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明日关注重点:沪指再创新高 看好6板块30股

2015-03-23 13:46:19 来源: 中金在线/股票编辑部

  零售:零售企业涉水跨境电商 荐2股

  政策点评:(1)国务院日前印发《关于同意设立中国(杭州)跨境电子商务综合试验区的批复》,意味着全国唯一的跨境电子商务综合试验区正式落户杭州。(2)李克强总理在政府工作报告中首次将“互联网+”行动计划提升为国家战略。跨境电子商务就是将互联网融合于贸易领域中,形成以互联网为基础设施和实现工具的贸易发展新形态。我们认为未来跨境电子商务综合试验区有望在全国推广,并且将由网络零售向企业间的网上交易、大宗商品网上交易以及金融、文化等服务业网上交易等领域延伸。(3)我们认为跨境电商政策的受益标的主要集中于电商、配套服务企业两大类。A 股零售企业中涉足跨境电商的标的有:小商品城、海宁皮城,步步高、南京新百、重庆百货等。其中,a)小商品城:14 年初义乌购启动全球合计划方案,计划年内签约100 家专业市场,在未来三年,成为千亿级交易规模的电商平台,把义乌市场打造成为一个支撑万亿级交易规模的蛛网式大平台;b)海宁皮城:公司与与韩国理智约签订了合作意向协议,合作构建韩国商品跨境电商平台,在中国开展韩国海外商品购物(B2C,O2O)合作,该业务也是对公司年内开业的韩国城项目的有效补充。c)步步高:公司旗下电商平台云猴网的全球购业务本月已开启。云猴网与广州保税区达成直连合作,初期将采取保税区发货的形式,兼具正品、免税和快速到货的特点。d)重庆百货:公司电商平台世纪购、世纪秀已分别于14 年9 月、10 月相继上线运营,其中世纪秀整合了境外采购、保税优惠、线下体验及线上销售。

  投资建议:我们认为跨境电商市场规模巨大,零售企业以实体门店为依托,在涉水跨境电商业务中具有一定的优势。我们建议投资者长期关注零售企业在电子商务实践中的进程,目前个股重点推荐海宁皮城、小商品城。首创证券

  传媒:行情火热影视板块值得关注 荐5股

  国际方面:谷歌与苹果的Safari 搜索合作难说再见;迪士尼造低成本虚拟现实舞台:主要靠4K 投影;墨西哥千万美元公关“007”电影;索尼推出网络电视服务Vue 基于PS 游戏机;美国移动视频广告爆发:年增长率达73%。国内方面:国产电影进入IP 时代;上海数字出版年增长37.5% 网络文学占全国八成市场;北京江苏等多地足球振兴规划将陆续出台;去年净利润238 亿元同增54%,腾讯移动社交广告收入大增;广播影视业3 个前臵审批事项改为后臵审批。

  A 股上市公司重要动态信息.

  华策影视:2014 年年度净利润同比增51.03%,预计2015 年一季度净利润比上年同期增长0%-15%;联建光电:拟披露重大事项3 月16 日开市起停牌;上海钢联:股东抛409 万股占股本2.62%;湖北广电:与支付宝建立战略合作关系;电广传媒:关于创投项目首发获通过的公告。

  市场热点跟踪.

  截至本周四(2015.03.13-2015.03.19),沪深300 上涨6.87%,创业板上涨8.21%,渤海传媒行业指数上涨7.77%,行业跑赢市场。

  本周渤海传媒板块的行情在高位继续上行。子板块方面,全部子板块都以大幅上涨报收,其中有线运营板块涨幅最大。本周个股方面,新国都、华谊嘉信和新文化领涨于板块;中科云网以下跌报收。

  本周渤海传媒板块继续延续火热行情,这与我们此前的判断相一致。在本周的策略上,我们建议投资者关注以下几点:(1)继续关注内容板块,近期电广传媒与狮门影业合作、华谊兄弟在美国签署合作协议等事件表明我国影视剧内容生产商正式迈入国际化扩张道路,具备较强资本实力与生产创作水平、具有国际合作动力及战略的相关龙头有望在影视业新一轮发展中抢占先机,同时关注行业内其他公司由于业务链不断完善所带来的投资性机会。(2)继续关注体育产业相关标的,《足改方案》的正式出台彻底加快了我国足球产业的发展进程;随着各地方关于足球振兴规划的陆续出台,以足球为代表的体育产业的投资性机将会继续爆发。(3)继续关注文化类上市公司的国企改革相关概念板块。综上所述,我们维持传媒行业?看好?的投资评级,推荐标的为:浙报传媒、电广传媒、华谊兄弟、中体产业、长城影视。渤海证券

  电力设备:关注光伏清洁能源建设 荐5股

  3月13日-3月19日,大盘强势上涨,沪深300指数上涨6.87%,电力设备与新能源行业上涨8.11%,跑赢大盘1.24个百分点。子行业全面大涨,涨幅均超5%,其中电机设备、电力电子和光伏板块涨幅在10%左右。从估值的角度看,目前电力设备板块TTM 估值上升至47.25倍。

  本周继续维持行业的中性评级。大盘上周维持强势,行业内各子板块也较为活跃,光伏行业在15年装机规划大增的利好刺激下持续上涨,风电也在强势个股带动下有抢眼表现。个股层面,上涨较多企业多为公布增发预案,业务转型升级等事件驱动型个股。如:向日葵、泰胜风能、隆基股份等,许多强势个股都创出历史新高。我们仍然看好光伏、风电、核电产业的发展,看好特高压建设的进程加速,认为2015年是能源互联网由概念走向产业化的关键一年,市场空间无限,提示投资者关注上述领域股票。本周股票池为:科华恒盛、阳光电源、隆基股份、大连电瓷和启源装备。渤海证券

  农林牧渔:养殖业春天即将开始 荐8股

  近期,禽苗及仔猪价格出现明显回升。我们在山东、河南等地进行了禽畜产业链链草根调研,通过调研,我们认为养殖业春天即将开始。

  原料成本下降,养殖收益或超预期。

  养殖成本的下降得益于:一是连年丰产,饲料原料玉米、豆粕的价格在15年大概率震荡向下。二是养殖效率的提升。主要是因为规模养殖场扩张带来养殖技术的进步以及对疫病防治的重视。

  资金耗尽,产能去化彻底,价格反转加速。

  生猪:坚定看好猪肉价格反转。

  1)4月份猪价将启动上涨进程。从2014年的仔猪存栏数据来看,生猪出栏的高峰在2015年2月。其后,出栏生猪将逐步减少,市场供给压力减小。考虑到3月份属于节后需求疲软期,预计猪价在4月份见底,最迟5月初,猪价有望重新开始上涨。

  2)能繁母猪存栏结构变化显示下半年猪价反转加速。能繁母猪存栏量已经是处于历史性低位。从存栏结构上看,不论是后备母猪补栏量还是能繁母猪淘汰量,均指向了2015年2、3月份开始的仔猪出栏数量的下降,由此将带来2015年下半年生猪出栏的进一步减少。因此,坚定看好2015年猪肉价格的反转。

  禽苗:行业自律控制产能。

  行业自律控制祖代引种量,产能去化充分,节后价格已经开始发力,下半年加速上涨。目前,不管是鸡苗还是鸭苗,均签订了相关行业自律协议,压缩祖代产能,效果明显。

  结论:1)2015年畜禽养殖反转将加速,上半年禽苗、仔猪价格率先加速上行,下半年终端肉价将加速上行。

  2)禽苗价格的第一波反弹将至少持续到5月份。预计价格将2.5元/羽上涨至4-5元/羽。5-7月份开始随着南方禽苗的上市,禽苗价格将进入短期调整之后,到下半年有望进入加速上涨期。

  3)猪肉价格的低迷预计将至少持续到3月份。猪肉价格预计将在4、5月份重新进入上升通道,7月份之后加速上涨概率较大(若一季度有疫情普遍发生,则畜禽板块行情将提前)。

  投资建议:从价格弹性、时间顺序角度考虑,建议投资者先禽后猪,重点关注华英农业(市值弹性大)、牧原股份(经营业绩弹性大)正邦科技(经营拐点出现)、ST 民和,其次益生股份、圣农发展、天邦股份、雏鹰农牧。安信证券

  煤炭:关注大盘风格轮动机遇 荐5股

  截至3月18日秦皇岛5,500大卡动力煤价下跌10元至465元,近2个多月连续下跌60元或11%,创7年多新低。秦皇岛库存下降1.1%至793万吨,库存仍在800万吨左右的高位徘徊。锚地船舶数量由24艘回升至31艘。沿海六大电厂日耗煤量回升29%至55万吨,库存天数由29天降至23天。日耗量同比下跌24%,反映了今年疲弱的需求。另一个需求指标煤炭海运指数下跌0.8%,连续13周下跌,毫无起色。由于库存较高、消费淡季来临、以及看跌情绪,目前电厂采购很不积极。澳大利亚纽卡斯尔动力煤价格下跌1.7%至65美元,连续2周累计下跌12%。动力煤港口的价格战蔓延至坑口,产地煤价大范围下降,其中山西、内蒙、陕西主要动力煤产地的价格下跌3%左右,全国133个动力煤产地价格平均降幅由上周的0.2%大幅提升至1.3%。无烟煤价格比较坚挺,与下游化肥等农业需求和化工需求向好有关。焦煤价格跌幅扩大,主要是前期坚挺的山西煤价格出现明显补跌,吕梁、临汾的焦煤平均跌幅6%。全国平均焦煤跌幅由0.5%提升至0.9%。短期下游焦炭价格仍有明显下跌压力,地方焦煤企业的复产也在进行中,钢铁企业补库存需求一般,预计未来焦煤仍将维持弱势格局。近期煤价大幅下跌,价格战再起,限产效果不好,行业亏损面一再扩大引起政府的重视,本周四部委对涉及违法违规建设的14个产煤省区有关部门和违法违规建设煤矿法定代表人进行了约谈。能否严控煤炭产能成为下一阶段行业的重点关注点。我们对此的看法仍然比较谨慎,效果有待观察。在经济下行压力、能源强度下降、对大气污染治理强度加大、清洁可替代能源政策利好不断和加速替代作用下,需求侧超预期下跌将成为今年压制煤价最主要的原因。我们认为供应侧能做的有限。维持板块中立的评级。短期关注新一轮限产、控产政策具体措施的出台(短期无法证伪其效果)及大盘风格轮动可能带来的交易性机会。关注国企改革题材股,如国投新集、盘江股份、阳泉煤业、陕西煤业、平庄能源等。中银国际

  军工:重点关注军工产业利好 荐5股

  【缅甸军机事件提升军工股关注度,近期重点推荐北方导航、航天长峰、航天动力等】两会期间军工行业的利好因素不多,不过周末缅甸军机事件以及解放军的快速布署可能成为军工股走强的催化剂,短期军工股将有较好走势。行业改革改制和阅兵等重大利好因素主要集中在下半年,因此我们预计6、7月份以后军工股可能迎来较大的上升行情,主要公司都将有较好表现。我们近期重点推荐北方导航、船天长峰、航天动力、中航动控、成飞集成等。银河证券

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