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3月19日知名券商力推6大板块

2015-03-18 16:08:16 来源: 证券时报网

  机械行业:中国制造2025规划呼之欲出中泰高铁启动

  本周投资建议

  行业策略:

      
1、聚焦两会:工信部称2020年国产机器人将占45%市场份额工信部部长苗圩:将开展智能制造试点。我们预测中国版工业4.O规划《国制造2025规划》即将出台,推荐6只股票:博实股份(石化行业工4.0)、机器人(汽车行业工业4.0)、博林特(高端打磨机器人)、斯莱(食品行业工业4.0)、蓝英装备(轮胎行业工业4.0)、金自天正(冶金行工业4.0)。

      2、中国和泰国正式启动铁路建设,“泛亚铁路”初期将开始“国一老挝一泰国”时速为180公里/小时的铁路建设。
 
      3、李克强表示今年我国铁路投资要保持在8000亿元以上,新投产里程8000公里以上,2015年国高铁将连通所有人口50万以上城市,形成一张覆盖全国的高速铁路网。

  高铁板块建议关注:中国南北车、晋亿实业。

  推荐组合:我们继续推荐3个小市值组合:博林特、新界泵业、天奇股份3个大市值组合:博实股份、巨星科技、关亚光电。

  博林特:1、电梯主业每年25%增长,受益于一带一路。2、大股东注入器人及环保。机器人盈利前景广阔,可用于军工、工程机械、汽车、五金行业,预测15年将卖出40-100台,贡献1600-4000石净利润。3、背靠团远大科技园,持续有新产品研发支持。4、预测15/16年EPS0.46/0.65元。PE为28/20倍,买入评级。

  新界泵业:1、公司去年做完股权激励。15年业绩发力,出口业务受益于民币贬值。2、环保水处理业务15年开始做总包有望放量。3、中央一号件定调农业,新界农业受益于土地集约化利用。4、预测15/16年EPS0.43/0.55。对应PE28/23倍,买入评级。

  博实股份:公司拥有五级成长动力。

        动力一:新产品(高温机器人、智能栽装备)。

        动力二:新领域(非石化化工等传统行业)。

        动力三:3D打印务。动力四:一体化外包服务业务放量。
  
        动力五:智能装备领域扩张。预15/16年EPS为0.62/0.81元,对应PE为43/33倍,买入评级。

  巨星科技:1、公司手工具出口业务受益于人民币贬值,一季度业绩有望预期;2、成立杭州巨星机器人技术有限公司,发展智能服务机器人和智工具。3、外延扩张持续进行:公司已参股杭州叉车、国自机器人、中控阳能技术,今年有望继续投资。4、预测15/16年EPS为0.65/0.76,对PE20/17倍,买入评级。

  天奇股份:1、报废汽车产业市场空间巨大,行业秩序整顿至少释放出5以上增长空间,政策有望春节后出台:2、公司在汽车拆解产业链布局最齐全,近期定增注入力帝集团、收购宁波回收巩固了公司在此领域的领跑位:3、公司物流自动化业务增长前景良好,电商物流近年来有望呈现高增长:4、预测15/16年EPS为0.51/0.66,对于PE38/23倍,买入评级。

  美亚光电:1、依靠其核心技术光学识别技术,不断推出新产品,未来形5-6个具备5-10亿级别销售收入规模的产品线。2、外延发展,公司目前上现金超12亿元,公司未来可能的外延拓展方向包括健康、消费、安等。3、商业模式变革,公司前期与春雨医生签订战略合作协议,进军移医疗领域,后续具体事宜有望逐步落地。预测公司15/16年业绩分别1.11/1.50.PE分别为50/38倍,买入评级。

  风险提示:估值偏高;政策风险、投资增速放缓风险。

  (国金证券)

  家用电器业:关注“互联网+”+时代家电行业转型机遇

  摘要:

  事件:总理支持互联网+

  3月15日李克强总理在答记者问时指出:站在‘互联网+’的风口上顺势而为,会使中国经济飞起来。?总理在3月5日政府工作报告中亦指出:?要制定‘互联网+’行动计划,推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展,引导互联网企业拓展国际市场。

  互联网+?时代家电行业的投资机遇1:客厅经济崛起

  我们认为,互联网+客厅(客厅互联网)将是未来5-10年的重要新发展领域。BAT等互联网巨头纷纷布局客厅,带来丰富的内容资源,推动客厅经济大发展,整个产业将迎来一波价值重估的大机遇。我们测算客厅经济的潜在市场承载力过万亿,潜在价值甚至不亚于PC互联网和移动互联网。这个市场已经不是在?黎明前的黑暗?中了,而是已经看到了清晨的第一缕阳光。我们认为,在客厅经济大发展时期,黑电厂商的竞争要素发生了巨大的变化,盈利模式从硬件制造赚价差逐步向用户运营赚流水转变,成为市场上预期差最大的板块之一,也因此会是弹性最大的板块之一。我们估算黑电板块拥有3600亿以上潜在价值,对应3倍成长空间。如果我们乐观一点,黑电板块的潜在价值总量有望达到万亿水平,对应10倍以上的成长空间。历史性机遇不容错过

  互联网+时代加电行业的投资机遇2:个性化定制的消费升级2.0

  家电行业受益于过去5年中持续地功能升级,盈利能力持续提升。这一消费升级趋势仍在进行,但升级速度逐步放缓。未来新的消费升级动力将主要来自于产品个性化带来的消费者效用提升,我们定义其为?消费升级2.0?。工业4.0是满足产品个性化需求的核心手段,全流程互动和柔性化生产能力至关重要。家电行业自动化程度在过去5年中持续大幅提升,并有望成为国内第一批实现工业4.0的制造业。

  核心推荐标的:海信电器、TCL集团、创维数字、青岛海尔

  我们2015年全年看好客厅经济崛起带来的历史性投资机遇,核心推荐:海信电器、TCL集团、TCL多媒体(港股)和创维数码(港股)、创维数字、兆驰股份。其他相关受益标的还包括:深康佳A、四川长虹、恒信移动、广陆数测、金亚科技、光一科技。

  我们重点推荐工业4.0应用布局领先的青海尔,转型新能源汽车的海立美达;积极推进转型的美的集团;高速成长并布局智能厨房生态的厨电龙头老板电器;以及低估值、高分红的空调龙头格力电器。

  (国泰君安)

  金属非金属行业:藏区资源开发或得进一步政策支撑

  看好后续矿业开发有利政策:我们认为,中国矿产资源自给率普遍不容乐观,而西藏拥有全国领先的铬、铜、锂、硼资源,开发西藏优质资源具备不可替代的战略意义;本次证监会座谈会仅仅是个开端,在西藏建区

  50周年之际,预计后续矿产开发有利政策将陆续见分晓。

  矿产自给率偏低不可不察:

       (1)据国土资源部统计,中国作为全球不二的矿产消费大国,镍、铜、铁矿石等关键工业金属自给率均位于15%-30%的低位,而锂等涉及国家新兴战略产业的矿产原料也绝大部分依赖进口。

       (2)我们认为,全球矿产资源的供应与消费的错配,一方面带来供应安全性隐患,同时也加大了下游消费终端的成本,中国作为需求端的主导者岂可高枕无忧。

  西藏矿产资源优势明显,兑现潜质正待政策支撑:

       (1)据中国国土资源部数据, 目前西藏自治区已发现101种矿产资源、 矿点2000余处、盐湖500余座;其中,铬铁矿、铜矿、锑矿,以及锂、硼、钾等均为藏区优势资源;

       (2)据估算,西藏已查明铬铁矿占国内储量比例80%以上、铜矿储量占比50%以上、锂资源占比近 60%;
 
       (3)对于原矿自给率偏低的中国,着力开发西藏优质资源具备不可替代的战略意义;

  (4)但受制于高海拔地区恶劣的自然环境,西藏迟迟未能展现自身的资源潜力;

  (5)作为应对,我们预计国家政策将在基建、融资、物流等多个层面对西藏矿产开发加大扶持力度。

  对西藏资源龙头持乐观预期,给予西藏矿业推荐评级:基于西藏在全国矿产供给中不可替代的战略地位和开发潜力,我们对于西藏矿业—这一具备打造未来藏区矿产资源平台的资源龙头给予推荐评级。

  (长江证券)

  体育产业:方案正式出台中国足球迎来曙光

  政策推进超出预期,黄金十年开始启动

  此次国务院正式对外印发的《足改方案》共计十一章节,具体内容包括从上层指导思想的顶层设计到领导体系改革建设、中游联赛运营、俱乐部建设和最下游校园足球、社会足球联赛的开展等方方面面,覆盖面之广泛、涉及领域之深入超出了我们此前的预期,是中国足球史上一个里程碑式的事件。我们认为此次方案的正式出台标志着以足球运动为代表的我国体育产业改革发展正式迈入黄金发展时代,其所蕴藏的巨大商业潜力也将逐步被资本市场挖掘和消化,产业空间巨大、产业链覆盖面积广泛、涉及领域众多等特点将使行业内的参与者与竞争者共同分享时代红利。

  足球产业链全面齐发,长期看好行业发展

  通读足改十一章节的方案,我们认为目前有以下几个方面与资本市场关联较为紧密,值得投资者密切关注:

       (1)足球俱乐部建设和运营;

       (2)足球竞赛体系和职业联赛体制;

       (3)校园足球发展;

       (4)足球专业人才培养;

       (5)足球场地建设管理。

      结合此前已经进行的分析,我们认为最先起步的将是上游的联赛运营方面,政策利好相关中超俱乐部概念个股,特别是整体实力较强/国脚较多/青训体系较为优秀的中信国安、江苏舜天、金丰投资,并关注其他涉足个股泰达股份、亚泰集团、力帆股份、天津松江;其次,随着校园/社会足球的推广以及足球人口的逐步增加,将利好体育装备/体育传媒/彩票/休闲健身等下游产业链。看好相关体育器材个股双象股份、探路者、信隆实业、青岛双星,以及相关涉体个股贵人鸟、国旅联合、雷曼光电等。最后则是利好体育地产/场馆运营等前期投入较大/资金回款周期较长的领域,初期需要政策大力扶植,中后期企稳并开始盈利,看好相关标的中体产业。

  综上所述,我们长期看好在国家顶层设计推动下,以足球运动为代表的我国体育产业的起步和发展,体育产业多样的主题性投资机会将会不断持续延伸,成为我国经济建设新的支柱产业。

  (渤海证券)

  中航军工行业:周边动荡遭波及板块关注度再次提升

  行情回顾:2015 年3 月6 日至3 月13 日,沪深300

  指数上涨4.00%,表征军工板块的中航军工指数整体呈现高位震荡,最终上涨1.33%,表现弱于大盘。

  核心观点:上周军工指数受国防预算低于预期的影响,表现弱于大盘,展望本周,我们看好行业的短期表现,主要基于三方面原因:

       1、缅甸军机越境投弹事件显示当今大国博弈暗流涌动,小规模局部战争或成矛盾化解/削弱方式新常态;

       2、军民融合上升为国家战略,政策推进有望提速,主题发酵将延续;

       3、新股申购资金解冻,两融规模增长较多,增量资金可观。

  政策预期:3 月下旬至4 月初,工信部或将召开军民融合专项行动计划部署会,着力解决当前军民融合领域的政策桎梏。

  本周推荐组合:1、核心装备供应商:北方导航、四创电子、天和防务、中直股份;2、民参军标的:振芯科技、中海达、海特高新、海兰信;3、混合所有制改革标的:烽火电子、奥普光电、海格通信。

  我们强烈看好军民融合背景下民参军相关产业链。

  卫星导航产业:预计下半年军方集采市场将进入释放阶段;行业示范项目在总结前期实施的基础上批量启动;随着低成本、低能耗产品的推出,大众市场的突破亦为时不远。我们认为从15年上半年开始,北斗导航市场将真正进入启动阶段。推荐海格通信、振芯科技、中海达和合众思壮4 只行业代表性个股。通用航空产业:14年实现了通用机场审批权的下放,而15 年是低空空域改革推广阶段的最后一年,我们预计今年通航政策将实现较大突破。推荐海特高新、威海广泰和四川九洲3只行业代表性个股。

  风险提示:板块整体估值风险较高;相关政策推进的不确定性,

  (中航证券)

  房地产行业:春回大地,成交继续回暖

  上周(2015/3/9-2015/3/15)17 个城市合计成交299.7 万平米,环比上升27.20%,同期推盘也大幅上升近一倍,去化周期为16.5个月,较之前一周上升0.4。两会闭幕,房地产政策环境明确为近年来最友好,支持改善性需求态度鲜明。3月中下旬供应开始放量,成交缓步走暖,板块也将随之上行,低估值龙头部分,我们推荐顺序是招商地产、保利地产、万科、华侨城、华夏幸福,推荐的转型类公司包括天宸股份、中南建设、世联行、冠城大通、张江高科、天健集团、世茂股份等。

  支撑评级的要点

  市场概况:上周我们观察的17 个城市合计成交面积299.7万平米,环比上升27.20%;价格指数环比下跌1.3%至189.1;十五大城市新增可售面积169.1 万平方米,环比上升96.5%,3个月移动平均去化月数为16.5 个月,较之前一周上升0.4,3 个月移动平均批售比为1.17,较之前一周下降0.025.

  政策新闻动态:上周,李克强总理在记者会上继续强调鼓励自住型改善型住房需求,1-2 月房地产开发投资同比增10.4%,为五年半来新低,中指院数据显示2014年住宅土地出让金达1.83 万亿元,同比下滑35%;北京将研究制定居住证制度及积分落户政策,深圳今年城市更新单元计划共10项目获批通过;新闻方面,住建部王珏林称二套房房贷政策有望再调整,国家发改委拟对20 余城市群进行分类规划,央企改革顶层设计方案出台临近,广东自贸区将于3 月18日启动,两会传递退休、养老、高考等十大民生改革时间表。

  上市公司动态:上周世联行及其合作伙伴拟投资4.2 亿收购Q 房网15%股权,进军二手房网上交易业务;嘉凯城拟出资5,000万元设立城市客厅互联生活平台有限公司,以实现项目线上线下融合;世联行、昆百大非公开发股申请获证监会批准,世茂股份15亿中期票据成功发行,利率6.08%,深振业成功发行公司债15 亿元,票面利率5.2%;新黄浦、张江高科等现股东减持。截至上周,中银国际关注的27家上市公司有20 家公司已公布了2 月销售数据,2 月销售额环比下降47.37%,前2个月销售额同比下降17.67%,其中花样年、首创、远洋表现较好;另外,深圳华强、华发股份等18 家地产公司公布2014年年报,已公布年报公司营业额同比增长13.93%,净利润同比下降4.48%,经营性现金流量平均同比下降141.64%。

  投资评级和建议

  春暖花开,地产公司销售启动,同时战略转型举措也十分活跃,我们认为转型类公司仍然是大部分中小型地产股的主题词,我们看好的转型类地产公司包括:天宸股份、中南建设、世联行、冠城大通、张江高科、天健集团、世茂股份等,它们通常在价格方面有安全边际,转型方面也具备成长逻辑;绩优白马股方面我们推荐顺序是招商地产、保利地产、万科、华侨城、华夏幸福。
 


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