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证监会表态藏玄机

2015-03-22 09:28:54 来源: 凤凰财经

【证监会力挺A股】

证监会回应近期A股上涨多种因素反映有其合理性

证监会定性本轮牛市合理“第五代股民”跑步进场

【大势判研】

牛市不轻易言顶

连续四日破万亿A股春季躁动的四大关注

下周股市四大看点:博鳌论坛召开年报披露加速

证监会回应近期A股上涨多种因素反映有其合理性

3月20日,证监会召开新闻发布会,新闻发言人邓舸对近日股市大涨,创近7年新高做出回应,他指出,近期股市上涨,是市场对经济增长“托底”、金融风险可控的认同,也是全面深化改革、市场流动性充裕、资金利率下行、中小企业上市公司盈利情况改善等多种因素的综合反映,有其必然性与合理性。

沪指从3月9日开始发起上涨攻势,紧接着迎来八连阳,从3300点次弟冲破3478点的前期高点,站上3600点,创近七年来新高。伴随着股市的上涨,沪深日交易额也连续四日超过万亿大关,创业板日交易额也破千亿元大关。

在发布会上,邓舸从以下五个方面,用数据详细介绍了最近股市运行的整体情况。

从行情看,年初至3月19日,上证综指和深证综指分别上涨10.75%和29.16%,九成以上个股上涨。中小市值股票涨幅大于大盘蓝筹股,中小板指数上涨35.02%,创业板指数涨幅达48.39%,而沪深300指数上涨8.66%,上证180指数上涨5.99%,上证50指数上涨1.89%。信息服务业、文体娱乐业等新兴行业涨幅居前,金融、采矿、房地产等传统行业涨幅靠后。

从成交看,年初至3月19日,沪深两市股票日均成交金额6446亿元,市场活跃度保持较高水平。其中,自然人投资者交易金额占全部交易金额的90%左右。年初至3月19日,自然人投资者大幅净买入A股4701亿元,各类专业机构投资者净买入782亿元,一般法人机构净卖出A股5483亿元。从沪股通情况看,年初至3月19日,投资者累计净买入439亿元。

从投资者参与情况看,年初至3月19日,投资者日均新开股票账户数10.9万户。特别是3月9日至3月19日这两周,投资者日均新开股票账户数17.7万户,较去年12月日均新开12.9万户水平明显上升。年初至3月19日,周均参与A股交易账户1970.61万户,参与账户占有效账户比平均为13.83%,较去年12月份的2237.75万户和16.16%占比均有所下降。此外,截至3月13日,投资者融资融券信用账户数630万户,较去年底增加43万户。

从股市资金面看,一方面银证转账资金净流入规模较大。年初至3月13日,证券公司客户交易结算银证转账净流入资金达1.18万亿元,日均净流入263亿元。另一方面融资融券业务平稳发展。年初至3月16日,投资者日均融资买入额与沪深股票日均成交金额之比为16%左右,与去年12月份水平相当。截至3月16日,融资融券余额1.29万亿元,较去年底增加0.26万亿元。

从股票估值看,截至3月19日,沪深两市全部A股平均静态市盈率25倍,其中主板市盈率21倍,中小企业板64倍,创业板96倍。上证50指数和沪深300指数成份股平均市盈率分别为12倍和16倍,与道指16倍、富时100指20倍、德国DAX30指数18倍、法国巴黎CAC40指数20倍、日经225指数21倍估值水平大致相当。金融业、采矿业和房地产业市盈率分别为11倍、17倍和22倍。沪深两市约700只股票市盈率超过100倍。

邓舸指出,未来股市的平稳健康发展,对增强经济发展信心,扩大直接融资规模,加快经济转型升级意义重大。

在目前经济下行压力仍然较大、部分上市公司估值较高、杠杆资金较为活跃情况下,投资者仍需要注意市场风险,不要有所谓的“宁可买错也不能错过”的想法,更不要被市场上卖房炒股、借钱炒股言论所误导,而盲目跟风炒作。应当牢记入市有风险,投资需谨慎,理性投资,量力而行。

同时,证监会将继续加强市场监管,切实维护市场正常秩序,严厉打击股市坐庄、市场操纵等违法违规行为,维护投资者合法权益。(新华网)

证监会定性本轮牛市合理“第五代股民”跑步进场

沪指创近7年来新高,新股民跑步进场。在昨日召开的证监会新闻发布会上,发言人邓舸表示,3月9日至3月19日这两周,投资者日均新开股票账户数17.7万户,较去年12月日均新开12.9万户的水平明显上升。另外,记者也从本地证券业人士处获悉,近期投资者热情高涨,部分知名营业部3月以来新开户数为1月份的两、三倍。证监会表示,近期股市上涨是市场对经济增长“托底”、金融风险可控的认同,也是全面深化改革、市场流动性充裕等多方面因素的共同作用,有其必然性与合理性。与此同时,证监会将继续加强市场监管,据本地金融机构人士透露,异地监管部门审查将是本次抽查的主要方式。

大型券商新开户数激增

在昨日召开的证监会新闻发布会上,发言人邓舸表示,从投资者参与情况看,年初至3月19日,投资者日均新开股票账户数10.9万户。特别是3月9日至3月19日这两周,投资者日均新开股票账户数17.7万户,较去年12月日均新开12.9万户明显上升。

据本地证券行业人士向《投资快报》透露,广东本地一大型券商某营业部网点今年1月的开户数约为350户,2月份为约180户,而3月份以来十几个交易日新开户数已经攀升至约820户,本周四单日的新开户量为1.2万户。按照如此增长速度,3月份新开户数或为1月份的两、三倍。该券商去年9月客户资金为6000亿,今年以来该金额已经攀升至11000亿,打新股时候更是高达17000亿。

业内人士认为,新开户的投资者中以“第五代股民”居多,伴随着前几年货币大投放,第五代股民相对于前四代个人资产更加丰厚,年轻群体比重更加庞大,相对于前四代股民更加激进。

证监会统计显示,年初至3月19日,沪深两市股票日均成交金额6446亿元,市场活跃度保持较高水平。其中,自然人投资者交易金额占全部交易金额的90%左右。年初至3月19日,自然人投资者大幅净买入A股4701亿元,各类专业机构投资者净买入782亿元,一般法人机构净卖出A股5483亿元。

证监会定性本轮牛市启动金融机构检查

另外,证监会还对本轮行情作出定性。发言人称,近期股市上涨是市场对经济增长“托底”、金融风险可控的认同,也是全面深化改革、市场流动性充裕、资金利率下行、中小企业上市公司盈利情况改善等多种因素的综合反映,有其必然性与合理性。未来股市的平稳健康发展,对于增强经济发展信心,扩大直接融资规模,加快经济转型升级意义重大。

当然,在目前经济下行压力仍然较大、部分上市公司估值较高、杠杆资金较为活跃的情况下,投资者仍需要注意市场风险,不要有所谓的“宁可买错也不能错过”的想法,更不要被市场上卖房炒股、借钱炒股言论所误导,盲目跟风妙作。应当牢记入市有风险,投资需谨慎,理性投资,量力而行。

从股票估值看,截至3月19日,沪深两市全部A股平均静态市盈率25倍,其中主板市盈率21倍,中小企业板64倍,创业板96倍。沪深两市约700只股票市盈率超过100倍。上证50指数和沪深300指数成份股平均市盈率分别为12倍和16倍,与海外市场估值水平大致相当。

证监会还表示要继续加强市场监管,维护市场正常秩序,严厉打击股市坐庄、市场操纵等违法违规行为,维护投资者合法权益。邓舸表示,证监会在证券期货行业开展的“两个加强、两个遏制”专项检查工作,目前已经进入抽查阶段。

记者从本地金融机构人士处了解到,广州金融机构已经开始接受专项检查,“广东本地被抽查的机构将会接受异地证监部门的审查,这种异地审查也是本次监管审查的主要方式。”该人士如是说。

邓舸表示,按照国务院统一部署,2015年1月起,证监会在证券期货行业开展了“加强内部管控、加强外部监管、遏制违规经营、遏制违法犯罪”专项检查工作,抽查对象包括证券公司、基金公司、期货公司、证券投资咨询机构、私募机构和证券资格会计师事务所。

上证50、中证500股指期货4月挂牌

邓舸在新闻发布会上表示,证监会批准中金所开展上证50和中证500股指期货交易,合约正式交易时间为4月16日。

此前,在上证50和中证500股指期货合约仿真交易推出接近一年之际,中金所就上证50股指期货和中证500股指期货合约及交易细则向社会公开征求意见。

根据合约征求意见稿,上证50股指期货合约标的为上海证券交易所编制和发布的上证50指数,合约乘数为每点300元。中证500股指期货合约标的为中证指数有限公司编制和发布的中证500指数,合约乘数每点200元。

分析认为,推出上证50股指期货能为持有大盘蓝筹股的投资者提供重要的风险管理工具,抑制持股市值的剧烈波动,坚定投资者的持股信心,有效地保护投资者的利益。中证500股指期货有助于投资者管理中小市值股票的系统性风险,促进长线资金进入中小盘股票,积极推动资金的合理配置,助力经济结构的平稳转型。而沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货间相互配合能够基本满足不同投资者的风险管理需求,对冲不同投资组合中的系统风险。(投资快报)

连续四日破万亿A股春季躁动的四大关注

本周A股迭创新高,逼空行情持续上演。周五,沪指盘中最高上摸3632点,再度刷新自2008年5月以来的近7年新高,两市成交量连续4日破万亿。在场外资金跑步入场下,A股牛市格局得到强化。站在目前的点位,投资者自然关心新高之后行情怎么走?对于这一问题的回答,小编建议投资者面对A股的春季躁动可从四大角度进行观察和分析。

走势>>>政策造牛

大众证券报和财信网:在多空分歧声中,沪指迭创新高,您认为激发这一轮行情的理由是什么?

东吴证券(咨询 买卖)研究所分析师/周恺锴:主要有三方面的理由。首先,牛市人气并没有改变。尽管过去三个月左右的时间里大盘出现横盘震荡行情,但市场人气并没有涣散,场外新增资金仍在不断入市,同时上证综指也一直处于60日均线上方,中长线向上的趋势并没有改变;其次,环保、一带一路等板块轮番活跃,前期市场热点板块进一步扩散,中小市值个股开始持续走强;最后,降息等货币政策作用开始显现。

广东煜融投资管理有限公司董事长/吴国平:激发这一轮行情的理由很简单,就是对未来改革的一种积极预期,对经济转型未来的强大信心。两会过后,可以预期的各项改革政策比较多,比如地方国资动作频繁,国企改革在各省市地方的落实仍在推进;此外还有一带一路政策或有实质性进展。同时,涉及金融改革在未来也有期待。

大众证券报和财信网:与此前一轮上涨相比,这轮行情有何不同?

周恺锴:简单来讲,上一轮行情以资金推动为主,这轮行情以行业政策推动为主;此外,上一轮行情以大盘蓝筹为主,而这轮行情以中小市值为主。但是我们也需要看到,本轮行情政策造牛的特点非常明显。两会中,政府工作报告中首次提出“互联网++”战略,这一主题在各个行业迅速发酵起来,成为行情演绎的持续热点。实际上,政府工作报告中的所提的内容在逐步落实,稳增长政策呈现密集出台的现象。

吴国平:上一轮更多是一种资金推动,当然也有良好经济的推动,两轮有相似的地方,但不同的是,这波上涨会比过去更持久,根本在于目前的很多政策和改革都在于解决整体问题,而当下,可以说政策更具有穿透力。

探讨>>> 三方面观察量能持续性

大众证券报和财信网:为何本轮新高行情,银行、券商股走得弱?何时会再爆发?

周恺锴:目前来看,市场风格已经从大盘蓝筹暂时过渡到中小市值板块,虽然仍有部分一带一路、基建等板块的大市值蓝筹在活跃,但是银行、券商等板块在本轮行情中明显弱于大盘。一方面是由于前期涨幅较大,目前估值优势不再明显,另一方面前期产业资本的大幅减持也挫伤了市场继续做多这些板块的信心。

吴国平:前期2500点到3000点附近的时候,银行、券商已经有过充分表现,目前的弱势,其实说白了,就是对当时过度疯狂的一种修正,一个平衡。市场总是在平衡中发展,调整充分的时候,未来肯定还有再表现的时候。

大众证券报和财信网:量能持续突破万亿,资金从哪里来?能否延续?

周恺锴:我觉得量能方面有三个方面需要留意,一是存量资金的活跃;二是打新资金的短期介入;三是降息等政策引发的新增场外资金入场。量能的持续是市场人气的一种标志,也是一轮行情持续的基础。市场走牛必须要有量能的配合才能得以持续。

吴国平:一方面是从民间来,目前有财富效应,大批民间资金会前仆后继地涌进来,还有就是各类机构的资金,不论是国外还是国内,都对目前的资本市场虎视眈眈,想尽办法参与其中,最重要的是,管理层也持非常积极的态度,未来还会推动更多资金参与进来。按照目前趋势,未来资金不论是民间还是机构,都还很有潜力挖掘,因此,肯定能延续下去。

策略>>>板块轮动中把握补涨板块

大众证券报和财信网:短期市场迭创新高后,需要注意什么?

周恺锴:首先,关注市场量能能否持续,这是行情向好的基础;其次,关注市场能否形成持续性上攻的热点板块或个股;最后,关注政策面是否会出现超预期的利空数据或消息。

吴国平:放量突破说明当下人气不错,就算要调整,也不会一下就呈现出来,需要点时间,加速阶段要把速度降下来,再咋样都有个惯性上冲的过程。因此,初期突破以后,市场保持相对强势是可以预期的,这期间板块活跃轮动带来的机会依然会是比较丰富的。只是,要重点留意一些开始滞涨的板块或品种,这或许是未来市场一旦出现调整动荡的杀跌的主力军,尤其是那些前期暴涨后接下来却还出现滞涨的,更是如此。

大众证券报和财信网:针对目前的市场情况,哪些题材或板块值得关注?

周恺锴:目前市场处于轮动过程中,建议关注持续有政策利好出台的行业以及前期涨幅不大的个股轮动机会。同时,目前是年报出台的高峰期,在把握年报个股行情的同时也需提防业绩地雷所带来的风险。

吴国平:重点留意补涨板块,一般而言,市场刷新高点,更多场外资金要进来,首选目标肯定不会是那些已经疯狂炒作的品种然后自己再去接盘,至少,相当一部分机构肯定是不会这样选择。因此,部分炒作很疯狂的创业板个股,未来还滞涨的时候你就要小心了,至少说明新进资金短期没有大规模涌进这些品种,那么,一旦市场震荡,其可能杀跌起来也不会含糊的。创业板虽然短期惯性上冲还有空间,但这里面,未来的阶段性风险已经在积累,一旦震荡,内在的分化会很突出,一般投资者最好策略是短期逐步回避,因为还有惯性。

此外,我觉得是一些国企股,一些过去跌惨的,现在则刚小荷才露尖尖角的品种,这会是未来市场阶段性活跃的主力军。比如,资源有色股。还有一些基建工程类板块个股,这里不少还涉及一带一路主题,也可能是未来轮动的看点;哪怕是钢铁板块,我们也认为在未来轮动中会逐步有表现的空间。

猜想>>>突破4000点概率高

大众证券报和财信网:今年市场突破4000点一线的概率大不大?

周恺锴:目前来看,还是存在这样的可能性,但是4000点附近的压力也是不容忽视的。

吴国平:有这个可能,本周市场连续站上了3500点、3600点这是非常好的现象,因为3478点是非常重要的颈线位,一旦有效突破,上证指数将形成长达6年的超级大双底形态,中期量度涨幅至少要到5000点以上。但是需要留意的是站上了是不是站稳了,这还需要未来一段时间的确认,只有站稳了才行。目前市场存在惯性冲高,但之后最终应会迎来一定的回撤确定再蓄势的阶段,等过了找阶段再次上攻,那才是有望上摸甚至突破4000点的时候。

大众证券报和财信网:您觉得下面行情的演绎能获得超额收益的是成长股还是价值股?

周恺锴:目前来看,无论是成长股还是价值股都经历了一波上涨,接下来能否再取得超额收益将出现分化,两者都有机会,但都是个股机会。从资金流向来看,近期小盘股中有些强势品种开始出现资金流出的迹象,而大盘蓝筹股则成为资金流入的目标,预计未来小盘股和蓝筹股形成热点转换的可能性比较大。

吴国平:未来我们认为成长股和价值股肯定都有其表演空间,毕竟,新的牛市,最终肯定是全面受益的,只是我们必须要把握好的是在这过程中的节奏而已。(大众证券报)

下周股市四大看点:博鳌论坛召开年报披露加速

两会后的股市一路上扬,沪指创7年新高,创业板指数创历史新高,市场人气空前高涨。下周,博鳌亚洲论坛召开,“一带一路”规划即将出台,这将是影响A股走势的重要因素;此外,年报披露开始加速,400余家公司公布业绩,在寻找“黑马”的同时要谨防“黑天鹅”。

博鳌亚洲论坛召开

今年博鳌亚洲论坛将于3月26日至29日在海南博鳌举行,主题为“亚洲新未来:迈向命运共同体”,议题涉及宏观经济、区域合作、产业转型、技术创新、政治安全、社会民生等六大领域。国家主席习近平和各国领导人将出席28日的开幕式。

据了解,今年的博鳌亚洲论坛有望成为“一带一路”对外宣传的重要窗口。参会各方还将在论坛期间签署重要经济合作协议。即将出台的“一带一路”规划,将包括一份详细的重大工程项目清单,规划未来几年将要签约、开工的项目,涉及铁路、公路、能源、信息、产业园区等总计几百项重大工程。

350亿元逆回购到期

下周,公开市场将有350亿元逆回购到期,无正回购、央票到期。本周公开市场到期逆回购600亿元,央行周二、周四分别开展200亿元、150亿元逆回购操作,本周实际净回笼250亿元。这已是公开市场连续第四周净回笼操作。

当前货币市场总体仍呈现量松价高格局,银行间7天回购加权平均利率仍处于高位。因此,相对于公开市场交易量而言,大家更关心公开市场利率的变动。分析人士指出,随着资金供给逐渐增多,未来资金利率有望继续缓慢下行,同时,鉴于资金价格高企对实体经济融资成本的阻碍作用,未来公开市场利率下调以及降息降准等进一步宽松货币政策也依然可期。

宏观经济数据上,下周,仅有2月工业企业利润增速和3月汇丰PMI预览值公布。

423家公司披露年报

根据沪深交易所定期报告披露时间安排,下周将有423家公司披露2014年年报。

下周披露年报的公司中,有265家已经进行了业绩预告,其中69家预增,85家略增,23家续盈,23家扭亏,20家预减,24家略减,2家续亏,17家首亏,国海证券(咨询 买卖)和桂东电力(咨询 买卖)表示“不确定”。

其中,业绩增幅最大的长电科技(咨询 买卖),预计去年净利润同比增幅1300-1350%,2014年度移动智能终端市场需求较旺盛,公司集成电路封测产能利用率提高,高端产品增长较快,公司盈利能力逐步恢复。紧随其后的皖维高新(咨询 买卖),预计净利润增长700至800%。此外,科大智能(咨询 买卖)、温州宏丰(咨询 买卖)净利润同比增幅均超500%。(大众证券报)

牛市不轻易言顶

本周个股普涨态势延续,沪指创出近7年新高,不仅强力冲破3478点压力位,还一举突破并站稳3600点整数关口。中小板指数也不断刷新反弹新高,当前的7481点离历史高点7493点仅一步之遥;创业板指数更是不断创出历史新高,收于2200点上方。主板、中小板及创业板的单周成交额都创出历史新高,可见市场人气在进一步聚集。当然,就在行情节节攀升时,中途出现调整也是正常的,就像熊市里也会有反弹一样。如果说熊市不轻易言底,那么牛市里就不要轻易言顶。

从市场资金面看,增量资金除了“打新”资金回流外,融资买入额也非常汹涌,本周单日融资买入额再创历史新高,达1846.87亿元;与此同时,公募基金规模也再创新高,达4.86万亿元,其中偏股型基金是重要主力。增量资金蜂拥入场从近几个交易日两市日成交金额多次突破万亿元关口就可见一斑。不仅如此,间接增量资金也不可忽视,本周央行再向市场注入流动性,续作约5000亿MLF,而房地产市场的持续低迷也将不少资金推向股市。随着资金面积极因素的不断增加,行情有望进一步推向高潮。

当然,市场也有些许负面因素。如尽管2月份外汇占款增422亿元,但金融机构外汇占款数据却与银行结汇数据相背离,当月银行结售汇逆差1054亿元,表明有资金外流现象。不过,由于美国经济负面因素增多,美联储加息可能推迟,这将可能减缓资金流入美国,特别是在A股持续走强的带动下,资金外流的情况可能不会对A股有较大影响。在牛市的背景下,A股如果遇到调整,或首先应考虑提高仓位。

下周趋势看多

中线趋势看多

下周区间3600-3700点

下周热点互联网+、一带一路、移动支付等

下周焦点成交量


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