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周三暗藏涨停因子的八大板块

2015-03-24 16:02:11 来源: 证券时报网

1.环保行业:发改委、国开行推进PPP项目融资

本周,环保板块上涨5.69%,跑输市场1.91个百分点,平均PE估值为40.9倍。

近日,国家发展改革委、国家开发银行联合印发《关于推进开发性金融支持政府和社会资本合作有关工作的通知》,环保领域政企合作迈向高峰。

本周环保板块上涨5.69%,平均PE为40.9倍。截至本周五,沪深300指数上涨7.60%,环保板块上涨5.69%,板块跑输市场1.91个百分点。经上周调整后,本周环保板块整体上涨。从具体个股来看,本周,万邦达、龙马环卫、雪迪龙等企业涨幅居前,而秦岭水泥、维尔利等公司出现下跌。

本周,格林美发布了关于签署股权转让合同的公告。格林美子公司格林美(武汉)城市矿产循环产业园开发有限公司以现金744万元收购武汉鑫汇报废汽车回收有限公司31%的股权。本次收购将全面推进公司在湖北的报废汽车回收处理全产业链发展,有望保障公司汽车拆解业务的原料供应。

近日,国家发展改革委、国家开发银行联合印发《关于推进开发性金融支持政府和社会资本合作有关工作的通知》,对发挥开发性金融积极作用、推进PPP项目顺利实施等工作提出具体要求。PPP项目融资优惠措施将促使政府和企业崔环保领域合作迈向高峰,推动节能环保产业成为“新兴的支柱产业”。

政府铁腕治理环境,势必打造节能环保为新兴支柱产业,建议超配环保。总理在政府工作报告中提出了严格环境执法、推动燃煤电厂超低排放改造及实施水污染防治行动计划,加强江河湖海水污染、水污染源和农业面源污染治理的要求。其中,煤电近零排放与雾霾治理密切相关;环境监测则与环保监管问题相关联,而两会前后即将推出的水十条政策将是水处理板块的催化剂。

强烈推荐拥有实现煤电近零排放的突出技术的国电清新,环境监测领域的聚光科技、雪迪龙,水处理板块受益PPP模式最大的碧水源,并持续强推节能、环保、清洁能源三大领域布局的天壕节能,以及资源回收龙头企业格林美。

证券投资风险较大,本报告主要供机构投资者参考,个人投资者如参考报告进行投资,请认真阅读末页风险提示和评级说明。

2.化工行业:关注谷氨酸行业短期机会

上周综述。上周化工产品价格涨幅较大的品种是合成氨(13.25%)、EDC(9.26%)、电石(3.83%),跌幅较大的品种是盐酸(-33.33%)、液化气(-12.50%)、液氯(-11.11%)。

谷氨酸行业短期存在一定交易性机会。3月21日,有媒体曝光武威荣华工贸向腾格里沙漠腹地违法排放污水,目前公司停产。谷氨酸行业生产过程污染严重,目前行业内5万吨以上的产能国内只有7、8家,我们认为本次事件将会给谷氨酸行业带来一定的交易性投资机会,建议关注梅花生物(600783)。

我们的主要推荐标的:新开源。我们在1月19日发表深度报告,推荐新开源。我们对公司发展戓略的理解——三个字,“大健康”。由于公司的PVP产品市场容量较小,即使需求扩大十倍,PVP产品仍然属于小宗品。对于没有资源禀赋的中游化工企业,如果单纯追求一体化而向上游戒者下游发展,可能将会面临市场容量瓶颈、上游产能过剩、新装置成本高企等诸多问题。如此发展犹如盲人瞎马,危险之极。公司需要一个合适的契机,实现转身。我们认为公司目前的戓略是将自身的定位从商品制造商向大健康服务商转变,通过自身的内延发展和外延幵购,打开成长的天花板。内延发展,设立天津雅瑞兹,切入口腔护理领域。欧瑞姿(PVM/MA乙烯基甲醚和马来酸酐共聚物),作为新开源公司近年开发的新产品品种,年产2500吨的生产线已投入试生产幵取得合格产品,下游是口腔护理领域。公司2014年设立天津雅瑞兹,其经营范围为活动假牙稳固剂(义齿稳固剂)、假牙清洁片(体外接触)、漱口水等其他口腔护理材料的生产销售。这是我们预期之内的丼措。外延幵购,收购三家公司,布局大健康行业。新开源拟通过向特定对象以13.20元/股非公开发行股份购买呵尔医疗、三济生物和晶能生物100%股权。呵尔医疗从事肿瘤(包括宫颈癌、肝癌、肺癌、前列腺癌等)的早期诊断,是未来肿瘤无创早期诊断的龙头;三济生物主要从事个体化治疗(包括肿瘤、心脑血管、免疫调节、精神神经、麻醉用药等领域),应用的技术主要是分子诊断;晶能生物定位于第三方基因检测科技服务平台;三家公司都有望成为各自所在领域的前三名,幵且三家公司具有很好的协同效应:呵尔和三济是肿瘤诊断和治疗的协同;晶能生物是三济和呵尔业务发展的助推器,可以为三济和呵尔提供丌断的技术支持,同时通过不这两家公司渠道整合,拓展科技服务的业务。

3.汽车电子——金矿挖掘正当时

我们重点推荐虚拟显示、军工半导体、苹果产业链以及中国电子集团平台公司形成板块效应轮番上涨,基本面趋势、行业空间逻辑和产业运作形成三方面共振,龙头继续创新高,持续继续推荐;上周加大安防行业推荐力度,大华股份业绩拐点预期强烈,公司业务转型预期二季度末将显现,继续推荐安防大华股份、海康威视、东方网力;继我们独家发掘虚拟显示、军工芯片板块后,本周重点提示汽车电子的板块性机会,利达股份、中威电子、欣旺达、中达股份、歌尔声学、大唐电信等充分受益。

汽车电子板块--继虚拟显示、军工半导体后第三个金矿。我们今年四篇深度报告挖掘电子行业表现最好的两个产业链军工半导体和虚拟显示,这两个行业浪潮已经悄悄展开!汽车电子将是我们挖掘的第三个金矿。其一,汽车发展周期类似于三年前的智能手机。在通过低价化抢占渗透率后,进入通过创新竞争触发消费者更换的周期,创新的周期拐点到来!其二,一个汽车电台年收入都能过十亿,充分体现在汽车上的时间价值。以汽车抬头显示为例,全球10亿存量汽车和7000万产量,单价1000元,市场巨大。汽车将成为兵家必争之地,我们可以确认苹果在智能汽车的雄心勃勃,将掀开汽车智能化和信息化的浪潮。其三,创新在什么环节?在消费者能感知到的,在人机互动,在输入输出,在智能化。我们在产业链调研中验证了这些环节的创新力度和速度。其四,中国电子产业在智能手机时代实现相关技术储备和积累,而跨国产业整合将实现渠道的开拓。其五、中国优秀消费电子企业陆续往汽车电子拓展,中国企业的切入汽车电子的价格将大幅下降,利于汽车电子的推广。

重点推荐及关注:歌尔声学、欣旺达、金龙机电、天音控股、大华股份、利达光电、振华科技、中威电子、欧比特、上海贝岭、中电广通、兴森科技、大立科技、长盈精密、海康威视、振芯科技、聚飞光电。

上周市场回顾:

电子板块上周涨跌幅7.40%,跑输沪深300指数0.20个百分点,年初以来累计上涨34.13%,跑赢沪深300指数23.98个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为6.14%、5.65%、10.54%、6.66%、4.94%。

4.建材行业:重点关注新疆水泥 管材业绩将高增长

报告摘要:

水泥行业:上周全国水泥均价环比下跌1%,其中浙江、福建、湖南、云南和甘肃等地下调10-50元/吨,安徽北部、湖北鄂东、江西赣南和贵州遵义上调10-15元/吨。各地水泥库存基本维持在75%的高位,需求启动迹象尚不明显。我们重点推荐的新疆区域停窑带来产量明显收缩,14年11月至15年2月停窑期间,新疆水泥熟料产量450万吨,同比减少550万吨,将大幅提升旺季产能利用率。

玻璃行业:上周浮法玻璃价格相对平稳,华中小涨华东微跌,库存493万重量箱,环比下降2.4%。光伏玻璃原片主流成交价格延续17元/平方米;镀膜玻璃市场主流成交维持30-31元/平方米。

其他建材:(1)玻纤行业:上周国内玻璃纤维纱市场需求逐步恢复,巨石集团3.5万吨窑炉技改以及昆山必成、台湾福隆和台玻停窑计划可能带来供给收缩,无碱粗纱、中碱直接纱、池窑电子纱意向4月份提价;(2)石膏板-美废价格环比下降,减水剂-工业奈和环氧乙烷价格持平;(3)塑料管材:上周中国塑料城PP和PE分别上涨0.74%和1.92%,PVC(乙烯法和电石法)环比基本持平。

投资建议:上周建材上市公司出现较好涨幅,我们认为主要原因在于大盘带来的系统性机会,而非行业出现基本面明显向好的迹象。

(1)水泥行业依然建议重点关注新疆水泥区域的困境反转,主要推荐天山股份和青松建化;其次相对看好盈利稳定的华东水泥股海螺水泥和华新水泥。(2)关注成本回落的管材公司,推荐永高股份、伟星新材。(3)继续看好景气回升的玻纤板块,推荐中国玻纤、长海股份。

5.传媒行业:仍然处于风口,重申重点标的推荐

行业观点

在上周克强总理再度强调“互联网+”战略后,我们重点提示了相关机会,本周传媒板块特别是互联网相关标的再度走势强劲,印证了我们的判断。我们仍然重申对以下三方面的标的的持续推荐:

1、优质的互联网公司方面,精选标的重申:1、平台型公司:乐视网——随着乐视影业将注入、手机等新业务开展,公司的市值有持续提升空间;新世纪——A股稀缺的移动互联网入口型公司,软硬一体化如能推进,更显潜力;2、互联网O2O及交易平台型标的:

三六五网——O2O战略推进坚决迅速开展顺利、新产品陆续出炉;生意宝——交易平台有望上线,基本面迎来巨大突破;3、互动娱乐全产业链公司——金亚科技,游戏“研运+渠道+终端”基本成型,市值仍然具备向上空间。

2、国资传媒企业方面,出版领域重申推荐质地优秀、融合动作领先的中南传媒、皖新传媒、凤凰传媒、长江传媒,广电领域重点推荐增长态势最明显的歌华有线和转型方向最超前的电广传媒,新媒体人民网值得重点关注。

3、市值具弹性、基本面向上标的:新文化、思美传媒、华谊嘉信。

本周行业动态

上市公司要闻:【昆仑万维:斥资6000万取得和力辰光3%股权】【华谊兄弟:拟与美国一家电影公司共同合作不少于18部影片】【电广传媒:确定与狮门合作影片计划】【华策影视:比尔.盖茨信托基金持有其450.02万股】【乐视网:手机共两款搭载DDR4内存,携手北汽打造新能源汽车】

传统媒体:【央广与国网达成独家互联网电视运营合作】【“一剧两星”落地,各大卫视试水周播剧】【外国主题公园扎堆中国,国内主题公园仅10%盈利】【上海数字出版年增长37.5%,网络文学占全国八成市场】

新媒体:【中证协下发“双指引”拟限制券商接入第三方平台】【传芒果TV完成10亿元A轮融资,估值近百亿】【上汽阿里合资10亿造汽车,互联网汽车概念再度升温】【爱奇艺试水视频电商,推出随视购】

6.交通运输行业:博鳌关注一带一路,航空仍具配置价值

投资要点:

整体策略是“量降质升,改革升级值时”:供应链物流现代化变革升级持续发力,长期战略性推介“物流网络6巨头”;关注铁路市场化改革和航运竞争性行业公司的国企改革投资机会;

交运发展着眼点主要是为国家区域战略发展提供转型支持,享受自贸区开发带来“增值”服务发展;以及传统资产类公司业务转型拓展,包括公路和运输性企业转型。

本周交运观点

博鳌关注一带一路,航空仍具配置价值

将于3月26日召开的博鳌亚洲论坛,或成为“一带一路”对外宣示的重要窗口,另“一带一路”规划将出台以及闽粤津等自贸区挂牌,港口、高铁等将成为重要主题性板块受关注,建议关注天津港、厦门港务、上港、宁波港、南北车、中铁、中铁建等。

油价继续下跌脱离60美元预期年度平衡位,为航空公司成本下降带来超预期空间。当前经济增速继续下行但在温和区间,消费升级带来出行高速增长还处于中期上行阶段(5-10年,年增速超10%)。

运力增速持续下滑,供需天平已经向需求倾斜,航空公司季度业绩将持续改善。当前仍为航空最佳配置时机,推介三大航空,依次为东方航空、南方航空和中国国航。

总理发布会政府工作报告中强调互联网+,作为纽带的物流供应链更加值得重视,同时物流本身的智能化也将会是互联网+的重要风口。我们继续重点提示物流成长股战略性投资机会。长期看,在中国物流业标准化、信息化、智能化、集约化“四化”建设过程中,物流网络最具有成长价值。

2015年将是供应链和互联网、供应链金融发展元年。

“供应链物流6巨头”投资组合为:1、消费渠道供应链整合平台发展的怡亚通;2、大宗品垂直供应链平台发展的瑞贸通;3、铁路特种箱发展代表(并且唯一)铁龙物流;4、跨境电商物流发展代表和地面物流网络代表的外运发展;5、农产品流通结点型公司代表农产品;6、普洛斯进入战略变革的中储股份。

投资组合为:大秦铁路(买入),广深铁路(买入)、铁龙物流(买入)、怡亚通(买入)、瑞贸通(买入)、上港集团(增持)、宁波港(增持)、东方航空(增持)、南方航空(增持)、中国航(增持)、中储股份(增持)。

本周铁路产业链重要观点——国铁8000亿持平,区域城轨发展待PPP

政府工作报告明确今年国铁投资8000亿,基本同比持平;期待区域城轨发展(巨大发展空间)待PPP催进。维持对大盘阶段性处于泡沫性判断,维持铁路信息化板块“最高级成长性判断”,在铁路信息化板块大力推介“5小龙”为辉煌科技、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、鼎汉技术和众合机电。

7.机械军工行业:武器装备更新受东南亚亲睐

3月19日,解放军通用装备维修器材设备今年首批竞争性采购项目在石家庄军械工程学院正式开标,22家军地单位围绕8类35项器材设备公开竞标。据《解放军报》透露,这是首次运用全军武器装备采购信息网实施装备竞争性采购,标志着我军装备采购制度机制改革迈出实质性步伐,军民融合再获突破。在军民融合已上升为国家战略的背景下,2015年军民深度融合推进力度将加大。可关注海特高新、威海广泰、四川九州、高德红外、海兰信、机器人、东土科技、金信诺、银河电子、常发股份等。

英国《简氏防务周刊》3月20日报道,阿根廷国防部长奥古斯丁.罗斯宣布,一个阿根廷空军的代表团将“很快”访问中国,探讨购买中国战斗机的问题。自阿根廷总统克里斯蒂娜2月访华并决定购买中国战斗机后,阿军方做出了快速的反应,并表示将尽快达成协议。不过,罗斯并未说明阿根廷采购飞机的具体数量,只是模糊的说:“不少于12架,不多于24架。”随着全球军火装备进入新一轮更新周期,物美价廉的中国武器开始获得愈来愈多国家的青睐,FC-1除已交付巴基斯坦外,埃及、尼日利亚、津巴布韦、保加利亚、苏丹等国也有购买意向,出口前景广阔。个股可关注航空动力、中航电子、成飞集成、中航动控等。

当地时间3月17日,第十三届兰卡威国际海事及航空航天展在马来西亚兰卡威开幕,国防科技工业局组织中国的三家军工企业作为中国国家防务展团集体参展,其中中国船舶重工集团重点推介F-22P护卫舰、LPD船坞登陆舰等军用舰艇,中国航天科工集团重点推介因中标土耳其军购而为世人所知的红旗-9防空导弹系统外贸型号FD-2000。而空军八一飞行表演队的歼-10飞机将进行飞行表演。军工企业大举参展主要是为了争夺东南亚地区的武器装备更新市场,尤其是防空武器系统和军用舰艇最有可能在东南亚获得青睐。个股方面可关注,中航动力(600893)、北方创业(600967)、国睿科技(600562)、中国重工(601989)等。

8.非金属建材行业:京津冀规划即将落地

一周市场表现:

本周非金属建材子行业中涨幅最大的是管材行业,周涨幅12.44%;涨幅最小的是玻璃行业,周涨幅5.92%。上证综指周涨幅7.25%,建材子行业中耐火材料、管材和玻纤行业表现强于大盘,水泥和玻璃行业表现弱于大盘。

建材价格波动:

本周全国水泥市场均价294.75元/吨,环比下跌0.98%。价格下跌区域主要有浙江、福建、湖南、云南和甘肃等地,不同地区价格下调10-50元/吨不等;涨价地区是安徽北部、湖北鄂东、江西赣南和贵州遵义,上调10-15元/吨。玻璃:本周国内浮法玻璃价格小幅下行,5mm浮法白玻全国均价15.93元/平方米,下跌0.33%。

本周玻璃期货价格上涨32元/吨,涨幅3.48%,主力合约报收951元/吨。

本周2400tex无碱缠绕直接砂均价5407元/吨,环比持平,本周国内玻璃纤维纱市场行情基本稳定,市场需求逐步恢复,无碱粗纱、中碱直接纱、池窑电子纱意向4月份提价。能源和原材料:本周环渤海动力煤均价下跌6元/吨、美废下跌8美元/吨、PVC上涨40元/吨。

行业要闻:

京津冀规划呼之欲出,基建盛宴延续;工信部:水泥粉磨站新在建项目,可不制定产能置换方案;红狮集团砸3亿美元在尼泊尔建厂;海螺集团2014年利润总额位列安徽省属企业利润榜首;全球两大水泥厂商达成新合并协议。

重点上市公司公告:

祁连山:2014年年度报告;天山股份:2014年年度报告;宁夏建材:2014年年度报告;北新建材:2014年年度报告;开尔新材:2015年非公开发行股票预案;中国玻纤:2014年年度报告。

本周行业观点:

水泥行业受需求增速大幅放缓和业绩高基数的影响,预计今年上半年行业整体利润将出现同比大幅下降,建议重点关注受益国企改革和京津冀一体化政策的冀东水泥和金隅股份。玻璃行业短期仍然难以看到明显的改善,不作重点推荐。油价下跌带来部分建材企业成本显著下降,塑料管道、型材和防水材料等行业受益明显,重点推荐伟星新材和海螺型材。玻纤价格近期有望迎来新一轮上涨,从去年初粗砂价格上行开始累计涨幅已接近800元/吨,中国玻纤和长海股份的盈利有望进一步提升。

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