产业升级龙头,文化体育、环保、信息等新兴产业的投资价值或更为深远流长。”

  外向型经济发展将深化

  方正证券分析师郭艳红表示,首推港口、海运。自贸区深化外向型经济发展,推动港口、海运量增长。个股如天津港(600717,股吧)、天津海运(600751,股吧)、中储股份(600787,股吧)等。其次推荐金融、地产及园区开发,如泰达股份(000652,股吧)、渤海租赁(000415,股吧)、津滨发展(000897,股吧)、天津松江(600225,股吧)、天房发展(600322,股吧)、广宇发展(000537,股吧)。第三推荐信息、文化体育、环保等新兴产业,天津未来的定位即新兴产业,个股如中科曙光(603019,股吧)、九安医疗(002432,股吧)、创业环保、津膜科技(300334,股吧)、中体产业(600158,股吧)等。

  东北证券分析师杜长春认为,粤津闽三地自贸区方案中大部分内容将与上海自贸区一致,少部分的改革内容或将体现当地特色。天津作为北方唯一的自贸区,承担着京津冀协同发展战略和自贸试验区战略的双重任务。天津地区建议关注天津港、天津海运、津滨发展、天津松江、海泰发展(600082,股吧)。

  浙商证券分析师王鹏则表示,津闽粤先行,相关上市公司将持续受益。随着津闽粤三地自由贸易园区相关政策落实,未来区域内相关公司将持续受益于自贸园区的建设与发展。建议关注的主要上市公司包括天津地区的津滨发展、天津港、天津海运、中储股份、津劝业(600821,股吧)等。

  潜力股精选

  天津港(600717)北方综合性国际大港

  天津港被认为是受益自贸区+京津冀战略的港务龙头。宏源证券分析师瞿永忠指出,天津港地处环渤海核心位置,2013年完成吞吐量超过5亿吨,天津港股份拥有集团50%左右的优良资产业务,A股上市公司资源和业务利润占据集团整体利润的一半。

  而天津自贸区和京津冀两大战略提振未来发展预期。未来创新特色或在金融领域(建立更加符合市场经济要求的金融组织体系、金融市场体系、金融监管体系和金融生态环境);同时,受京津冀一体化战略推进,北京会强化首都功能,天津作为两个核心之一,未来有望承接更多的功能定位。

  天津松江(600225)房产开发项目在规划区内

  天津松江的房地产已形成沿干线区域开发中高端大盘模式。除保持天津环郊竞争优势外,公司还通过大股东优势拓展外地项目。早前有分析师指出,公司项目储备权益建面357万平,可满足未来三年开发。海通证券(600837,股吧)分析师涂力磊表示,尽管近期公司业绩存在一定的不确定性,但考虑到公司受益于京津冀一体化和天津自贸区建设,因此建议给予关注。

  中储股份(600787)仓储总面积约650万方

  安信证券分析师张龙表示,中储股份“站在自贸区与国企改革交叉的风口”。天津自贸区获批,公司仓储资产迎来重估时段—去年12月12日,天津自贸区获批, 京津冀一体化转移北京生产企业目标将加速落地。

  公司仓储总面积约为650万平方米,其中天津120万平方米,河北廊坊30万平方米,仓储资产价值有望得到重估。此外,国企改革加速推进,战略投资与员工持股双轮驱动;内陆交通网络渐成,价值重估与资产证券化点燃新增长。

  福建

  “21世纪上海丝绸之路”重要平台

  从产业结构来讲,福建自贸区各地特点不尽相同。其中,厦门的主攻方向是金融,平潭是服务贸易,福州是先进制造业基地、“21世纪海上丝绸之路”的重要平台、两岸服务贸易合作和金融合作的示范区。

  福建自贸区虽然尚未挂牌,不过已经吸引了境内外客商纷纷抢先入驻。近日有消息称,广东自贸区将于3月18日启动,而与其同时获批的福建、天津挂牌时间也应该大致相同。从国务院决定设立福建自贸区以来,资金就其相关概念情有独钟,大名城(600094,股吧)、建发股份(600153,股吧)、日上集团(002593,股吧)等纷纷出现了较大幅度的上涨。

  沿线国家交流新高地

  2014年12月12日,国务院决定设立中国(福建)自由贸易试验区,着重进一步深化两岸经济合作。12月31日,国务院正式批复设立中国(福建)自由贸易试验区。到目前为止,福建福州、平潭和厦门三个片区里,已有673家企业,779个项目,总投资88.4亿美元。

  从产业结构来讲,福建自贸区各地特点不尽相同。其中,厦门的主攻方向是金融,平潭是服务贸易,福州是先进制造业基地、“21世纪海上丝绸之路”的重要平台、两岸服务贸易合作和金融合作的示范区。

  福建自贸区从获批以来就备受市场关注,因为它的定位是建设改革创新试验田、两岸经济合作示范区、引领与“海上丝绸之路”沿线国家和地区交流合作的新高地,有人称其是自贸区题材中当之无愧的“黑马”。

  而且福建自贸区的政策也十分引人关注。国家工商行政管理总局局长张茅日前表示,现在工商总局正与福建省政府密切联系,进行调研,适时出台支持福建自贸区的相关政策。

  而除了自贸区概念引人关注外,福建国企改革的进程也成为了市场焦点。2014年7月,福建省政府印发《关于进一步完善促进产业发展体制机制工作实施方案的通知》,吹响了福建国企改革的号角。在自贸区的带动下,福建国企改革显然颇让人值得期待。

  土地储备公司有潜力

  东兴证券十分看好福建自贸区的建设,其认为可以从两条路线开始掘金:一是土地价值提升,推荐在自贸区进行园区开发和有土地储备的公司。包括:三木集团(000632,股吧)、厦门国贸(600755,股吧)和建发股份。二是贸易物流发展,推荐与自贸区有关联的交运和物流公司。包括:厦门空港(600897,股吧)、厦门港务、福建高速(600033,股吧)和象屿股份(600057,股吧)。

  除自贸区概念外,福建国企改革也十分受到资金追捧。今年的政府工作报告就指出,深化国企改革,有序实施国有企业混合所有制改革,鼓励和规范投资项目引入非国有资本参股。

  去年7月,福建省政府印发《关于进一步完善促进产业发展体制机制工作实施方案的通知》,国企改革进程加速。目前,福建省共有17家国有企业,大致可以分为三个梯队,第一梯队是《通知》中明确涉及的五家上市公司。

  预计这五家公司的国企改革将会快速推进;第二梯队是除以上5家外的省属企业,共计7家,东兴证券预计这7家公司的国企改革将会在福建国企改革方案出台后快速推进;第三梯队是地市所属国有企业,改革速度可能会相对慢些。

  潜力股精选

  建发股份(600153)土地储备约30万方

  建发股份是以供应链业务和房地产业务双主业发展的福建龙头企业。公司也是福建最大的贸易公司,房地产在当地品牌效应也好。公司的业务增长弹性大,随着福建自贸区的设立将给公司带来战略性的发展机会。公司在福建土地储备多,另公司在岛内有约30万方建筑面积工业建筑,具备很大的改造和利用的空间。公司还有一级开发项目,未来这些项目的盈利潜力会释放出来。

  日上集团(002593)福建自贸区直接受益标的

  日上集团主要从事于车用载重钢轮和钢结构产品的设计、制造和销售,公司已经成为年用钢能力超过20万吨的国内大型钢制品企业之一。随着福建自贸区建成,基建需求增加。公司属区域性企业,坐地厦门,区域优势将进一步显现。

  另外,公司在厦门拥有12万平米土地,成本较低,目前已纳入政府商业用地规划,随着厦门自贸区的有望落地,该地块持续升值,若考虑溢价则将提升公司价值。此外,公司实施股权激励计划,有助于改善公司经营绩效,同样有利于公司价值的提升。

  金龙汽车(600686,股吧)(600686)国企改革最佳标的

  金龙汽车是国企改革最佳标的,第一轮变革是更换大股东和董事长,已经显著提高公司管理水平,业绩开始加速增长,更深层次的改革是下一阶段关注重点。受制公司分散的股权,子公司各自为战导致公司空有销售规模而盈利能力差。国泰君安认为,福汽集团入主和新董事长上任后,将持续提高上市公司对下属子公司的控制力,推进集团层面的采、销、研平台整合,从管理上大幅提升毛利率。

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