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养老金入市选股思路猜想 社保重仓股成关注焦点

2015-03-17 17:29:47 来源: 投资快报

  养老金将入市

  近日,人力资源和社会保障部部长尹蔚民透露,养老保险基金投资运营方案已形成基本方案,养老保险基金一部分资金将进入股市,相关方案有望下半年上报国务院。对此,证监会给予了积极回应。证监会新闻发言人张晓军在例行发布会上表示,对养老保险基金进入股市持支持和欢迎态度。

  张晓军称,证监会将积极配合有关部门完善养老金发展和投资运营相关制度,促进养老金的专业化、市场化投资运营。同时,进一步完善资本市场基础制度,提升资本市场投资价值,为养老金投资创造良好的市场环境。

  据张晓军介绍,按照现行规定,基本养老保险基金只能存银行和购买国债,投资渠道狭窄,保值增值压力很大,改革养老金投资运营模式已经迫在眉睫。资本市场可以为养老金提供一个信息公开、产品丰富、交易便捷、运作高效的投资场所,促进养老金保值增值。

  普遍分析认为,养老金进入股市是必然趋势。一方面,通过多元化的资产配置,以资本市场促进养老金的保值增值。另一方面,养老金作为稳定的长线增量资金,又对A股市场构成长期利好。

  “养老金进股市,就是把基本养老保险基金中的个人账户基金进行证券投资,可以盘活资金。”申万宏源(行情16.78 +7.15%,问诊)财富中心总经理唐永刚指出,入市有助于养老金保值增值,也能稳定市场。

  知名财经评论人士水皮表示,由于货币贬值,养老金存在银行其实是有损失的,社保资金已经入市,广东也有试点,可以说入市有成熟案例,收益也非常不错,因此目前打算全国推广。而长线资金进股市,有利于市场长期稳定。

  事实上,关于养老金入市的相关讨论由来已久。且十八届三中全会《决定》指出,“要加强社会保险基金投资管理和监督,推进基金市场化、多元化投资运营”。此外,部分省份养老金投资改革试点成功推进。

  2012年3月,经国务院批准,广东省政府将1000亿元养老金委托给全国社保基金理事会投资入市,将更多配置固定收益产品实现保值增值。数据显示,截至2014年7月,累计投资收益达94.09亿元。

  对此,专家指出,这对于总体规模达到数万亿元,且规模还在快速增大的养老金来说,广东的做法是一次有益的探索。所以,在全国推广“广东经验”的时机已经成熟。

  投资思路或如社保基金

  社保基金素有“国家队”之称。分析人士表示,养老基金这种追求稳健的长线机构资金入市,对股市健康发展有长远积极效应。而养老基金和社保基金性质一致,社保基金的投资思路或许就是养老基金入市后的选股思维;由此,社保基金重仓股将成市场关注焦点。

  据数据统计,截至3月16日,两市已披露2014年年报的439家上市公司中,96家公司的前十大流通股股东中出现了社保基金的身影。年报数据显示,社保基金重仓的96家公司中,共有75家公司2014年归属母公司净利润实现同比增长,占比78.13%,远高于两市整体水平,由此可见,有不错的业绩增长是社保基金择股的重要标准之一。

  分析人士表示,社保基金选择业绩增长较为稳定的上市公司,一方面,公司的高成长将为股价拓展上行空间;另一方面也有效地控制了公司股票的非系统性风险,保证投资收益。因此,业绩增长通常作为专业机构投资者选股的首要标准,而社保基金自然也不例外。

  具体来看,这些业绩实现同比增长的公司中,多家公司实现净利润同比增长实现翻番,其中,东方财富 (300059)2014年实现归净利润同比增长幅度达3213.59%。

  在操作路线图上,社保基金可谓是看好传统行业不忘新兴行业。统计数据显示,社保基金持股新进和增持的公司行业主要分布在医药生物 、机械设备、有色金属、环保、化工和电子等个行业中。其中属于机械设备、医药生物和化工等这些传统行业的公司最多。

  “社保资金是养命钱,投入股市是为了赚钱--以钱养钱,它是不允许亏的。养老基金也是如此,养老金将入市坚定了我看好有社保入驻的股票。”有投资者对记者表示,养老金入市中长期利好股市。

  事实上,社保基金在A股精准操作,让市场参与者记忆犹新:2005年6月份,上证指数跌破1000点之时,社保基金大举增仓,A股随后迎来波澜壮阔的反弹;在2007年底股指升至历史新高之后,社保基金成功逃顶。

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